Comment utiliser l'oscillateur Chaikin

Le prix suit le volume, selon un vieil axiome d'investissement. Lorsqu'un nombre inhabituellement élevé d'actions est acheté, il n'est pas logique pour les vendeurs de décharger au prix actuel. Selon la théorie, si les investisseurs achètent de manière agressive, l'opportunité et la rareté des actions devraient générer des prix plus élevés.

À certains égards, il ne s’agit que de Economics 101 - qui examine les courbes de l’offre et de la demande et le point où elles se croisent. Puisque l'offre et la demande sont des fonctions de quantité et de prix, il semble contre-intuitif de remarquer les fluctuations d'un élément sans prêter attention à l'autre.

MACD et l'oscillateur Chaikin

Alors, quel est le meilleur moyen de concilier un volume croissant ou décroissant avec les fluctuations de prix? Personne n'a de réponse définitive, mais Marc Chaikin s'est approché. Cet opérateur et analyste boursier de longue date a créé des dizaines d'indicateurs au cours de sa brillante carrière, bon nombre d'entre eux constituant désormais un élément essentiel de l'analyse technique de Wall Street. Son oscillateur le plus connu et le plus populaire est le Chaikin Oscillator.

Le Chaikin Oscillator est un indicateur d’analyse technique dérivé du troisième degré - un indicateur d’un indicateur dont le dernier est dérivé du prix de l’action. L'oscillateur s'appuie sur le concept de divergence de convergence moyenne mobile, ou MACD. MACD est dérivé de la moyenne mobile, qui est le prix moyen d'un numéro sur une certaine période.

Par exemple, si les actions XYZ clôturaient à 22 USD il y a deux jours, à 23 USD hier et à 24 USD aujourd'hui, la moyenne mobile simple serait de 23 USD. La moyenne mobile exponentielle (EMA), son frère plus complexe, pèse plus lourdement sur les prix récents que sur les prix plus anciens. Bien que le SMA dans l'exemple ci-dessus soit de 23 $, l'EMA serait plus élevé en raison de la hausse du prix à la fin de la série.

En pratique, l'exposant est noté en tant que facteur de lissage, c'est-à-dire un coefficient compris entre 0 et 1, indiquant le poids relatif attribué aux prix les plus récents. Un facteur de lissage de 1 ignore tout sauf le dernier cours de clôture, tandis qu'un facteur de lissage de 0 pèse tous les jours de la même manière (et l'EMA équivaut à la SMA). Les facteurs de lissage standard permettant de calculer la moyenne mobile exponentielle sont 0, 05 ou 0, 1. De nombreux analystes utilisent les deux et prennent la moyenne de ces entrées.

Le MACD est construit en soustrayant une EMA de 26 jours à une EMA de 12 jours. L'objectif de MACD est de distinguer les tendances à court terme des tendances à long terme, en permettant des suppositions éclairées sur les cours futurs des actions. (Pour plus d'informations, voir: MACD: A Primer .)

Chaikin Oscillator Construction

La transition de MACD à Chaikin Oscillator nécessite plusieurs étapes. L’oscillateur Chaikin a été créé en référence à la chaîne d’accumulation / distribution (acc / dis line), une autre idée originale de Chaikin. L'accès / calcul repose sur le multiplicateur de flux monétaires, qui tente de quantifier la quantité d'argent entrant sur le marché et son impact sur les cours des actions.

La formule du multiplicateur est la suivante: f = [(Close-Low) - (High− Close)] (High-Low) f = \ frac {[(\ text {Close} - \ text {Low}) - (\ text {Elevé} - \ text {Fermé})]} {(\ text {Elevé} - \ text {Faible})} f = (Elevé - Bas) [(Fermer - Bas) - (Haut - Fermé)]

Disons que le titre de l'exemple précédent a culminé à 25 USD au cours de la période rétrospective, puis est tombé à 21 USD. Un jour plus tard, il a fermé à 22 $. Dans ce cas, le multiplicateur de flux monétaire serait [(22−21) - (25−22)] (25-21) = -. 5 \ frac {[(22-21) - (25-22)]}} (25 - 21)} = -5 (25−21) [(22-21) - (25-22)] = -. 5

Multipliez ce nombre par la quantité d'actions échangées au cours de la période pour obtenir le volume de flux monétaires, tandis que le total cumulé génère le décompte. La dernière étape consiste à appliquer cette sortie à MACD.

Résumer:

1. Déterminez les prix haut, bas et de clôture d'un titre sur une certaine période.

2. Ajoutez, soustrayez et divisez comme ci-dessus, puis multipliez par le volume sur cette période.

3. Faites cela pour chaque jour de la période, puis mesurez les progrès (ou régressez, selon le cas).

4. Soustrayez l'EMA de 26 jours de l'EMA de 12 jours.

5. Soustrayez l'EMA de 3 jours de l'EMA de 4 jours de 10 et de la parcelle.

Le résultat est une valeur qui, quel que soit son point de départ ou le prix du titre sous-jacent, a une origine égale à 0. (Un marché parfaitement inerte = aucune valeur négative ni positive de Chaikin Oscillator.)

Ce que l’oscillateur manque de simplicité, c’est l’autorité. En mesurant la quantité de mouvement de la ligne d’accumulation / distribution à l’aide du MACD, l’oscillateur doit anticiper le moment où la ligne changera de direction. À ce jour, le prix de l’action est éloigné de plusieurs niveaux, mais les adeptes de Chaikin affirment que la distance est nécessaire pour déterminer l’importance des variations de volume et de prix. En outre, les valeurs sur trois et dix jours ne sont pas figées. Par exemple, si vous échangez des EMA de six et 20 jours, vous obtiendrez un oscillateur Chaikin qui changera de direction moins brusquement.

Exemple d'oscillateur Chaikin

L'oscillateur Chaikin de 3, 10 tracé au-dessous des barres de prix hebdomadaires triennales de Wal-Mart identifie trois points de retournement majeurs, en avance ou en même temps que l'évolution des prix. L'indicateur est tombé à son plus bas niveau annuel et a augmenté en octobre 2015, marquant la fin d'une baisse de plusieurs mois tout en signalant une opportunité d'achat. Un recul de cinq mois en 2017 a déclenché un signal d'achat similaire à celui précédant le plus fort rallye de ces dernières années. Enfin, l'indicateur a atteint son plus haut niveau depuis de nombreuses années en novembre 2017 et a fortement baissé, tandis que le prix a atteint un sommet sans précédent, générant une divergence baissière qui a précédé une baisse importante au deuxième trimestre de 2018.

Le résultat final

L'oscillateur Chaikin génère des sorties techniques qui soutiennent les bonnes décisions d'achat ou de vente, mais il est préférable de les utiliser conjointement avec les fondamentaux et d'autres indicateurs. (Pour en savoir plus, consultez: Comment utiliser le volume pour améliorer vos échanges .)