Comment Ken Fisher l'a fait et ses conseils aux investisseurs

Kenneth Fisher est le fondateur, le chef de la direction et le codirecteur des placements de Fisher Investments, une société de gestion de portefeuille principalement au service des particuliers fortunés et des investisseurs institutionnels. Fisher est également connu pour être un chroniqueur financier de longue date pour le magazine Forbes et un auteur avec plusieurs ouvrages sur l'investissement, dont plusieurs best-sellers du New York Times. Fisher est un milliardaire autodidacte et l'une des personnes les plus riches des États-Unis.

La petite enfance et l'éducation de Fisher

Fisher est né en 1950 à San Francisco et a grandi à San Mateo, en Californie. Son père, Philip, était un investisseur et un auteur de livres sur l’investissement - un modèle de carrière que Fisher pourrait reproduire avec beaucoup de succès à l’âge adulte.

Cependant, tout d’abord, Fisher a fait un petit détour après sa passion pour l’Université d’État de Humboldt (HSU), où il a commencé un programme menant à un diplôme en foresterie. Alors que sa passion pour la foresterie et l’histoire de l’exploitation forestière restaient un fil conducteur tout au long de sa vie, il obtint finalement son diplôme en économie de HSU en 1972.

Après avoir obtenu son diplôme, Fisher est retourné dans la région de la baie de San Francisco pour se former en tant qu'investisseur dans la société de son père, Fisher & Company. Il travaillera ensuite comme consultant en fusions et acquisitions (M & As) et comme analyste de recherche en gestion de portefeuille dans les années 1970. Pendant ce temps, Fisher a continué à étudier la théorie de l’investissement et à développer sa vision personnelle de l’investissement.

À la fin de la décennie, ses travaux théoriques en cours ont permis de mieux comprendre la valeur du ratio prix / ventes (P / S) en tant qu’outil d’analyse des investissements et d’identification des actions sous-évaluées. Après la publication du livre de Fisher "Super Stocks" en 1984, P / S deviendrait plus tard largement connu et utilisé par les investisseurs.

Une histoire de succès en affaires

En 1979, Fisher a créé sa propre société d’investissement, Fisher Investments, en tant qu’entreprise à propriétaire unique. Dans les années 1980, alors qu'il bâtissait lentement une entreprise de gestion de fonds pour les investisseurs institutionnels, Fisher continua d'innover dans le domaine de la stratégie de placement en développant une gamme de produits de gestion de portefeuille fondés sur des stratégies pour sa clientèle grandissante. Les produits de base comprenaient le rendement total américain, le rendement global global et les actions étrangères, toutes les stratégies restant disponibles pour les investisseurs. En 1993, Fisher Investments a pour la première fois dépassé le milliard d'actifs sous gestion.

En 1995, Fisher Investments s'est organisé en deux divisions distinctes: le groupe institutionnel Fisher Investments et le groupe de clients privés Fisher Investments. Le groupe de la clientèle privée a introduit un nouveau service de gestion de portefeuille pour les HNWI. Les offres de la société pour les clients privés ont finalement été étendues aux services de rentes et de planification financière. En 2000, Fisher Investments a commencé à se développer sur les marchés étrangers, y compris le Royaume-Uni et le Canada. Plus récemment, la société a commencé à exercer ses activités en Europe continentale en ouvrant une filiale à 100% pour desservir ce marché en 2012.

À la fin de 2015, Fisher Investments avait un actif géré de plus de 105 milliards de dollars, ce qui le plaçait parmi les poids lourds du secteur de la gestion de fonds. Le groupe de clients privés Fisher Investments gère un actif de plus de 58 milliards de dollars pour plus de 50 000 clients, dont beaucoup sont américains.

Valeur nette et influence actuelle

Selon la version 2018 de la liste Forbes 400 des citoyens américains les plus riches, Ken Fisher a une fortune estimée à 3, 4 milliards de dollars, ce qui est bon pour le 200e plus riche du pays. Fisher reste un élément central et une influence primordiale dans l’entreprise qu’il a créée il y a près de 40 ans.

L'influence de Fisher se fait également sentir dans les domaines de la foresterie et de l'histoire de l'exploitation forestière. En 2006, il a fourni les fonds nécessaires à la création de la chaire Kenneth L. Fisher d’écologie de la forêt de Redwood à son alma mater. Fisher est également un expert reconnu de l'exploitation forestière du XIXe siècle, ayant personnellement documenté plus de 35 sites de travail abandonnés différents dans les montagnes de Santa Cruz.

Citations les plus influentes

"Quelle est l'erreur la plus courante des investisseurs? Trading: entrer et sortir au mauvais moment pour toutes les mauvaises raisons." Fisher soutient qu'il est important d'avoir une vision à long terme pour réussir dans l'investissement personnel. Que ce soit pour acheter des fonds communs de placement ou des actions, M. Fisher estime que les investisseurs doivent prendre leurs décisions de placement avec prudence, puis s’y tenir.

"Acheter uniquement ce que vous savez peut aboutir à un désastre." Ici, Fisher joue contre le refrain préféré de Peter Lynch, "Achetez ce que vous savez". Selon Fisher, une meilleure stratégie consiste à regarder au-delà de vos horizons à la recherche d'une diversification afin de ne pas vous faire piquer par ce que vous pensiez savoir seulement.