Comment échanger des discussions en utilisant la théorie d'Elliott Wave

Le comptable professionnel Ralph Nelson Elliott a ouvert le feu dans un débat qui a duré des décennies en publiant The Wave Principle en 1938. Sa théorie de la reconnaissance des formes soutient que les tendances du marché se déroulent en cinq vagues lorsqu’elles évoluent dans le sens d’une impulsion primaire et de trois vagues lorsque s'opposer à cette impulsion. Cette théorie stipule en outre que chaque vague se subdivisera en trois vagues vers la tendance et deux contre. Enfin, il explique un marché fractal dans lequel chaque vague produit des tendances similaires dans des délais de plus en plus faibles et plus élevés. (Pour plus d'explications, voir: Elliot Wave The ory.)

Elliott Wave Theory (EWT) occupe une position étrange dans la tradition du marché, ses adhérents mettant des années à en maîtriser les secrets et des observateurs sceptiques la considérant comme du vaudou, privilégiant une approche plus traditionnelle de la prévision des prix. Wall Street a particulièrement dénié la pratique au fil des ans, mais des théories du complot persistent, telles que des rapports non confirmés selon lesquels les principaux acteurs consultent souvent les théoriciens des vagues pour prendre des décisions clés en matière d'exposition au marché.

Heureusement, nous n'avons pas besoin de rejoindre une société secrète ou de passer une décennie à mémoriser un millier de règles et d'exceptions pour tirer parti du grand pouvoir d'EWT. En fait, nous pouvons appliquer dès maintenant trois principes de vague faciles à comprendre à une stratégie d'évasion populaire et voir comment ils améliorent la synchronisation du marché et la production de bénéfices. Nous rechercherons des critères spécifiques pour Elliott Wave après l’apparition d’un creux important et le test d’un instrument financier pour déterminer le niveau d’évasion. (Pour plus d'informations, voir: Anatomie de la négociation en évasion .)

Aetna (AET) a dépassé les 86 ans en juillet 2014, après un long rassemblement. Il a corrigé selon un modèle ABC typique qui s'est terminé à 72 en octobre. Le titre a fait un retour en résistance au plus haut de l'été début novembre, se séparant de deux vagues de rallye pour caler au milieu du mois. Trois principes EWT nous ont aidés à prédire ce qui se passera ensuite, car la hausse des achats dans la résistance montrait les contours des vagues 1 à 4 d'un rallye Elliott à 5 vagues.

Nous allons tester cette thèse en appliquant les deux premiers de nos trois principes.

A. Le bas de la 4 ^ème vague (2 ^ème vente ) ne peut pas dépasser le sommet de la 1 ^ère vague.

La première vague s’est achevée à 79, 64 le 27 octobre. Après un rapide glissement à 76, le titre a grimpé dans la résistance juste au-dessus de 85. Il a calé à ce niveau, laissant présager une 4 ^e vague potentielle pouvant trouver un soutien vers 82. Jusqu’à au moins, il y a beaucoup d'espace entre les deux lignes bleues désignant le haut de la 1 ^ère vague et le bas de la 4 ^ème vague. Cela laisse à penser que nous envisageons une consolidation de la 4 ^ème vague qui produira une évasion et une tendance à la hausse de la 5 ^ème vague.

B. Un écart de continuité s'aligne souvent parfaitement avec le centre de la 3 ^ème vague (2 ^ème échange).

Lorsque la hausse des prix crée un écart important et continue de progresser, doublant la longueur de la vague avant son apparition, on parle alors d’écart de continuation, défini par Edwards et Magee dans l’ouvrage de 1948 intitulé Technical Analysis of Stock Trends . Aetna a survécu le 31 octobre (cercle rouge) et a continué, avec ce niveau marquant le point à mi-chemin de la 3 ^ème vague. C'est une information vitale dans notre analyse commerciale car il est encore plus probable que des mouvements de prix latéraux en cas de résistance donneront lieu à une cassure et même à des prix plus élevés.

Avec cette information en main, nous pouvons acheter l'instrument au sein de la 4 ^ème vague, en prévision de l'évasion. Nous pouvons également placer un arrêt sous la fourchette de négociation afin de minimiser notre perte s'il s'avère que nous avons tort. Cela nous amène à notre troisième et dernier principe.

C. Deux des trois vagues principales auront probablement un gain de prix identique.

Nous avons identifié et entré une configuration de transaction de 4ème vague susceptible de produire une tendance haussière d'une longueur égale à celle de la première vague, qui a ajouté 7, 84 points, ou la troisième vague qui a ajouté 8, 81 points. En appliquant le troisième principe, nous divisons la différence et ajoutons 8, 30 au bas de la 4 ^ème vague à 81, 93, établissant un objectif de récompense minimale juste au-dessus de 90.

Le résultat final

Le titre a pris part à une reprise de la ^5ème vague à la mi-novembre et a enregistré un plus haut swing de 91, 25, même supérieur à notre objectif Elliott. Une solide gestion des risques entre alors en jeu car il est inutile de vendre simplement parce que la hausse des prix a atteint un point final hypothétique. En fait, de nombreux rallyes de vagues Elliott se subdivisent de plus en plus, en particulier lors de la 5 ^e vague, alors que les signaux d’achat s’émoussent et que les traders se lancent sur les positions. (Pour plus d'informations, voir: Calcul du risque et de la récompense .)