Comment la performance du marché boursier affecte-t-elle les entreprises individuelles?

Le marché boursier affecte les entreprises individuelles de deux manières fondamentales: en influençant les dépenses de consommation et en offrant la possibilité d'obtenir un rendement plus élevé des coûts en capital.

La bourse et l'économie

Défini comme le marché sur lequel les actions des entreprises sont achetées et vendues, le marché boursier mesure la valeur globale des sociétés cotées en bourse. Il peut s’avérer un outil précieux pour évaluer la santé de l’ensemble de l’économie, bien qu’il soit parfois trompeur (vieux foutaises parmi les économistes: le marché boursier a correctement prédit 15 des trois dernières récessions).

Par exemple, les fortes baisses du marché ont précédé la Grande Dépression dans les années 1930 ainsi que la Grande Récession de 2007-2009. Toutefois, certains crashs de marché, notamment le Black Monday de 1987, n'ont pas été suivis de récession.

Le marché boursier et les dépenses de consommation

Fondamentalement, les consommateurs dépensent davantage lors des marchés haussiers car ils se sentent plus riches lorsqu'ils voient leur portefeuille prendre de la valeur. Au cours des marchés baissiers, ils réduisent leurs dépenses, craignant la perte de richesse et de pouvoir d’achat alors que la valeur de leurs investissements se contracte.

La hausse des marchés boursiers témoigne de la confiance des investisseurs, l'activité d'achat entraînant une hausse des prix. Lorsque les actions montent, les personnes investies sur les marchés des actions gagnent en richesse. L’augmentation de la richesse entraîne souvent une augmentation des dépenses, car les consommateurs achètent davantage de biens et de services alors qu’ils sont confiants de pouvoir le faire. Lorsque les consommateurs achètent plus, les entreprises qui vendent ces biens et services en retirent des revenus accrus.

Les pertes sur les marchés boursiers entraînent une érosion de la richesse. Un consommateur qui voit son portefeuille perdre de la valeur risque de dépenser moins. Cette réduction des dépenses affecte négativement les entreprises, en particulier celles qui vendent des biens et services non nécessaires, tels que les voitures de luxe et les loisirs, sans lesquelles les clients peuvent vivre sans argent.

La bourse et les opérations commerciales

Les mouvements du marché boursier ont également un impact plus direct sur les sociétés lorsqu'ils affectent la valeur des actions d'une société en tant que devise. Les entreprises réagissent en levant davantage de capitaux en émettant des actions ou en utilisant ses actions comme levier pour acheter des entreprises ou acquérir des concurrents.

Les entreprises se développent souvent en investissant dans elles-mêmes et, pour ce faire, elles ont besoin de capitaux. L’un des moyens les plus efficaces de mobiliser des capitaux consiste à émettre des actions. Ce faisant, lorsque le marché boursier est à la hausse génère souvent une plus grande quantité de capital. Les investisseurs potentiels sont plus nombreux que jamais, car de plus en plus de personnes investissent dans des actions sur les marchés haussiers. Les prix sont plus élevés pendant un marché haussier. Ainsi, une société qui devient publique ou émet des actions supplémentaires peut vendre chaque action plus cher.

Le stock peut également être utilisé comme devise lorsqu'une entreprise souhaite se développer. Prenons le cas d’une entreprise en mode de croissance dont les actions sont très appréciées et qui souhaite acheter un concurrent en difficulté. Une partie du prix d'achat convenu peut être convertie en stock, l'entreprise cible la considérant comme une bonne affaire en raison de la santé et des perspectives solides de l'entreprise acquéreuse.