Investissement axé sur les objectifs
L’investissement axé sur les objectifs est une approche relativement nouvelle de la gestion de patrimoine qui met l’accent sur l’investissement dans le but d’atteindre des objectifs de vie spécifiques. Les investissements basés sur les objectifs (GBI) impliquent les clients d’un gestionnaire de patrimoine ou d’une entreprise d’investissement de mesurer leurs progrès en vue d’atteindre des objectifs de vie spécifiques, comme épargner pour les études des enfants ou construire un gouffre de retraite, plutôt que de s’efforcer de générer le rendement du portefeuille le plus élevé marché.
Points clés à retenir
- L'investissement basé sur les objectifs met l'accent sur l'atteinte des objectifs de la vie.
- Les objectifs de vie, y compris épargner en vue de la formation au collège et de la retraite, font partie de l’investissement axé sur les objectifs.
- Les placements axés sur les objectifs sont axés sur les objectifs vitaux plutôt que sur l’obtention d’un rendement élevé du portefeuille.
Comprendre l'investissement axé sur les objectifs
Les placements axés sur les objectifs diffèrent des placements traditionnels, en ce sens que leur critère de réussite est la mesure dans laquelle l'investisseur est capable d'atteindre ses objectifs de vie personnels, plutôt que la performance de ses investissements par rapport à la moyenne du marché sur une période donnée.
Prenons l'exemple d'un investisseur qui envisage de prendre sa retraite dans un délai d'un an et qui ne peut donc pas se permettre de perdre même 10% de son portefeuille. Si le marché boursier plonge de 30% au cours d'une année donnée et que le portefeuille de l'investisseur ne baisse que de 20%, le fait que le portefeuille ait surperformé le marché de 10 points de pourcentage ne serait guère confortable. Cet investisseur doit se concentrer davantage sur le maintien de la richesse, plutôt que sur sa croissance, afin d'atteindre son objectif personnel, qui est de se permettre une retraite dans un délai d'un an.
Les investissements axés sur les objectifs réorganisent le succès en fonction des besoins et des objectifs des clients. Si les objectifs principaux d'un client sont d'épargner en vue de sa retraite imminente et de financer les études collégiales de jeunes petits-enfants, une stratégie d'investissement serait plus prudente pour les premiers et relativement agressive pour les derniers.
Par exemple, la répartition de l'actif pour les actifs de retraite peut être de 10% d'actions et de 90% de titres à revenu fixe, tandis que la répartition d'actifs du fonds d'éducation peut être constituée de 50% d'actions et de 50% de titres à revenu fixe. Ce sont les besoins et les objectifs individuels, et non la tolérance au risque, qui déterminent les décisions d’investissement prises dans le cadre des objectifs.
Les avantages des investissements basés sur les objectifs incluent:
- Engagement accru des clients envers leurs objectifs de vie en leur permettant d'observer et de participer à des progrès tangibles
- Une réduction des décisions impulsives et des réactions excessives, en fonction des fluctuations du marché
Investir en fonction des objectifs après la grande récession
La popularité des placements fondés sur les objectifs a gagné en popularité dans les années qui ont suivi la grande récession de 2008-09, les investisseurs ayant compris à quel point la poursuite de rendements élevés pouvait avoir un impact négatif sur l'accumulation de richesse à long terme. Des millions d'investisseurs malchanceux ont vu leur valeur nette plonger de manière spectaculaire, en corrélation avec les baisses enregistrées sur presque tous les principaux marchés et une correction brutale des prix de l'immobilier américain.
Plusieurs équipes ont travaillé à développer des approches d'investissement plus holistiques ces dernières années. La start-up Ellevest, par exemple, se concentre sur des stratégies d'investissement axées sur les objectifs et adaptées aux femmes. CNBC a désigné la société parmi les 25 startups prometteuses à surveiller en 2017.
Ellevest a développé des algorithmes de gestion de patrimoine au fil du temps, qui prennent en compte les fluctuations des revenus des femmes tout au long de leur carrière, ainsi que l'écart de salaire entre hommes et femmes. Au lieu de viser à surperformer les indices de référence tels que le S & P 500 ou Russell 2000, Ellevest demande d’abord à ses investisseurs d’expliquer leur personnalité et leurs objectifs de vie; à partir de là, l'équipe travaille à développer des portefeuilles d'investissement spécifiques pour chaque objectif.
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