Frais de garantie

Quels sont les frais de garantie

Les frais de garantie désignent le montant versé aux fournisseurs de titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) en contrepartie des services rendus. Les fournisseurs de MBS comme Freddie Mac, Ginnie Mae et Fannie Mae facturent aux prêteurs des frais pour la création, la gestion et la génération de rapports sur un MBS, ainsi que pour la garantie que le fournisseur complétera le MBS afin de garantir le paiement du capital et des intérêts. même si les emprunteurs font défaut. Cette garantie de paiement est la principale composante des frais de garantie. Les frais de garantie sont souvent qualifiés de type d’assurance pour les sûretés adossées à des créances hypothécaires, bien qu’ils couvrent les autres services mentionnés. Les frais de garantie sont également appelés «frais supplémentaires».

RUPTURE DE LA GARANTIE

Les commissions de garantie sont principalement constituées de la garantie de crédit fournie au propriétaire final du MBS, mais elles couvrent également les coûts de gestion et de gestion des pools de prêts hypothécaires titrisés, en rendant compte des MBS aux investisseurs et à la Securities and Exchange Commission (SEC). et d'autres tâches de back-office. Des fournisseurs tels que Fannie, Freddie et Ginnie aident les banques en achetant des prêts hypothécaires auprès de sociétés de crédit immobilier, de banques commerciales, de coopératives de crédit, d'agrégateurs, etc. Cependant, dans la plupart des cas, Fannie, Freddie et Ginnie paient ces hypothèques en les remettant aux initiateurs sous la forme de titres détenus à des fins de titrisation que le destinataire peut ensuite choisir de vendre ou de conserver. Les frais de garantie intégrés dans le MBS génèrent des revenus pour le fournisseur de MBS et sont idéalement suffisants pour tous les produits pour couvrir les défauts de paiement individuels.

Frais de fusion et de garantie de l'hypothèque

Les frais de garantie sont fixés en fonction de la solvabilité et de la taille du pool hypothécaire sous-jacent. Avant la crise des prêts hypothécaires de 2007-2009 et la crise financière, les frais de garantie représentaient une petite déduction de 15 à 25 points de base. En échange de cette somme modique, l'initiateur de l'hypothèque a reçu un actif vendable tout en effaçant le prêt du compte pour libérer davantage de crédit. Il s’agissait là d’une excellente affaire pour les prêteurs, car les fournisseurs de services hypothécaires dépendaient des informations fournies par les auteurs des prêts pour fixer les frais de garantie. Les banques en ont profité pour repousser les limites du nombre de personnes pouvant raisonnablement obtenir une hypothèque, ce qui a entraîné des prêts NINJA et une distorsion générale du marché. Malheureusement, les frais de garantie n’ont pas été ajustés pour refléter cette réalité, ce qui a entraîné une fusion massive des prêts hypothécaires et le gouvernement des États-Unis a finalement dû renflouer les fournisseurs de titres hypothécaires, en raison de l’insuffisance de leurs frais de garantie.

Frais de garantie après l'effondrement

Les frais de garantie ont fortement augmenté depuis la crise financière et la grande récession. Comparée à une moyenne de 15 à 25 points de base avant la fusion, la moyenne après la fusion est plus du double. L'Agence fédérale du logement et des finances (FHFA) fournit une analyse annuelle des frais de garantie facturés par Freddie et Fannie. La FHFA a annoncé une commission de garantie moyenne de 61 points de base sur un prêt hypothécaire à taux fixe émis pour 2016. Bien que les commissions de garantie ne retiennent généralement pas l'attention en dehors des groupes de pression du secteur des sociétés de courtage, des tentatives politiques ont été faites. le conseil d'administration augmente de 10 points de base supplémentaires par le biais de la FHFA afin de réduire les risques futurs pour les contribuables américains. Ces augmentations proposées ont été suspendues avant la mise en œuvre.

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Termes connexes

Gouvernement Association nationale d'hypothèques (Ginnie Mae) Ginnie Mae est une société d'État américaine qui garantit des titres garantissant des prêts hypothécaires, ce qui aide les prêteurs à servir davantage de propriétaires. Titrisation: comment la dette vous rapporte-t-elle regrouper les actifs, puis les vendre aux investisseurs. Cela se produit le plus souvent avec des prêts et d’autres actifs générant des créances - différents types de dettes de consommation ou commerciales. plus Qu'est-ce qu'un taux de transfert? Le taux de transfert est le taux d'un groupe d'actifs titrisé qui est transféré aux investisseurs une fois que les frais de gestion et les frais de garantie ont été payés. Plus d'achats d'agences MBS L'achat d'agences MBS est le plus souvent utilisé pour faire référence au programme de 1, 25 billion de dollars de la Réserve fédérale américaine pour l'achat de titres adossés à des créances hypothécaires, qui a débuté le 5 janvier 2009 et s'est achevé le 31 mars 2010. plus Encaisse hypothécaire Obligation de flux (MCFO) Une obligation de flux de trésorerie hypothécaire (MCFO) est un type de garantie hypothécaire non hypothécaire non garantie qui comporte plusieurs catégories ou tranches. plus Marché hypothécaire secondaire Un marché hypothécaire secondaire est un marché où les prêts hypothécaires et les droits de gestion sont achetés et vendus par diverses entités. plus de liens partenaires