Indice des prix des logements (HPI)
L'indice des prix des logements (IPI) est une mesure générale du mouvement des prix des maisons individuelles aux États-Unis. En plus de servir d’indicateur de l’évolution des prix des logements, il sert également d’outil analytique pour estimer les variations des taux de défaillance des prêts hypothécaires, des remboursements anticipés et de l’accessibilité financière du logement.
L’indice des prix des logements (HPI) est publié par l’Agence fédérale de financement du logement (FHFA) à l’aide de données fournies par la Federal National Mortgage Association (FNMA), généralement connue sous le nom de Fannie Mae, et par la Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC). connu sous le nom de Freddie Mac.
Points clés à retenir
- L'indice des prix des logements (IPI) est une mesure générale du mouvement des prix des maisons individuelles aux États-Unis.
- Il est publié par la Federal Housing Finance Agency (FHFA), à l'aide de données fournies par Fannie Mae et Freddie Mac.
- L'Agence fédérale de financement du logement (FHFA) publie ses résultats mensuels et trimestriels.
- L'indice des prix des logements (HPI) est l'un des nombreux indicateurs économiques utilisés par les investisseurs pour se tenir au courant des tendances économiques générales et des évolutions potentielles du marché boursier.
Comprendre l'indice des prix de l'immobilier (HPI)
L’indice des prix des logements (HPI) est basé sur des transactions impliquant des et des hypothèques conformes sur des propriétés unifamiliales. Il s’agit d’un indice pondéré des ventes répétées mesurant l’évolution des prix moyens des ventes répétées ou des refinancements. sur les mêmes propriétés.
Les données sont compilées en examinant les hypothèques souscrites ou titrisées par Fannie Mae et Freddie Mac. Le rapport sur l'indice des prix des logements (HPI) est publié tous les trimestres. Un rapport mensuel est également publié régulièrement depuis mars 2008.
Avantages de l'indice des prix de l'immobilier (HPI)
L'indice des prix des logements (HPI) est l'un des nombreux indicateurs économiques utilisés par les investisseurs pour se tenir au courant des tendances économiques générales et des évolutions potentielles du marché boursier.
La hausse et la baisse des prix de l'immobilier peuvent avoir de grandes conséquences pour l'économie. Les augmentations de prix créent généralement plus d'emplois, stimulent la confiance et entraînent une augmentation des dépenses de consommation. Cela ouvre la voie à une demande globale accrue, ce qui stimulera le produit intérieur brut (PIB) et la croissance économique globale.
Lorsque les prix baissent, le contraire a tendance à se produire. La confiance des consommateurs s’est érodée et les nombreuses entreprises qui profitent de la demande d’immobilier licencient du personnel. Cela peut parfois déclencher une récession économique.
En juin 2019, l'indice des prix des logements (IPI) indiquait que les prix de l'immobilier d'avril 2018 à avril 2019 avaient augmenté de 5, 2%.
L'indice des prix des logements (HPI) vs. Indices des prix de l'immobilier S & P / Case-Shiller
L’indice des prix des logements (IPH) n’est pas le seul indicateur des prix des logements. Les indices S & P / Case-Shiller Home Price sont l’une des solutions de remplacement les plus connues.
Ils utilisent chacun des données et des techniques de mesure différentes et produisent donc des résultats variables. Par exemple, l'indice des prix des logements (HPI) pondère tous les logements de manière égale, tandis que les indices de prix des logements S & P / Case-Shiller sont pondérés en fonction de la valeur.
En outre, alors que les indices Case-Shiller utilisent uniquement les prix d’achat, l’Indice de prix des logements (IPP), toutes transactions confondues, inclut également les évaluations de refinancement. L'indice des prix des logements (HPI) offre également une couverture plus étendue.
Considérations particulières
Comme nous l’avons déjà mentionné, l’Indice des prix des logements mesure l’évolution des prix moyens des logements vendus ou refinancés en examinant les hypothèques souscrites ou garanties par Fannie Mae ou Freddie Mac. Cela signifie des prêts et les hypothèques d'autres sources, telles que le ministère des Anciens Combattants des États-Unis et la Federal Housing Administration (FHA), ne figurent pas dans ses données.
Fannie Mae
Fannie Mae est une entreprise parrainée par le gouvernement (GSE), cotée sur le marché public et pourtant régie par une charte du Congrès. L'objectif de la société est de garder les marchés hypothécaires liquides. Pour ce faire, il achète et garantit des prêts hypothécaires auprès de prêteurs, tels que des coopératives de crédit, des banques locales et nationales - Fannie Mae ne peut pas émettre de prêts directement.
La FNMA accroît la liquidité des marchés hypothécaires et facilite l’accession à la propriété pour les Américains à revenu faible, moyen et moyen en créant un marché secondaire. Fannie Mae a été créée en 1938 pendant la Grande Dépression dans le cadre du New Deal.
Freddie Mac
Comme Fannie Mae, Freddie Mac, ou FHLMC, est également un GSE. Il achète, garantit et titrise des prêts hypothécaires afin de constituer des titres adossés à des créances hypothécaires. Il émet ensuite des titres adossés à des créances hypothécaires liquides et dont la cote de crédit est généralement proche de celle des titres du Trésor américain.
Compte tenu de ses liens avec le gouvernement américain, Freddie Mac peut emprunter des fonds à des taux d’intérêt généralement inférieurs à ceux des autres institutions financières (IF).
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