Comment les futures et les options sont-elles taxées?

Alors que le monde des contrats à terme et des options offre des possibilités intéressantes de réaliser des bénéfices substantiels, le négociant en contrats à terme ou en options doit se familiariser avec au moins une connaissance de base des règles fiscales relatives à ces dérivés. Cet article sera une brève introduction au monde complexe des règles d'imposition des options et des lignes directrices pour le moins complexes. Toutefois, les traitements fiscaux applicables à ces deux types d’instruments sont extrêmement complexes et le lecteur est invité à consulter un fiscaliste avant de se lancer dans une aventure commerciale.

Traitement fiscal des contrats à terme

Les opérateurs en contrats à terme bénéficient d'un traitement fiscal plus favorable que les opérateurs en actions en vertu de la section 1256 du Internal Revenue Code (IRC). 1256 stipule que tout contrat à terme négocié sur une bourse américaine, un contrat de change, une option sur actions de courtier, un contrat à terme de valeurs mobilières ou un contrat à terme sur indice sont des taux de plus-value imposés à long terme de 60% et des taux de plus-value à court terme de 40% ... peu importe combien de temps le commerce a été ouvert pour. Le taux maximum de gains en capital à long terme étant de 15% et le taux maximum de gains en capital à court terme de 35%, le taux d'imposition total maximum s'établit à 23%.

Les contrats au titre de l'article 1256 sont également marqués sur le marché à la fin de chaque année; les traders peuvent déclarer tous les gains et pertes réalisés et non réalisés, et sont exemptés des règles de vente-lavage.

Par exemple, en février de cette année, Bob a acheté un contrat de 20 000 $. Si, le 31 décembre (dernier jour de l'année d'imposition), la juste valeur marchande de ce contrat est de 26 000 $, Bob comptabilisera un gain en capital de 6 000 $ dans sa déclaration de revenus de 2015. Ces 6000 $ seront taxés au taux 60/40.

Désormais, si Bob vend son contrat en 2016 pour 24 000 dollars, il comptabilisera une perte de 2 000 dollars sur sa déclaration de revenus de 2016, qui sera également imposée à 60/40.

Si un opérateur de contrats à terme est tenu de reporter des pertes en vertu de la Section 1256, il est autorisé à le faire pour une période maximale de trois ans, à condition que les pertes reportées ne dépassent pas les gains nets de l'année précédente et ne puissent augmenter. une perte d'exploitation de cette année. La perte est reportée sur la première année en premier et les montants restants sont reportés sur les deux années suivantes. Comme d'habitude, la règle 60/40 s'applique. Inversement, s'il reste des pertes non absorbées après le report en arrière, ces pertes peuvent être reportées.

Traitement fiscal des options

Le traitement fiscal des options est beaucoup plus complexe que les contrats à terme. Les rédacteurs et les acheteurs d’appels et de put peuvent à la fois faire face à des gains en capital à court ou à long terme et faire l’objet de règles de sous-traitance.

Les négociateurs d’options qui achètent et revendent leurs options moyennant des gains ou des pertes peuvent être imposés à court terme si l’opération a duré moins d’un an ou à long terme si l’opération a duré plus d’un an. Si une option précédemment achetée expire sans être exercée, l'acheteur de l'option fera face à une perte en capital à court ou à long terme, en fonction de la durée totale de détention.

Les auteurs d’options reconnaîtront les gains à court ou à long terme en fonction des circonstances dans lesquelles ils ont liquidé leurs positions. Si l'option qu'ils ont écrite est exercée, plusieurs choses peuvent se produire:

• S'il s'agissait d'une option d'achat nue, les actions seraient appelées et la prime reçue serait ajoutée au prix de vente des actions. Comme il s’agissait d’une option nue, la transaction serait taxée à court terme.
• Si l'option vendue était une option d'achat couverte et que les grèves n'étaient pas liées à l'argent, la prime au rachat serait alors ajoutée au prix de vente des actions et la transaction serait taxée en tant que capital à court ou à long terme. gain, en fonction de la durée pendant laquelle l'auteur de l'appel couvert était propriétaire des actions avant la levée des options.
• Si l'appel couvert a été souscrit pour une grève dans la monnaie, selon que l'appel soit un appel couvert qualifié ou non qualifié, le rédacteur peut être amené à réclamer des gains en capital à court ou à long terme. Voici une liste des spécificités des appels couverts qualifiés.
• Si l'option vendue était une vente et que l'option était exercée, le souscripteur déduirait simplement la prime reçue pour la vente de son coût moyen par action. Là encore, en fonction de la durée de conservation de la transaction entre le moment où les options ont été exercées / les options acquises et la date à laquelle l'auteur a revendu les actions, la transaction pourrait être taxée à long ou à court terme.

Pour les auteurs de contrats d'achat et d'achat, si une option expire sans être exercée ou est achetée pour clôture, elle est traitée comme un gain en capital à court terme.

Inversement, lorsqu'un acheteur exerce une option, les processus sont légèrement moins compliqués, mais ils ont toujours leurs nuances. Lorsqu'un appel est exercé, la prime payée pour l'option est ajoutée au coût de base des actions de l'acheteur. Les opérations seront taxées à court ou à long terme, en fonction de la durée de détention de l'acheteur. les actions avant de les revendre.

De son côté, un acheteur d’obligations doit s’assurer de conserver les actions pendant au moins un an avant d’acheter une option de protection, faute de quoi elles seront imposées sur les plus-values ​​à court terme. En d'autres termes, même si Sandy détient ses actions depuis onze mois, si elle achète une option de vente, toute la période de détention de ses actions est annulée et elle doit maintenant payer des gains en capital à court terme.

Vous trouverez ci-dessous un tableau de l'IRS, résumant les règles fiscales applicables aux acheteurs et aux vendeurs d'options:

Règles de vente-lavage

Alors que les opérateurs en contrats à terme n'ont pas à s'inquiéter des règles de lavage-vente, les opérateurs en options ne sont pas aussi chanceux. En vertu de la règle de la vente-vente, les pertes sur des titres "sensiblement" identiques ne peuvent pas être reportées dans un délai de 30 jours. En d'autres termes, si Mike subit une perte sur certaines actions, il ne peut pas reporter cette perte vers une option d'achat de Dans les 30 jours suivant la perte, la période de détention de Mike commencera le jour de la vente des actions et la prime d’achat, ainsi que la perte résultant de la vente initiale, seront ajoutées au prix de base de la vente. actions lors de l’exercice de l’option d’achat.

De même, si Mike subissait une perte sur une option et achetait une autre option du même stock sous-jacent, la perte serait ajoutée à la prime de la nouvelle option.

Règles Straddle

Les chevauchements à des fins fiscales englobent un concept plus large que celui des options simples à la vanille. L'IRS définit les chevauchements comme prenant des positions opposées dans des instruments similaires afin de réduire le risque de perte, car les instruments devraient varier inversement aux mouvements du marché. Essentiellement, si un chevauchement est considéré comme "de base" sur le plan fiscal, les pertes subies par une branche de l’opération ne sont déclarées dans les impôts de l’année en cours que dans la mesure où ces pertes compensent un gain non réalisé sur la position opposée. En d'autres termes, si Alice entre sur une position de chevauchement sur XYZ en 2015 et que l'action chute ensuite, et qu'elle décide de revendre son option d'achat moyennant une perte de 8 $, tout en conservant son option de vente (qui comporte désormais un gain non réalisé de 5 $), En vertu de la règle du chevauchement, elle ne peut comptabiliser une perte de 3 $ sur sa déclaration de revenus de 2015, et non les 8 $ intégralement de l'option d'achat. Si Alice avait choisi "d'identifier" ce chevauchement, l'intégralité de la perte de 9 $ sur l'appel serait ajoutée au coût de base de son option de vente. L'IRS a une liste de règles relatives à l'identification d'un chevauchement.

Pour plus d'informations sur la règle de chevauchement, reportez-vous à la section Comment la règle de chevauchement crée des opportunités fiscales pour les traders d'options.

Le résultat final

Bien que le processus de déclaration fiscale des contrats à terme soit apparemment simple, on ne peut en dire autant du traitement fiscal des options. Si vous envisagez de négocier ou d’investir dans l’un ou l’autre de ces dérivés, il est impératif que vous maîtrisiez au moins les diverses règles fiscales qui vous attendent. De nombreuses procédures fiscales, en particulier celles qui concernent les options, sortent du cadre de cet article et cette lecture ne doit servir que de point de départ pour une diligence raisonnable ou une consultation avec un professionnel de la fiscalité.