Quelle est la différence entre le bénéfice brut et le BAIIA?

Bénéfice brut et EBITDA (bénéfice avant intérêts, impôts, amortissements et amortissements) indiquent chacun les revenus d’une entreprise. Cependant, les deux métriques calculent le profit de différentes manières. Les investisseurs et les analystes peuvent vouloir examiner les deux mesures de profit afin de mieux comprendre les revenus d’une société et son fonctionnement.

Points clés à retenir

• La marge brute et le BAIIA sont des mesures financières qui mesurent la rentabilité d'une entreprise en supprimant différents éléments ou coûts.
• Le bénéfice brut apparaît dans le compte de résultat d'une entreprise et correspond au bénéfice qu'une entreprise réalise après soustraction des coûts associés à la fabrication de ses produits ou à la fourniture de ses services.
• Le BAIIA est une mesure de la rentabilité d'une entreprise qui présente le bénéfice avant intérêts, impôts, amortissements et amortissements.
• Les investisseurs et les analystes peuvent utiliser les bénéfices bruts pour déterminer dans quelle mesure une entreprise génère des bénéfices sur leur main-d'œuvre directe et leurs matériaux directs, alors qu'ils peuvent utiliser l'EBITDA pour analyser et comparer la rentabilité d'entreprises et de secteurs.

Qu'est-ce que le profit brut?

La marge brute est le revenu gagné par une entreprise après déduction des coûts directs liés à la production de ses produits ou à la fourniture de ses services. Il mesure dans quelle mesure une entreprise génère des bénéfices de leur travail direct et de leurs matériaux directs.

La marge brute ne comprend pas les coûts autres que de production tels que les coûts pour le siège social. Seuls les produits et les coûts de l’installation de production de la société sont inclus dans le bénéfice brut.

La formule du profit brut

Bénéfice brut = Revenu - Coût des biens vendus \ text {Bénéfice brut} = \ text {Revenu} - \ text {Coût des biens vendus} Bénéfice brut = Revenu - Coût des biens vendus

Le chiffre d'affaires correspond au montant total des revenus générés par les ventes au cours d'une période. Les revenus peuvent également être appelés ventes nettes, car des remises et des déductions sur les marchandises retournées peuvent en avoir été déduites. Le chiffre d'affaires est considéré comme le chiffre d'affaires maximum d'une entreprise puisqu'il se situe en haut du compte de résultat.

Le coût des biens vendus (COGS) correspond aux coûts directs associés à la production de biens. Certains des coûts inclus dans la marge brute sont:

• Matières premières
• Main-d'œuvre directe
• Coûts d'équipement liés à la production
• Utilitaires pour la production

Exemple de calcul du bénéfice brut

Ci-dessous figure une partie du compte de résultat de JC Penney Company, Inc. (JCP) du 5 mai 2018.

• Le total des revenus s’est élevé à 2, 67 milliards de dollars (en vert).
• Le coût de revient était de 1, 71 milliard de dollars (surligné en rouge).
• Le bénéfice brut était de 960 millions de dollars pour la période.

Comme nous pouvons le voir dans l'exemple, le bénéfice brut n'inclut pas les frais d'exploitation tels que les frais généraux. Il n'inclut pas non plus les intérêts, les taxes, l'amortissement et l'amortissement. De ce fait, la marge brute est effective si un investisseur souhaite analyser la performance financière des produits de la production et la capacité de la direction à gérer les coûts liés à la production. Toutefois, si l’objectif est d’analyser la performance opérationnelle tout en incluant les dépenses d’exploitation, l’EBITDA est un meilleur indicateur financier.

Qu'est-ce que l'EBITDA ">

L’EBITDA est un indicateur de la performance financière d’une entreprise et est utilisé comme indicateur du potentiel de gain d’une entreprise. L’EBITDA élimine le coût du capital emprunté et ses effets fiscaux en rajoutant des intérêts et des impôts aux résultats.

Le BAIIA élimine également l’amortissement, une dépense hors caisse, du bénéfice. Cela permet également de montrer la performance opérationnelle d'une entreprise avant de prendre en compte la structure du capital, telle que le financement par emprunt.

L’EBITDA peut être utilisé pour analyser et comparer la rentabilité des entreprises et des industries, en éliminant les effets des décisions financières et comptables.

La formule pour l'EBITDA

EBITDA = OI + Amortissement + Amortissement ailleurs: \ begin {aligné} & \ text {EBITDA} = \ text {OI} + \ text {Amortissement} + \ text {Amortissement} \\ & \ textbf {où:} \\ & \ text {OI} = \ text {Résultat opérationnel} \ end {aligné} EBITDA = OI + Amortissement + Amortissement ailleurs:

Le bénéfice d'exploitation est le bénéfice d'une entreprise après soustraction des frais d'exploitation ou des coûts de gestion des activités quotidiennes. Le résultat opérationnel aide les investisseurs à distinguer le bénéfice de la performance opérationnelle de la société en excluant les intérêts et les taxes.

Exemple de calcul du BAIIA

Utilisons le même compte de résultat de l'exemple de profit brut pour JC Penney ci-dessus:

• Le bénéfice d'exploitation était de 3 millions de dollars.
• L’amortissement s’élevait à 141 millions de dollars, mais le bénéfice d’exploitation de 3 millions de dollars inclut la soustraction de l’amortissement de 141 millions de dollars. Par conséquent, les amortissements doivent être réintégrés dans le chiffre du produit d’exploitation lors du calcul du BAIIA.
• Le BAIIA s’est établi à 144 millions de dollars pour la période (141 millions de dollars + 3 millions de dollars).

Nous pouvons constater que les intérêts débiteurs et les impôts ne sont pas inclus dans le résultat opérationnel, mais dans le résultat net ou le résultat net.

Considérations particulières

Les exemples ci-dessus montrent que le BAIIA de 144 millions de dollars était très différent de la marge brute de 960 millions de dollars de la même période.

Une métrique n'est pas meilleure que l'autre. Au lieu de cela, ils montrent tous les deux les bénéfices de l'entreprise de différentes manières en supprimant différents éléments. Les charges d'exploitation sont éliminées avec la marge brute. Les éléments hors caisse tels que l’amortissement, ainsi que les impôts et la structure du capital ou le financement, sont éliminés avec l’EBITDA.

L’EBITDA aide par exemple à supprimer les décisions de gestion ou les manipulations éventuelles en supprimant le financement par emprunt, tandis que le bénéfice brut peut aider à analyser l’efficacité de la production d’un détaillant qui pourrait se voir facturer un coût de revient élevé, comme dans le cas de JC Penney.

Étant donné que l’amortissement n’est pas comptabilisé dans l’EBITDA, l’analyse d’une entreprise ayant un nombre important d’actifs immobilisés présente des inconvénients. Par exemple, une société pétrolière peut avoir d'importants investissements en immobilisations corporelles. En conséquence, la dotation aux amortissements serait assez importante et, si l’on retirait les dépenses d’amortissement, les bénéfices de la société seraient gonflés.