Comment fonctionnent les dividendes des FNB?

Bien que les fonds négociés en bourse (FNB) soient principalement associés au suivi des indices et à la croissance, nombreux sont ceux qui offrent un revenu en possédant des actions versant des dividendes. Lorsqu'ils le font, ils collectent les dividendes réguliers et les distribuent ensuite aux actionnaires du FNB. Ces dividendes peuvent être distribués de deux manières, à la discrétion de la direction du fonds: des espèces versées aux investisseurs ou des réinvestissements dans les investissements sous-jacents des FNB.

Le calendrier des paiements de dividendes sur les FNB

Semblable à l'action d'une société individuelle, un FNB définit une date ex-dividende, une date d'enregistrement et une date de paiement. Ces dates déterminent qui reçoit le dividende et à quel moment il est versé. Le calendrier de versement de ces dividendes est différent de celui des actions sous-jacentes et varie en fonction du FNB.

Par exemple, la date ex-dividende du populaire SPDR S & P 500 ETF (SPY) est le troisième vendredi du dernier mois d'un trimestre fiscal (mars, juin, septembre et décembre). Si ce jour n'est pas un jour ouvrable, la date ex-dividende tombe le jour ouvrable précédent. La date d'enregistrement est deux jours avant la date ex-dividende. À la fin de chaque trimestre, le SPDR S & P 500 ETF distribue les dividendes.

Chaque FNB établit le calendrier pour ses dates de dividende. Ces dates sont répertoriées dans le prospectus du fonds, qui est accessible au public pour tous les investisseurs. Tout comme les actions d’une société, le prix d’un FNB augmente souvent avant la date de détachement du dividende - reflétant une vague d’activités d’achat - et baisse par la suite, à la mesure où les investisseurs propriétaires du fonds avant la date de détachement du dividende reçoivent le dividende. acheter après ne pas.

Dividendes payés en espèces

Le SPDR S & P 500 ETF distribue les dividendes en espèces. Selon le prospectus du fonds, le SPDR S & P 500 ETF verse tous les dividendes reçus de ses actions sous-jacentes dans un compte ne portant pas intérêt jusqu'au moment du versement. À la fin du trimestre, lorsque les dividendes doivent être versés, le SPDR S & P 500 ETF extrait les dividendes du compte ne portant pas d’intérêt et les distribue proportionnellement aux investisseurs.

Certains autres FNB peuvent réinvestir temporairement les dividendes des actions sous-jacentes dans les avoirs du fonds jusqu'au moment du versement du dividende en espèces. Naturellement, cela crée un léger effet de levier dans le fonds, ce qui peut légèrement améliorer ses performances sur les marchés haussiers et nuire légèrement à ses performances sur les marchés baissiers.

Dividendes réinvestis

Les gestionnaires de FNB peuvent également avoir la possibilité de réinvestir les dividendes de leurs investisseurs dans le FNB plutôt que de les distribuer en espèces. Le versement aux actionnaires peut également être réalisé par le biais d'un réinvestissement en leur nom de l'indice sous-jacent du FNB. Cela revient essentiellement au même: si un actionnaire de FNB reçoit un réinvestissement de 2% des dividendes d’un FNB, il peut retourner et vendre ces actions s’il préfère avoir l’argent.

Parfois, ces réinvestissements peuvent être considérés comme un avantage, car il ne coûte pas à l'investisseur des frais de transaction pour acheter les actions supplémentaires par le biais du réinvestissement des dividendes. Toutefois, les dividendes annuels de chaque actionnaire sont imposables dans l'année où ils sont reçus, même s'ils sont reçus au moyen d'un réinvestissement des dividendes.

Taxes sur les dividendes dans les FNB

Les FNB sont souvent considérés comme une alternative favorable aux fonds communs de placement en ce qui concerne leur capacité à contrôler le montant et le calendrier de l’impôt sur le revenu pour l’investisseur. Cependant, cela est principalement dû au moment et au moment où les gains en capital imposables sont saisis dans les FNB. Il est important de comprendre que la possession de FNB producteurs de dividendes ne reporte pas l'impôt sur le revenu créé par les dividendes versés par un FNB au cours d'une année d'imposition. Les dividendes versés par un FNB sont imposables pour l'investisseur essentiellement de la même manière que les dividendes versés par un fonds commun de placement.

FNB à revenu alternatif et votre portefeuille

Exemples de FNB à dividendes

Voici cinq FNB très populaires axés sur les dividendes.

SPDR S & P Dividend ETF

Le FNB SPDR S & P Dividend (SDY) est le plus extrême et le plus exclusif des FNB à dividendes. Il suit l'indice Aristocrats S & P High -ield Dividend, qui n'inclut que les sociétés du S & P Composite 1500 avec au moins 20 années consécutives de dividendes en augmentation. En raison de la longue histoire de paiement fiable de ces dividendes, ces sociétés sont souvent considérées comme moins risquées pour les investisseurs recherchant un rendement total.

FNB Vanguard Dividend Appreciation

Le FNB Vanguard Dividend Appreciation (VIG) suit l’indice NASDAQ US Dividend Achievers Select, un groupe de sociétés pondérées par la capitalisation boursière qui ont augmenté leurs dividendes pendant au moins 10 années consécutives. Ses actifs sont investis sur le marché intérieur et le portefeuille comprend de nombreuses sociétés légendaires riches telles que Microsoft Corp. (MSFT) et Johnson & Johnson (JNJ).

iShares Select Dividend ETF

Le FNB iShares Select Dividend (DVY) est le plus grand FNB à suivre un indice pondéré en dividendes. Semblable à VIG, cet ETF est entièrement domestique, mais il se concentre sur les petites entreprises. Environ un tiers des 100 actions du portefeuille de DVY appartient à des entreprises de services publics. Les autres grands secteurs représentés comprennent les valeurs financières, cycliques, non cycliques et les valeurs industrielles.

FINB iShares Core High Dividend

Le FNB iShares Core High Dividend Core (HDV) de BlackRock est plus jeune et utilise un portefeuille plus petit que son autre option à rendement élevé notable, DVY. Ce FNB suit un indice construit par Morningstar de 75 actions américaines présélectionnées par la durabilité des dividendes et le potentiel de bénéfices, qui sont deux caractéristiques de l’école d’analyse fondamentale Benjamin Graham et Warren Buffett. En fait, les notes de durabilité de Morningstar sont basées sur le concept de "fossé économique" développé par Buffett autour duquel une entreprise s'isole des concurrents.

FNB Vanguard à rendement élevé en dividendes

Le FNB Vanguard High Dividend Yield (VYM) est caractérisé par son faible coût et sa simplicité, et il est similaire à la plupart des autres offres de Vanguard. Il suit efficacement l'indice FTSE High Dividend Yield Index et démontre une traductibilité exceptionnelle pour toutes les données démographiques des investisseurs. La méthode de pondération utilisée pour le VYM présente un inconvénient particulier: elle se concentre sur les prévisions de dividendes futures (la plupart des fonds à dividendes élevés sélectionnent les actions en fonction de l'historique des dividendes). Cela confère au VYM une inclinaison technologique plus forte que la plupart de ses concurrents.

Autres FNB axés sur le revenu

Outre ces cinq fonds, il existe des FNB axés sur les dividendes qui utilisent différentes stratégies pour augmenter le rendement des dividendes. Les FNB tels que le Fonds indiciel d'actions privilégiées S & P US (PFF) iShares suivent un panier d'actions privilégiées de sociétés américaines. Les rendements en dividendes des FNB d'actions privilégiées devraient être nettement supérieurs à ceux des FNB ordinaires d'actions ordinaires, car les actions privilégiées se comportent davantage comme des obligations que des actions et ne bénéficient pas de la même appréciation du cours des actions de la société.

Les FNB de fiducies de placement immobilier, tels que le Vanguard REIT (VNQ), suivent des fiducies de placement immobilier (FPI) cotées en bourse. En raison de la nature des FPI, les rendements des dividendes ont tendance à être supérieurs à ceux des FNB d’actions ordinaires.

Il existe également des FNB d'actions internationales, tels que le Fonds de revenu d'actions de marchés émergents Wisdom Tree ou le Fonds d'indices de dividendes mondiaux (FGD) First Trust DJ, qui suivent des sociétés versant des dividendes supérieures à la normale domiciliées à l'extérieur des États-Unis. .

Le résultat final

Bien que les FNB soient souvent réputés pour suivre de larges indices, tels que le S & P 500 ou le Russell 2000, de nombreux FNB disponibles se concentrent sur les actions versant des dividendes. Historiquement, les dividendes ont représenté près de 40% des rendements totaux du marché boursier, et une solide histoire de distribution de dividendes est l’un des signes les plus anciens et les plus sûrs de la rentabilité des entreprises.