Les ETF du secteur industriel rebondissent sur un soutien clé
En dépit de l'ombrage des tarifs commerciaux, les stocks industriels restent soutenus par un taux d'imposition des sociétés plus bas (de 35% à 21%), par une augmentation des dépenses d'infrastructure et par un renforcement du marché de l'habitation aux États-Unis. Les données économiques montrent également une activité industrielle accrue. La production industrielle, qui mesure la valeur de la production des fabricants, des mines et des services publics, est en hausse de 5, 1% par rapport à septembre 2018. Le secteur devrait en outre bénéficier de la rotation précoce des investisseurs en noms de valeur, de prévisions de bénéfices robustes et d'une activité de rachat accrue.
L'analyste principal de Wolfe Research, Nigel Coe, a déclaré à Barron qu'il estimait que les actions industrielles pouvaient maintenir une forte dynamique de croissance alors que la politique de la Réserve fédérale restait souple et soutenait la croissance. Cependant, il a averti que les entreprises du secteur doivent augmenter leurs bénéfices multiples - les bénéfices à terme se situent actuellement à 16, 7 fois en octobre 2018. L'évolution des prix suggère également que les stocks industriels se situent à des niveaux de soutien clés. Trois des principaux fonds négociés en bourse (FNB) du secteur ont tous rebondi dans des domaines techniques critiques sur leurs graphiques respectifs. Analysons plus en détail chaque fonds.
iShares US Aerospace & Defence ETF (ITA)
Lancé en 2006, le FNB iShares US Aerospace & Defence cherche à suivre la performance de l'indice Dow Jones US Select / Aerospace & Defence. Le fonds investit dans des sociétés qui fabriquent, assemblent et distribuent des équipements d'avion et de défense. ITA facture aux investisseurs des frais de gestion annuels de 0, 43% et a affiché un rendement de 9, 3% à ce jour en octobre 2018. Le récent repli a trouvé un soutien sur la ligne de tendance haussière reliant les points bas de début mai et fin juin. Ce niveau de support de 200 USD sur le graphique est également pris en charge par la moyenne mobile simple (SMA) sur 200 jours, ce qui en fait une zone d'achat à probabilité élevée. Un ordre stop-loss pourrait être placé juste en dessous du chandelier inversé sur la ligne de tendance / moyenne mobile.
FNB Invesco DWA Industrials Momentum (PRN)
Le FNB Invesco DWA Industrials Momentum, également créé en 2006, vise à générer des rendements similaires à ceux de l'indice DWA Industrials Technical Leaders. Le portefeuille du FNB comprend des sociétés industrielles américaines qui affichent une force relative et une dynamique des prix fortes. En octobre 2018, le fonds avait un rendement de -4, 69% depuis le début de l'année et impose des frais de gestion de 0, 6%. Le graphique de PRN semble former un double fond - le plus bas de l'oscillation le plus récent a été trouvé à un niveau proche de celui de début mai au niveau de 57 $. La dynamique à court terme semble revenir à la hausse, l'indice de force relative (RSI) remontant au-dessus de 30%. Les stops devraient être placés légèrement en dessous de la configuration de double fond pour protéger le capital commercial.
FNB Fidelity MSCI Industrials (FIDU)
Formé en 2013, le FNB Fidelity MSCI Industrials tente de reproduire le rendement de l'indice MSCI USA IMI Industrials. Il détient des sociétés couvrant le vaste secteur industriel américain. Le fonds a un faible ratio de dépenses de 0, 08%, très inférieur à la moyenne de la catégorie de 0, 5%. Performance sage, FIDU a retourné -1, 33% depuis le début. Bien que le cours de l'action FIDU se négocie en dessous de la SMA à 200 jours, il a été fortement soutenu par la tendance haussière amorcée début mai. Le récent rebond au niveau de soutien de 37, 5 USD a permis au RSI de sortir du territoire des ventes excédentaires et d’obtenir un volume supérieur à la moyenne. Les traders qui prennent une position longue doivent la protéger avec un stop en dessous du plus bas swing.