Instint de meute

Quel est l'instinct de troupeau?

L'instinct de troupeau en finance est le phénomène où les investisseurs suivent ce qu'ils perçoivent comme d'autres investisseurs, plutôt que leur propre analyse. En d’autres termes, un investisseur qui manifeste l’instinct de son troupeau s’engagera dans la même voie ou dans des placements similaires, presque uniquement en raison du fait que beaucoup d’autres achètent les titres.

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Trade Forex sur l'instinct du troupeau

Comprendre l'instinct du troupeau

L'instinct de troupeau est une mentalité qui se distingue par un manque de prise de décision individuelle ou d'introspection, amenant les gens à penser et à se comporter de manière similaire à ceux qui les entourent. La peur de rater une idée d'investissement rentable est souvent le moteur de l'instinct des troupeaux.

Points clés à retenir

• L'instinct de troupeau en finance est le phénomène où les investisseurs suivent ce qu'ils perçoivent comme d'autres investisseurs plutôt que leur propre analyse.
• L'instinct de troupeau a toujours été à l'origine de grands rebondissements et de ventes non fondés sur le marché, souvent fondés sur un manque de soutien fondamental pour justifier l'un ou l'autre.
• La bulle Internet de la fin des années 1990 et du début des années 2000 est un excellent exemple des conséquences de l'instinct de troupeau dans la croissance et l'éclatement de la bulle de cette industrie.

L'instinct de troupeau, également appelé élevage, a toujours été à l'origine de rebondissements et de ventes massifs et sans fondement sur le marché, qui reposent souvent sur un manque de soutien fondamental pour justifier l'un ou l'autre. L'instinct de troupeau est un facteur important des bulles d'actifs sur les marchés financiers. La bulle Internet de la fin des années 1990 et du début des années 2000 est un excellent exemple des conséquences de l'instinct de troupeau dans la croissance et l'éclatement de la bulle de cette industrie.

Par nature, les êtres humains veulent faire partie d’une communauté de personnes partageant des normes culturelles et socioéconomiques communes. Néanmoins, les gens chérissent toujours leur individualité et assument la responsabilité de leur propre bien-être. Les investisseurs peuvent parfois être amenés à suivre le troupeau, que ce soit en achetant au sommet d'un marché en hausse ou en quittant le navire lors d'une vente massive. La théorie de la finance comportementale attribue ce comportement à la tendance naturelle de l'homme à être influencé par des influences sociétales qui provoquent la peur d'être seul ou la peur de passer à côté.

Herding et les bulles d'investissement

Une bulle d'investissement se produit lorsque le comportement exubérant du marché entraîne une hausse rapide du prix d'un actif au-delà de sa valeur intrinsèque. La bulle continue de se gonfler jusqu'à ce que le prix des actifs atteigne un niveau supérieur à la rationalité fondamentale et économique. À ce stade de l’existence d’une bulle, l’augmentation supplémentaire du coût de l’actif dépend souvent du fait que les investisseurs continuent d’acheter au prix le plus élevé. Lorsque les investisseurs ne sont plus disposés à acheter à ce niveau de prix, la bulle commence à s'effondrer. Sur les marchés spéculatifs, l'éclatement peut avoir des effets corollaires de grande portée.

Certaines bulles se produisent de manière organique, provoquées par des investisseurs optimistes face à l’augmentation du prix d’un titre et par la crainte d’être laissés pour compte alors que d’autres réalisent des gains importants. Les spéculateurs sont attirés par les investissements, ce qui entraîne une hausse encore plus importante du prix de la sécurité et du volume des transactions. L’exubérance irrationnelle des actions de la société dotcom à la fin des années 90 s’expliquait par l’argent bon marché, les capitaux faciles, la confiance excessive du marché et la sur-spéculation. Cela importait peu aux investisseurs que de nombreuses sociétés Internet ne généraient aucun revenu, encore moins de bénéfices. L'instinct de rassemblement des investisseurs les incitait à poursuivre le prochain premier appel public à l'épargne (PAPE) tout en négligeant complètement les principes fondamentaux de l'investissement. Alors que le marché atteignait son point culminant, le capital investissement a commencé à se tarir, ce qui a provoqué l'éclatement de la bulle et de lourdes pertes sur les investissements.

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