Comment David Rubenstein est devenu milliardaire

Autrefois surnommé «collecte de fonds de référence» par le magazine Forbes, David Rubenstein et son équipe du géant de la gestion d'actifs The Carlyle Group (CG) gèrent des milliards d'actifs pour un large éventail d'investisseurs institutionnels américains et internationaux.

Milliardaire au style de vie simple et au cœur généreux, Rubenstein a rejoint d'autres entrepreneurs à succès tels que Warren Buffett et Mark Zuckerberg, qui se sont engagés à faire don de plus de la moitié de leur patrimoine dans le cadre de la campagne The Giving Pledge. Voici un aperçu de la façon dont David Rubenstein a gagné ses milliards et construit l'une des plus grandes sociétés de capital investissement du monde.

Petite enfance et scolarisation

Rubenstein était un enfant unique et vivait dans une petite communauté à faible revenu à Baltimore, Maryland. Sa mère était femme au foyer, alors que son père, qui ne gagnait jamais plus de 7 000 dollars par an, travaillait comme facteur.

La mère de Rubenstein voulait qu'il devienne dentiste, mais il souhaitait occuper un poste public après avoir assisté à l'investiture du président John F. Kennedy à l'âge de douze ans. Il a déclaré que la célèbre déclaration de Kennedy lors de cet événement historique - "Ne demandez pas ce que votre pays peut faire pour vous, demandez ce que vous pouvez faire pour votre pays" - a immédiatement touché une corde sensible avec lui.

En raison du faible revenu de sa famille, Rubenstein a dû compter sur des bourses pour aller au collège. Les frais de scolarité pour un diplôme en droit à l'époque étaient d'environ 2 000 $. Il a sollicité une aide financière dans un certain nombre d'écoles, dans l'intention de fréquenter celle qui lui avait offert la plus grande bourse d'études. Rubenstein s'est retrouvé à la faculté de droit de l'Université du Maryland, où il a reçu une bourse d'études complète. Il a obtenu son diplôme en 1973.

Carrière avant Carlyle

Diplômé en droit, Rubenstein a immédiatement rejoint un cabinet d'avocats de premier plan basé à New York, Paul Weiss. Après deux ans passés là-bas, il a commencé à réfléchir à un nouveau cheminement de carrière. Il plaisante souvent: «J'ai dit aux clients et aux partenaires du cabinet que je pensais faire de la politique et du gouvernement, mais personne n'a dit:« Ne partez pas! alors j'ai compris que je n'étais probablement pas un bon avocat. ''

En 1976, Rubenstein a réussi à trouver un emploi dans la campagne présidentielle de Birch Bayh. Bayh a toutefois abandonné la course 30 jours après que Rubenstein ait rejoint la campagne. Il a par la suite obtenu un poste dans la campagne de Jimmy Carter. Après la prise de fonction de Carter en 1977, Rubenstein a été nommé conseiller politique national adjoint de l'administration. Son mandat a brusquement pris fin quatre ans plus tard, lorsque Carter a été réélu.

Une nouvelle entreprise de rachat à effet de levier est née

Après la défaite aux élections, Rubenstein a d'abord eu du mal à trouver un emploi. Il était au chômage depuis six mois mais a finalement repris la pratique du droit. Rubenstein, cependant, est rapidement devenu insatisfait de son travail. Un jour, il trouva dans le journal un article sur l'ancien secrétaire au Trésor américain, William Simon. Après son mandat au gouvernement, il a acheté des cartes de vœux Gibson avec 1 million de dollars de son propre argent et une dette de 79 millions de dollars dans le cadre d'un rachat par emprunt. Simon a ensuite rendu les opérations de la société plus efficaces et l'a rendu public pour 290 millions de dollars.

Une ampoule s'éteignit dans la tête de Rubenstein lorsqu'il lut l'histoire. C'était la première fois qu'il entendait parler de rachat par effet de levier. À l’origine, il avait prévu de recruter une équipe de professionnels de la finance souhaitant créer une société de capital-investissement qui pourrait l’employer en tant que consultant juridique, mais il n’a trouvé personne intéressé par la création d’un nouveau cabinet.

Ainsi, en 1987, Rubenstein et quatre autres partenaires ont créé leur propre entreprise de capital-investissement. La société s’appelait The Carlyle Group, d’après le Carlyle Hotel à New York, où se sont tenues certaines des réunions initiales de la société. Selon le site Web de la société, "les fondateurs espéraient créer une institution capable de les transcender".

À cette époque, les sociétés de capital-investissement étaient majoritairement basées à New York, mais Carlyle a été créée à Washington DC Rubenstein pensait pouvoir lever beaucoup plus de capital en disant aux investisseurs qu'ils se concentraient sur l'acquisition d'entreprises fortement touchées par le emplacement. Son équipe et lui ont réussi à recueillir 5 millions de dollars pour faire décoller Carlyle. Sur ce montant, 3 millions de dollars ont été affectés aux investissements réels, le reste étant utilisé pour les dépenses de fonctionnement. L'un des investisseurs qui a soutenu Carlyle était la société d'investissement bien établie, T. Rowe Price (TROW).

Jusqu'en 1990, Carlyle collectait des fonds au cas par cas. Leur premier fonds de rachat a permis de collecter 100 millions de dollars auprès d'investisseurs. Les fonds ont été utilisés pour acquérir plusieurs entreprises. Depuis lors, Carlyle a collecté des milliards de dollars auprès d'investisseurs aux États-Unis et à l'étranger pour plus de 100 fonds différents.

Aujourd'hui, seuls trois des associés fondateurs de Carlyle travaillent dans l'entreprise: Rubenstein, William E. Conway, Jr. et Daniel A. D'Aniello. Rubenstein et Conway partagent les fonctions de directeur général, tandis que D'Aniello est président du conseil d'administration. En 2012, Carlyle avait levé 671 millions de dollars lors d'un premier appel public à l'épargne et était cotée sur le marché boursier du NASDAQ.

Le résultat final

David Rubenstein a fait fortune en percevant des frais de gestion auprès d'investisseurs qui lui ont donné de l'argent à investir en leur nom. Avec une formation en droit et en politique, Rubenstein a cofondé The Carlyle Group, une société de capital-investissement qui a investi dans des sociétés fortement touchées par le gouvernement.

Carlyle est aujourd'hui l'une des sociétés de capital-investissement les plus importantes et les plus diversifiées au monde. La société est chargée d’allouer des capitaux dans plusieurs secteurs aux investisseurs institutionnels du monde entier.