Société de croissance
Une entreprise en croissance est une entreprise dont les activités génèrent des flux de trésorerie ou des bénéfices positifs significatifs, qui augmentent beaucoup plus rapidement que l’économie globale. Une société en croissance a tendance à avoir des opportunités de réinvestissement très rentables pour ses propres bénéfices non distribués. Ainsi, elle ne verse généralement que peu ou pas de dividendes aux actionnaires qui choisissent de remettre la majeure partie ou la totalité de ses bénéfices dans ses activités en expansion.
Comprendre la croissance de l'entreprise
Les entreprises en croissance ont caractérisé les industries technologiques. L'exemple par excellence d'une entreprise en croissance est Google, qui a considérablement augmenté ses revenus, ses flux de trésorerie et ses bénéfices depuis son offre publique initiale (PAPE). Les entreprises en croissance telles que Google devraient augmenter considérablement leurs bénéfices à l'avenir; ainsi, le marché offre une hausse du prix de leurs actions à des évaluations élevées. Cela contraste avec les sociétés matures, telles que les sociétés de services publics, qui ont tendance à déclarer des bénéfices stables avec une croissance faible voire nulle.
Les entreprises en croissance créent de la valeur en continuant d'accroître leurs bénéfices, leurs flux de trésorerie disponibles et leurs dépenses en recherche et développement supérieurs à la moyenne. Les investisseurs en croissance s'inquiètent moins de la croissance des dividendes, des ratios cours / bénéfice élevés et des ratios cours / valeur comptable élevés auxquels les sociétés en croissance sont confrontées, car l'accent est mis sur la croissance des ventes et le maintien du leadership du secteur. Globalement, les actions de croissance rapportent des dividendes moins élevés que les actions de valeur, car les bénéfices sont réinvestis dans l'activité pour générer la croissance des bénéfices.
Les marchés haussiers sont des conditions idéales pour les entreprises en croissance
Sur les marchés haussiers, les actions de croissance sont privilégiées et ont tendance à surperformer les actions de valeur en raison du risque environnemental et du risque perçu comme étant faible sur les marchés. Toutefois, les actions de croissance ont tendance à sous-performer les actions de valeur pendant les baisses, car la faiblesse de l’activité économique entrave la croissance des ventes et le moteur de la croissance qui les propulse à la hausse.
Actions de croissance classiques: Google, Tesla et Amazon
La grande majorité des entreprises en croissance résident dans le secteur de la technologie, où l’innovation rapide et les dépenses de croissance sont typiques. Google, Tesla et Amazon sont trois exemples classiques d'entreprises en croissance, car elles continuent d'investir dans les technologies innovantes, la croissance des ventes et l'expansion dans de nouvelles entreprises.
Alors que ces trois valeurs de croissance ont des évaluations plus chères que celles du S & P 500, Google, Tesla et Amazon sont également les leaders de leurs créneaux respectifs. Google poursuit son statut de conglomérat technologique en développant de nouvelles technologies telles que l'intelligence artificielle. Tesla est le fabricant de voitures électriques populaire et le leader incontesté de l'industrie. Pendant ce temps, Amazon continue de perturber le secteur de la vente au détail grâce à sa plate-forme de commerce électronique, qui détourne des entreprises de la concurrence traditionnelle dans le secteur de la vente au détail. Ces récits sont attrayants pour les investisseurs à la recherche d’une croissance durable.
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