Les investisseurs doivent-ils se méfier des FNB à la mode?

Ce n’est pas un secret pour les investisseurs de tous types: les fonds négociés en bourse (ETF) sont devenus très populaires ces dernières années. Les ETF sont parmi les instruments de placement les plus populaires, principalement parce qu’ils offrent aux investisseurs des rendements élevés pour des frais relatifs très bas. En outre, ils sont faciles à acheter et structurés de manière à supprimer une grande partie du travail détaillé de gestion des actifs afin que les investisseurs n'aient pas à s'inquiéter de ces choses.

Il n’est peut-être pas surprenant que les ETF soient parmi les véhicules les plus populaires, mais cela devrait encourager la prudence des investisseurs. Un plus grand bassin de FNB suscite de plus en plus d’intérêt chez les investisseurs ordinaires et, dans un contexte de plus en plus peuplé, il est naturel que certains fonds dépassent les autres en termes de popularité. En conséquence, les investisseurs novices dans l’espace et submergés par l’ampleur de la sphère des FNB pourraient être tentés de se concentrer sur les noms les plus en vogue. Un rapport récent de Forbes suggère toutefois que cette approche présente un danger. (Voir aussi: Regard sur la croissance de l'industrie des FNB .)

Sauter sans toutes les informations

L’un des risques d’un FNB à la mode est d’attirer des investisseurs qui sont nouveaux dans le monde des FNB. Comme ils ne connaissent pas bien les FNB, ces investisseurs pourraient ne pas reconnaître certains des risques inhérents et autres considérations nécessaires pour investir judicieusement dans cet espace. Les ETF suivent un indice déjà existant, se négociant comme une action afin de faciliter l’accès à un panier de noms distincts pour leurs investisseurs. Ils sont opposés aux fonds communs de placement, qui ont tendance à être plus ouverts. Les ETF sont plus susceptibles de se concentrer sur des thèmes d'investissement ou des secteurs particuliers. Un ETF peut être une bonne option, par exemple, pour un investisseur cherchant à investir largement dans l'industrie du jeu vidéo ou dans le cannabis légalisé.

Cependant, ce que les ETF ne fournissent pas comme règle générale est une large exposition. La facilité avec laquelle un investisseur peut acheter un FNB à la mode peut être trompeuse, selon le rapport Forbes; L'ancienne analyste de portefeuille de la Banque Royale du Canada, Janelle Nelson, a laissé entendre que la liquidité des titres sous-jacents était plus importante. "Parfois, une action sous-jacente représente 30% ou 40% d'un ETF. Il serait peut-être plus logique de l'acheter directement", explique-t-elle. (Pour plus d'informations, voir: L'ascension de l'ETF socialement responsable .)

Le danger des gadgets

L'évolution vers la spécialisation et la structure thématique dans l'espace ETF a favorisé la création de fonds légitimes et légitimes. Suivre les tendances peut empêcher les investisseurs de prendre le temps d’enquêter pleinement sur leurs investissements. Nelson suggère d'acheter uniquement "des FNB de qualité avec un sponsor fort". Après tout, un FNB facile à acheter mais difficile à vendre à un moment crucial peut faire toute la différence pour un investisseur. (Voir aussi: 3 principaux FNB pour investir dans l'eau .)

Le rapport suggère que, lorsqu'ils se concentrent sur les petits FNB qui font leur apparition dans le secteur, les investisseurs devraient rechercher des fonds dotés d'au moins 50 millions de dollars d'actifs sous gestion. Les FNB plus petits ont plus de chances de se retirer s'ils ne sont pas accompagnés d'un sponsor important. Ce n'est pas une préoccupation passagère, car les petits FNB sont régulièrement fermés pour un niveau d'actif insuffisant pour couvrir les coûts.

Parallèlement à l'inquiétude générale suscitée par les FNB à la mode, Forbes met en garde contre une certaine synchronisation. "Si le FNB a déjà été créé, vous n'êtes généralement pas au début de la courbe", prévient Nelson, ajoutant que "vous êtes souvent au milieu de la courbe". Elle décrit ensuite la relation entre sponsors et investisseurs: "Les sponsors de FNB doivent anticiper une demande suffisante pour attirer les investisseurs et générer des rendements ... si un FNB est construit sur un thème brûlant, ce thème est généralement déjà largement diffusé. "

Autrement dit, il est possible que les investisseurs accaparant un FNB branché aient déjà manqué les meilleures opportunités pour tirer parti du succès de ce FNB. (Pour en savoir plus, consultez: Les plus grands risques liés aux FNB .)