Formulaire SEC S-1 Définition
Le formulaire S-1 de la SEC est le formulaire d’inscription initial pour les nouveaux titres requis par la SEC pour les sociétés ouvertes basées aux États-Unis. Tout titre qui répond à ces critères doit être enregistré en S-1 avant que les actions puissent être inscrites à la cote d’une bourse nationale, comme la bourse de New York. Les entreprises déposent généralement le formulaire S-1 de la SEC en prévision de leur premier appel public à l’épargne (PAPE). Le formulaire S-1 impose aux sociétés de fournir des informations sur l’utilisation envisagée du produit du capital, de détailler le modèle commercial actuel et la concurrence, ainsi que de fournir un bref prospectus du titre envisagé, de la méthodologie du prix d’offre et de toute dilution pouvant affecter les autres titres cotés.
Le formulaire S-1 de la SEC est également connu sous le nom de déclaration d'enregistrement en vertu de la Securities Act of 1933. En outre, la SEC exige la divulgation de toute transaction commerciale importante entre la société, ses administrateurs et ses conseils externes. Les investisseurs peuvent consulter les déclarations S-1 en ligne pour effectuer des contrôles préalables sur les nouvelles offres avant leur émission.
Les émetteurs étrangers de valeurs mobilières aux États-Unis n'utilisent pas le formulaire SEC S-1, mais doivent plutôt soumettre un formulaire SEC F-1.
Les investisseurs s’appuient sur les informations fournies par une société dans son document SEC Form S-1 pour déterminer s’ils doivent ou non investir dans ses actions au cours d’un premier appel public à l’épargne.
Comment déposer le formulaire SEC S-1
Les entreprises peuvent utiliser le système en ligne EDGAR (système de collecte, d'analyse et de récupération de données électroniques) pour soumettre les formulaires, y compris le formulaire S-1, requis par la SEC. Les particuliers ou les entreprises doivent d’abord remplir un formulaire, une application électronique utilisée pour demander une clé d’indexation centrale (CIK), ainsi que pour obtenir les codes d’accès permettant de déposer des données sur EDGAR. Les guides de référence rapide de EDGAR Filers fournissent des instructions sur toutes les étapes requises, ainsi que sur les spécifications techniques et les réponses aux FAQ.
Le formulaire S-1 comprend deux parties. La partie I, également appelée prospectus, est un document juridique qui requiert des informations sur les éléments suivants: opérations commerciales, utilisation du produit, produit total, prix par action, description de la direction, situation financière, pourcentage de vendus par des porteurs individuels et des informations sur les preneurs fermes.
La partie II n’est pas légalement requise dans le prospectus. Cette partie comprend les ventes récentes de titres non inscrits, les expositions et les tableaux des états financiers.
L'émetteur sera responsable en cas de fausses déclarations ou d'omissions importantes.
Modification du formulaire S-1 de la SEC
Le formulaire est parfois modifié lorsque des informations importantes ou que les conditions générales du marché entraînent un retard dans l'offre. Dans ce cas, l’émetteur doit produire le formulaire S-1 / A. La Securities Exchange Act de 1933, souvent appelée loi sur la vérité dans les valeurs mobilières, exige que ces formulaires d'enregistrement soient déposés afin de divulguer des informations importantes lors de l'enregistrement des valeurs mobilières d'une société. Cela aide la SEC à atteindre les objectifs de la Loi: obliger les investisseurs à recevoir des informations importantes sur les titres offerts et interdire la fraude dans la vente des titres offerts.
Le formulaire d’enregistrement abrégé est le formulaire S-3, qui s’adresse aux entreprises qui n’ont pas les mêmes exigences en matière de rapport.
Exemple de dépôt selon le formulaire S-1 de la SEC
Eventbrite, Inc., une plate-forme mondiale de billetterie et d'événementiel, a terminé son introduction en bourse en septembre 2018, valant 10 millions d'actions à 23 $. Un formulaire initial S-1 a été déposé en août, suivi de cinq dépôts S-1 / A. Le dépôt initial comprenait un montant maximum proposé par la société en vue de la levée, les preneurs fermes, ses stratégies de croissance et une explication de la double catégorie d’actions. Il décrivait également les activités et les informations financières historiques d'Eventbrite.
Points clés à retenir
- Le formulaire S-1 de la SEC s’adresse uniquement aux sociétés basées aux États-Unis et doit être déposé avant que les actions ne soient inscrites à la cote d’une bourse nationale. Il s’agit essentiellement d’une déclaration d’enregistrement souvent déposée dans le cadre d’une offre publique initiale.
- Toutes les modifications qui doivent être apportées par l'émetteur sont classées au moyen du formulaire S-1 / A de la SEC.
- L'émetteur est responsable de toute fausse déclaration ou omission.