Taux de rendement brut
Le taux de rendement brut est le taux de rendement total d'un investissement avant déduction des frais, commissions ou frais. Le taux de rendement brut est indiqué sur une période spécifique, telle qu'un mois, un trimestre ou une année. Cela peut être comparé au taux de rendement net, qui déduit les frais et les coûts pour fournir une mesure plus réaliste du rendement.
Points clés à retenir
- Un taux de rendement brut reflète le rendement d'un investissement avant les dépenses ou les déductions éventuelles.
- Un taux de rendement net est le rendement de l'investissement après les coûts, tels que les taxes, l'inflation et autres frais.
- Le taux de rendement net étant souvent plus difficile à calculer avec précision que le taux de rendement brut, le ratio des frais d'un fonds est souvent pris en compte pour évaluer la valeur de rendement du fonds.
- Les normes globales de performance des investissements permettent aux investisseurs de comparer les caractéristiques de rendement de différents fonds.
Comprendre le taux de rendement brut
Le taux de rendement brut d'un investissement est une mesure du profit brut d'un projet ou d'un investissement. Il comprend généralement les gains en capital et tout revenu tiré du placement. En comparaison, le taux de rendement net déduit les frais et dépenses de la valeur finale du placement. La formule du taux de rendement brut est la suivante:
Taux de rendement brut = (valeur finale − valeur initiale) Valeur initiale \ text {Taux de rendement brut} = \ frac {(\ text {Valeur finale} - \ text {valeur initiale})}} {\ text {Valeur initiale} } Taux de rendement brut = valeur initiale (valeur finale − valeur initiale)
Le taux de rendement de tout investissement spécifique peut être calculé de différentes manières et il est important de comprendre les différences.
Considérations particulières
Les détails sur la manière dont une société d'investissement calcule les rendements sont souvent inclus dans le prospectus du fonds. Le taux de rendement brut est souvent cité comme le taux de rendement d’un investissement dans les supports marketing des fonds. Les rendements de plus d'un an sont souvent annualisés, ce qui fournit le rendement moyen géométrique d'un investissement pour chaque année sur une période donnée.
En matière de gestion des placements, les normes GIPS (Global Investment Performance Standards) du CFA Institute régissent le calcul et le reporting des rendements. Les investisseurs peuvent s’appuyer sur les normes de rendement GIPS pour comparer les caractéristiques de rendement des investissements dans l’ensemble du secteur.
Types de rendement brut
Les investisseurs utilisent souvent des calculs de rendement lorsqu'ils envisagent un nouvel investissement ou évaluent la performance d'un investissement. Le rendement net n’est généralement pas aussi facile à identifier qu’un rendement brut. Pour cette raison, les investisseurs se tournent souvent vers le ratio de frais afin de déterminer l'incidence des frais sur le rendement du fonds.
Le ratio des frais est une caractéristique des fonds communs de placement qui représente le pourcentage de l’actif du fonds payé pour les frais. Il est souvent utilisé conjointement avec le rendement total et le rendement de référence d'un fonds pour fournir une comparaison du rendement du fonds.
À titre d'exemple, une fiche d'information fournie par l'un des principaux fonds à grande capitalisation du marché, le Quantified STF Fund (MUTF: QSTFX), fournit un exemple de la façon dont les rendements et les charges sont exprimés. Le fonds STF quantifié rapporte un taux de rendement brut. Il fournit également une ventilation des frais du fonds et présente un ratio de frais de 1, 71%.
Taux de rendement brut par rapport au rendement net
Pour le rendement net, les frais et les commissions sont déduits, ainsi que les effets des taxes et de l'inflation. Une monnaie perd du pouvoir d'achat en raison de l'inflation, qui influe également sur le retour sur investissement. Par conséquent, l'inflation devrait être incluse dans le calcul du rendement réel. Si, par exemple, l’inflation annuelle est de 2% et le rendement nominal d’un investissement de 1%, l’investisseur aura réalisé un rendement réel négatif au cours d’une année.
Ainsi, le taux de rendement brut peut être sensiblement différent du taux de rendement net, qui déduit les frais et les charges. Par exemple, le rendement brut réalisé sur un OPC qui impute des frais d'acquisition de 5, 75% sera très différent du rendement net, lequel sera réalisé après déduction des frais.
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