Compagnies d’assurance et banques: quelle est la différence?

Les banques et les compagnies d'assurance sont des institutions financières, mais elles n'ont pas autant de points en commun qu'on pourrait le penser. Bien qu'ils présentent certaines similitudes, leurs opérations reposent sur des modèles différents qui entraînent des contrastes notables entre eux.

Alors que les banques sont soumises à la surveillance du gouvernement fédéral et des États et font l'objet d'une surveillance accrue depuis la crise financière de 2007 qui a conduit à la loi Dodd-Frank, les sociétés d'assurance ne sont soumises qu'à une réglementation au niveau des États. Divers partis ont appelé à une réglementation fédérale plus sévère des sociétés d’assurance, en particulier compte tenu du fait que la société d’assurance American International Group, Inc. (AIG) a joué un rôle majeur dans la crise. La loi sur la réforme du consommateur Dodd-Frank Wall Street, adoptée par l'administration Obama en 2010, a créé de nouvelles agences gouvernementales chargées de réguler le système bancaire. Le président Trump s'est engagé à abroger Dodd-Frank et, en mai 2018, la Chambre des représentants a voté en faveur de l'abrogation de certains aspects de la loi.

Points clés à retenir

• Les banques et les compagnies d’assurance sont à la fois des institutions financières, mais leurs modèles d’affaires et leurs risques sont différents.
• Bien que les deux pays soient soumis au risque de taux d’intérêt, les banques ont davantage un lien systémique et sont plus susceptibles d’être traitées par les déposants.
• Bien que les engagements des sociétés d’assurance soient à plus long terme et ne courent généralement pas le risque de voir leurs fonds courir, ils ont pris plus de risques ces dernières années, ce qui a incité à réclamer une réglementation plus stricte du secteur.

Les compagnies d'assurance

Les banques et les compagnies d'assurance sont des intermédiaires financiers. Cependant, leurs fonctions sont différentes. Une compagnie d'assurance protège ses clients contre certains risques, tels que le risque d'accident de voiture ou le risque qu'une maison prenne feu. En contrepartie de cette assurance, leurs clients leur versent des primes d’assurance régulières. Les compagnies d’assurance gèrent ces primes en effectuant des investissements appropriés, jouant ainsi également le rôle d’intermédiaire financier entre les clients et les chaînes qui reçoivent leur argent. Par exemple, les compagnies d’assurance peuvent affecter l’argent à des investissements tels que l’immobilier commercial et les obligations.

Les compagnies d’assurances investissent et gèrent les fonds qu’elles reçoivent de leurs clients pour leur propre bénéfice. Leur entreprise ne crée pas d'argent dans le système financier.

Banques

En fonctionnant différemment, une banque prélève des dépôts et verse des intérêts sur leur utilisation, puis les restitue et les prête à des emprunteurs qui les paient généralement à un taux plus élevé. Ainsi, la banque gagne de l'argent sur la différence entre le taux d'intérêt qu'elle vous paie et le taux d'intérêt qu'elle applique à ceux qui lui empruntent de l'argent. Il agit en tant qu'intermédiaire financier entre les épargnants qui déposent leur argent auprès de la banque et les investisseurs qui en ont besoin.

Les banques utilisent les fonds déposés par leurs clients pour constituer une base de prêts plus large et ainsi créer de la monnaie. Comme leurs déposants ne demandent qu’une partie de leurs dépôts chaque jour, les banques ne gardent qu’une partie de ces dépôts en réserve et prêtent le reste de leurs dépôts à des tiers.

Différences Clés

Les banques acceptent les dépôts à court terme et consentent des prêts à long terme. Cela signifie qu'il existe une inadéquation entre leurs passifs et leurs actifs. Au cas où un grand nombre de leurs déposants voudraient récupérer leur argent, par exemple dans un scénario de gestion de banque, ils pourraient être obligés de trouver l'argent rapidement.

Pour une compagnie d’assurance, toutefois, ses responsabilités sont fondées sur certains événements assurés survenus. Leurs clients peuvent obtenir un paiement si l'événement contre lequel ils sont assurés, tel que l'incendie de leur maison, se produit. Autrement, ils n'ont aucune réclamation à la compagnie d'assurance.

Les compagnies d’assurance ont tendance à investir les primes qu’elles reçoivent à long terme afin de pouvoir faire face à leurs engagements au fur et à mesure qu’ils se présentent.

Bien qu'il soit possible d'encaisser prématurément certaines polices d'assurance, ceci est effectué en fonction des besoins de l'individu. Il est peu probable qu'un très grand nombre de personnes voudront leur argent en même temps, comme cela se produit dans le cas d'une course à la banque. Cela signifie que les compagnies d’assurance sont mieux placées pour gérer leurs risques.

Une autre différence entre les banques et les compagnies d'assurance réside dans la nature de leurs liens systémiques. Les banques fonctionnent dans le cadre d'un système bancaire plus large et ont accès à une organisation de paiement et de compensation centralisée qui les relie. Cela signifie qu'il est possible que la contagion systémique se propage d'une banque à une autre à cause de ce type d'interconnexion. Les banques américaines ont également accès à un système de banque centrale, via la Réserve fédérale, ainsi qu’à ses installations et à son soutien.

Les compagnies d'assurance ne font cependant pas partie d'un système centralisé de compensation et de paiement. Cela signifie qu'ils ne sont pas aussi susceptibles que les banques de contagion systémique. Cependant, ils n'ont aucun prêteur de dernier recours, dans le genre de rôle que la Réserve fédérale joue pour le système bancaire.

Considérations particulières

Il existe des risques liés aux taux d'intérêt et au contrôle réglementaire qui ont une incidence sur les compagnies d'assurance et les banques, bien que de manière différente.

Risque de taux

Les modifications des taux d’intérêt affectent toutes sortes d’institutions financières. Les banques et les compagnies d'assurance ne font pas exception. Étant donné qu’une banque verse à ses déposants un taux d’intérêt concurrentiel, elle peut être amenée à augmenter ses taux si les conditions économiques le justifient. En règle générale, ce risque est atténué car la banque peut également facturer un taux d'intérêt plus élevé sur ses prêts. Les variations des taux d'intérêt pourraient également avoir un impact négatif sur la valeur des investissements d'une banque.

Les compagnies d’assurance sont également exposées au risque de taux d’intérêt. Dans la mesure où ils investissent leurs primes dans divers investissements, tels que des obligations et de l'immobilier, ils risquent de voir leur valeur diminuer lorsque les taux d'intérêt augmentent. Et en période de faibles taux d’intérêt, ils risquent de ne pas obtenir un rendement suffisant de leurs investissements pour payer leurs assurés lorsque les réclamations arrivent à échéance.

Autorité de régulation

Aux États-Unis, les banques et les sociétés d'assurance sont soumises à différentes autorités de réglementation. Les banques nationales et leurs filiales sont réglementées par le Bureau du contrôleur de la monnaie ou l'OCC. Dans le cas des banques à charte d'État, elles sont réglementées par la Federal Reserve Board pour les banques membres du système de la Réserve fédérale. Quant aux autres banques à charte d'État, elles relèvent de la compétence de la Federal Deposit Insurance Corporation, qui les assure. Divers organismes de réglementation des banques d'État supervisent également les banques d'État.

Les compagnies d'assurance ne sont toutefois pas soumises à une autorité de réglementation fédérale. Au lieu de cela, ils relèvent de la compétence de diverses associations de garantie d’État dans les 50 États. En cas de défaillance d'une société d'assurance, la société de garantie de l'État collecte des fonds auprès d'autres sociétés d'assurance de l'État pour payer les assurés de la société défaillante.