Comment utiliser EV / EBITDA en conjonction avec le ratio cours / bénéfice (P / E)?

Le multiple EV / EBITDA et le ratio cours / bénéfice (ratio P / E) sont utilisés ensemble pour fournir une analyse plus complète et plus complète de la santé financière d'une entreprise et des perspectives de revenus et de croissance futurs. Les deux ratios utilisent une approche différente pour analyser une entreprise et offrent des perspectives différentes sur sa santé financière.

Le ratio EV / EBITDA

Le BAIIA représente le bénéfice avant intérêts, impôts, amortissement et amortissement. Le BAIIA est calculé avant que d’autres facteurs ne soient pris en compte; par conséquent, la mesure fournit une image plus claire de la performance financière d'une entreprise. Les coûts des immobilisations sont répartis sur plusieurs années.

L'autre composante du ratio EV / EBITDA est la valeur d'entreprise (EV). Il s'agit de la somme de la valeur des actions ou de la capitalisation boursière d'une entreprise, de sa dette moins les liquidités. EV est généralement utilisé dans les rachats. Le ratio EV / EBITDA est calculé en divisant EV par EBITDA afin d’obtenir un multiple de résultat plus complet que le ratio P / E.

Le ratio EV / EBITDA compare la valeur de l'entreprise d'une entreprise à son bénéfice avant intérêts, impôts, amortissements et amortissements. Cette métrique est largement utilisée comme outil d'évaluation. il compare la valeur de la société, y compris les dettes et les passifs, aux gains réels en espèces. Des valeurs plus faibles indiquent qu'une entreprise est sous-évaluée.

Cependant, le ratio EV / EBITDA a ses inconvénients. Le ratio n'inclut pas les dépenses en capital, qui peuvent être importantes pour certaines industries. En conséquence, il peut produire un multiple plus favorable en n'incluant pas ces dépenses. Toutefois, en ne reflétant pas les modifications de la structure du capital, le ratio permet aux analystes et aux investisseurs de comparer plus précisément les sociétés de structures de capital différentes.

EV / EBITDA ne comprend également pas les dépenses hors caisse telles que l’amortissement et l’amortissement. Les investisseurs sont souvent moins préoccupés par les dépenses hors caisse et davantage axés sur les flux de trésorerie et le fonds de roulement disponible.

Le rapport prix / bénéfice (P / E)

Le ratio P / E est un ratio du prix du marché par action sur le bénéfice par action (EPS). Le ratio P / E est l’un des indicateurs de valorisation les plus utilisés et les plus acceptés. Il fournit aux investisseurs une comparaison entre le prix actuel par action d’une société et le montant que celle-ci gagne par action. Le ratio P / E est le plus utile lorsque vous ne comparez que des entreprises d’un même secteur ou que vous comparez des entreprises au marché en général.

En fin de compte, cette mesure est idéale pour aider les investisseurs à comprendre exactement ce que le marché est prêt à payer pour les bénéfices de la société. Ainsi, le ratio P / E représente le consensus général du marché sur les perspectives d'avenir de la société. Un ratio P / E faible indique que le marché s'attend à une croissance plus faible de l'entreprise et de son secteur, voire à des conditions macroéconomiques susceptibles de nuire à l'entreprise. Dans ce cas, les actions avec un faible ratio P / E se vendent généralement parce que les investisseurs ne pensent pas que le prix actuel justifie les perspectives de bénéfices.

Un ratio P / E plus élevé, en revanche, indique que le marché s'attend à une poursuite de la hausse des cours des actions. Des ratios P ​​/ E plus élevés ne sont toutefois pas toujours positifs. Des ratios élevés peuvent résulter de projections trop optimistes et d'une surestimation correspondante des actions. En outre, les chiffres des revenus sont faciles à manipuler car ce ratio prend en compte les éléments non monétaires. Ainsi, il est souvent conseillé d’utiliser cette mesure conjointement avec des mesures telles que EV / EBITDA pour obtenir une évaluation plus complète et plus précise d’une entreprise.