Comment Mastercard gagne de l'argent

Lorsque la plupart des gens pensent à Mastercard, Inc. (MA), ils pensent aux cartes de crédit. S'il est vrai que la marque Mastercard est l'un des principaux labels mondiaux pour les cartes de débit, de crédit et prépayées, Mastercard ne se considère pas comme une "société de cartes de crédit". Mastercard est plutôt une "société technologique du secteur mondial des paiements", selon son rapport annuel 2018. En tant que tel, Mastercard met en relation les nombreux participants à différents types de transactions: consommateurs, marchands, institutions financières, gouvernements, etc. La grande majorité des revenus de Mastercard provient des frais payés par ses clients; dans ce cas, ses clients ne sont pas des consommateurs ordinaires. Les clients de Mastercard sont plutôt des institutions financières telles que des banques qui paient des frais pour émettre des cartes de crédit et de débit portant la marque Mastercard. Ces frais peuvent prendre plusieurs formes, comme nous le verrons ci-dessous.

Tout comme Visa Inc. (V), son concurrent pérenne, Mastercard a connu des décennies de succès dans le secteur privé avant son introduction en bourse au début des années 2000. En fait, Mastercard a en fait été une réponse à ce qui allait devenir Visa. Lorsque Bank of America Corp. (BAC) a lancé une carte bancaire à la fin des années 50, une coalition de fournisseurs de cartes de crédit régionaux s'est réunie pour lancer Mastercard en 1966. À l'époque, cette carte s'appelait "Interbank", reflet de la nouvelle carte. connectivité entre différentes institutions financières. Depuis lors, la société a connu de nombreuses expansions et processus de rebranding, mais elle jouit d'une popularité constante parmi une base de plus en plus mondiale.

Les investisseurs adorent MasterCard. L’opérateur de cartes de crédit a déclaré des revenus de 15 milliards de dollars en 2018, soit une augmentation de 20% par rapport à l’année précédente. Au 22 juillet 2019, la capitalisation boursière de Mastercard s'élevait à 284, 4 milliards de dollars. Mais malgré tout le battage publicitaire des investisseurs, les utilisateurs finaux semblent tout aussi satisfaits. La transparence avec laquelle vous effectuez une transaction Mastercard dissimule un réseau complet de marchands, d’institutions financières et de banques de règlement, qui bénéficient chacun d’un processus qui ne prend que quelques millisecondes.

Bien que réputée pour ses cartes de crédit et de débit de marque, Mastercard se considère comme une "société technologique du secteur des paiements mondiaux".

Modèle d'entreprise de Mastercard

Mastercard facilite les transactions dans plus de 150 devises dans plus de 210 pays et territoires. Bien que la société n’ait pas le monopole sur le secteur des paiements, non seulement à cause d’opérations similaires à Visa, mais aussi de plus en plus à l’aide de nouveaux prestataires de services de paiement, elle remporte néanmoins un succès immense dans le monde entier. Une grande partie de ce succès est liée à la marque Mastercard et au cache qu’elle contient.

Une transaction Mastercard typique implique cinq parties: outre le processeur de paiement lui-même, l'événement inclut un consommateur ou un titulaire de compte et sa banque émettrice, ainsi qu'un commerçant et sa banque acquéreur. Généralement, un titulaire de compte utilise une carte de marque Mastercard pour effectuer un achat chez un commerçant. Une fois la transaction autorisée, la banque émettrice en paie le coût (moins des frais d'interchange) à la banque acquéreur. Le titulaire du compte se voit alors facturer le coût de la transaction, moins une remise pour commerçant. Les frais d'interchange sont essentiels pour offrir de la valeur aux commerçants qui acceptent les produits de paiement Mastercard; Mastercard ne génère pas de revenus de ces frais. Les frais d'escompte du commerçant aident à couvrir les coûts pour la banque acquéreur.

Où Mastercard gagne-t-il de l'argent dans ce système? Mastercard facture aux institutions financières émettrices de cartes des frais basés sur le volume brut en dollars, ou GDV, de l’activité du titulaire du compte. La société tire également des produits des commissions de transaction permutées couvrant l’autorisation, la compensation, le règlement et certaines transactions transfrontalières et nationales.

Points clés à retenir

• Mastercard génère des revenus en facturant aux institutions financières émettrices de produits de paiement à la marque Mastercard des frais correspondant au volume brut d’activité en dollars.
• Les consommateurs ne paient pas directement Mastercard pour les frais facturés. ceux-ci sont plutôt payés à l'institution financière émettrice.
• Une transaction Mastercard typique implique quatre autres parties: le titulaire du compte ou le consommateur, la banque émettrice, le commerçant et la banque acheteuse du commerçant.

Frais nationaux et internationaux de Mastercard

Lorsque vous effectuez un achat avec une carte Mastercard, vous empruntez les fonds à la banque émettrice dont le nom est imprimé sur votre carte. Il existe des milliers de ces banques. Mastercard gagne de l'argent en les accusant d'utiliser son réseau de paiement à plusieurs nœuds et à faible débit.

La principale différence dans le compte de résultat de Mastercard concerne le revenu intra-national - les frais facturés aux institutions financières des titulaires de carte et des commerçants, qui sont traités dans le même pays qu'une transaction, - et les frais de volume transfrontaliers. La première catégorie, officiellement connue sous le nom de «contributions nationales», représentait 6, 1 milliards de dollars des 21, 8 milliards de dollars de revenu brut de MasterCard pour le dernier exercice. Quant aux frais de volume transfrontaliers, ils se sont élevés à 5 milliards de dollars.

Frais de traitement des transactions de Mastercard

La troisième grande catégorie de revenus de MasterCard, appelée frais de traitement de transaction, a généré des revenus nets de 7, 4 milliards de dollars en 2018. Ces frais sont facturés aux institutions financières des commerçants et se divisent en deux sous-catégories: "connectivité" et "transfert de transaction". Les frais de connectivité sont prélevés sur les utilisateurs participant au réseau Mastercard, qui facturent l'utilisation du réseau et obtiennent une réduction de chaque étape du processus. Mastercard collecte également des frais de transaction chaque fois que l'émetteur reçoit une autorisation, toutes les informations relatives à la transaction entre les banques des deux parties, et chaque fois que les fonds sont réglés. Encore une fois, ces coupes sont nanoscopiques, mais elles s'accumulent. En fait, les frais de traitement des transactions de Mastercard augmentent encore plus rapidement d’une année à l’autre que les évaluations nationales.

Les trois devises dans lesquelles Mastercard est le plus actif sont le dollar américain, l’euro et le real brésilien.

Plans futurs

Mastercard considère que l'un de ses principaux avantages par rapport aux systèmes de paiement futurs est sa capacité à être un réseau multi-rail, couvrant les transactions domestiques, transfrontalières, sur carte et compte à compte. À l'avenir, la société continuera à développer et à renforcer chacun de ces canaux. Pour les produits traditionnels de crédit, de débit, prépayés et commerciaux, la société continuera d’offrir aux consommateurs et aux institutions financières une plus grande variété d’options, tant en ce qui concerne les produits eux-mêmes qu’en ce qui concerne les systèmes et les systèmes de paiement.

Mastercard International

La diversification de Mastercard passe par la diversification sur de nouveaux marchés. En 2018, le nombre de banques britanniques participant au service de débit de compte à compte de l'entreprise, Pay by Bank, est passé à six. La France, le Canada et dix autres pays sont également en projet. La société travaille également à étendre ses services dans des pays comme l’Inde et dans toute l’Afrique, où les services de paiement électronique sont minimes.

Défis Clés

Bien que Mastercard soit un acteur dominant du secteur mondial des services de paiement, elle doit néanmoins relever des défis considérables. L'un des plus importants est la réglementation gouvernementale. La société a été confrontée à de nombreuses poursuites antitrust au cours de son histoire et la réglementation évolue continuellement dans de nombreuses régions dans lesquelles Mastercard exerce ses activités. Il doit rester flexible et vigilant pour assurer la prospérité de son entreprise. Compte tenu en particulier des activités internationales et transfrontalières de la société, il s'agit d'un élément crucial de son succès continu.

Maintenir l'appel Mastercard

Mastercard doit continuer à fournir un ensemble de produits attrayant et intéressant à chaque segment de son écosystème de transactions. Les institutions financières doivent continuer de croire qu'il est dans leur intérêt de délivrer des cartes portant le logo Mastercard, tout en empêchant les commerçants de facturer des frais supplémentaires pour les produits afin de compenser les frais. Enfin, les titulaires de carte doivent trouver le processus complet simple, efficace et compétitif par rapport aux autres systèmes de paiement.

Enfin, compte tenu de la vive concurrence de ses rivaux bien établis, ainsi que des nouvelles technologies et des nouvelles entreprises, Mastercard doit veiller à ce que ses offres soient au moins égales à la concurrence, voire supérieures.