Investir dans les sociétés de cartes de crédit

L'obsession américaine pour le crédit facile et le besoin constant des consommateurs d'utiliser les cartes de crédit signifient que ces entreprises ont le potentiel d'être des gagnants à long terme. Mais pour pouvoir investir dans des sociétés émettrices de cartes de crédit, les investisseurs doivent tout savoir sur ce secteur en constante évolution. Lisez la suite pour un aperçu de l'investisseur d'investir dans les sociétés de cartes de crédit.

Tutoriel: Cartes de crédit

Les affaires de carte de crédit

Le secteur des cartes de crédit consiste à prêter de l'argent. Les sociétés de cartes de crédit émettent des crédits pour faciliter les achats et permettre aux consommateurs de retarder le paiement des articles. Les cartes de crédit permettent aux consommateurs d’acheter des articles pour lesquels ils n’ont peut-être pas l’argent au moment de l’achat, mais le seront ultérieurement. Bien entendu, comme toute société de crédit, le crédit consenti a un prix, à savoir le taux d’intérêt appliqué à l’argent emprunté. Le crédit peut facilement être étendu à la plupart des utilisateurs et, grâce à l'utilisation de limites de crédit et d'autres dispositifs, les sociétés émettrices de cartes de crédit peuvent se protéger des emprunteurs plus risqués. Il existe également des paiements minimaux mensuels volontairement bas pour encourager les utilisateurs de cartes à s'endetter pendant de longues périodes et à payer ainsi plus d'intérêts.

Facteurs influant sur la rentabilité

Le principal facteur qui affecte ce secteur est la qualité de la situation financière des consommateurs. La forte confiance des consommateurs se traduit par une augmentation des achats, ce qui se traduit généralement par une utilisation accrue des cartes de crédit. D'un autre côté, lorsque la confiance des consommateurs s'érode, cela aura un impact négatif sur les sociétés émettrices de cartes de crédit. Lorsque les consommateurs décident d'acheter moins, ils décident généralement également de réduire l'utilisation de leurs cartes de crédit. La santé générale de l’économie est une condition importante à surveiller. (Lire Comprendre l'indice de confiance des consommateurs et les dépenses de consommation en tant qu'indicateur de marché .)

Certaines conditions peuvent également entraver et aider la croissance future du secteur des cartes de crédit. Toute réglementation gouvernementale, quelle qu'elle soit, peut avoir une incidence sur les résultats des sociétés émettrices de cartes de crédit. Par exemple, les retombées de la crise du crédit de 2008-2009 ont suscité de l'intérêt pour le secteur des services financiers à la consommation et sur la manière dont le gouvernement peut améliorer les pratiques de crédit des entreprises concernées. En tant que tels, les investisseurs doivent surveiller de près toutes les décisions gouvernementales concernant le secteur des services financiers et leur incidence sur les sociétés de cartes de crédit.

De même, les investisseurs intéressés par le secteur des cartes de crédit doivent surveiller de près un baromètre du secteur appelé crédit renouvelable. Le crédit renouvelable est un type de crédit qui n’a pas de nombre fixe de paiements. Les paiements par carte de crédit sont un exemple parfait de crédit renouvelable. Ce baromètre mesurera le montant du crédit renouvelable et, en pourcentage, l’augmentation ou la diminution de ce nombre. Une diminution est un signe que les consommateurs décident de ne pas faire de gros achats avec des cartes de crédit. Garder un œil à la fois sur les conditions économiques et sur les conditions de consommation devrait aider à donner aux investisseurs actuels et potentiels de ce secteur une idée de ce qu’on peut attendre des sociétés émettrices de cartes de crédit en termes de performance.

Les retards de paiement peuvent poser un problème aux sociétés émettrices de cartes de crédit. En tant que tel, un autre baromètre que vous souhaitez surveiller est le Bulletin des défauts de paiement des crédits à la consommation, qui permet de suivre les défauts de paiement en fonction de l'encours en dollars. Ce bulletin est publié par l’American Bankers Association. Les retards de paiement amènent les sociétés émettrices de cartes de crédit à réduire les limites de crédit des clients existants et à empêcher les nouveaux clients d’obtenir des cartes. Tirer les avirons, pour ainsi dire, aura un impact négatif sur les résultats des sociétés émettrices de cartes de crédit et nuira à leurs bénéfices.

Un baromètre plus spécifique à la société de la santé d’une société émettrice de cartes de crédit est le taux d’intérêt facturé. Dans des conditions économiques difficiles, les sociétés émettrices de cartes de crédit peuvent toujours réduire leurs taux d’intérêt afin d’inciter leurs clients à utiliser leurs cartes de crédit plus souvent, ce qui se traduira par moins d’argent provenant du crédit utilisé par les consommateurs. Par conséquent, cette décision a tendance à avoir une incidence négative sur les résultats nets des sociétés émettrices de cartes de crédit. (Pour en savoir plus sur la façon dont les entreprises gèrent cela, voir Gestion du risque de taux d'intérêt .)

Comment investir

Si vous envisagez d'investir dans des sociétés émettrices de cartes de crédit, vous pouvez vous y prendre de différentes manières. Ces sociétés entrent dans le secteur des services financiers aux consommateurs. Lorsque vous souhaitez placer votre argent ici, vous avez le choix entre fonds communs de placement, fonds négociés en bourse (FNB) et actions. Les fonds communs de placement et les ETF ne constitueront pas l'investissement le plus direct dans les sociétés émettrices de cartes de crédit, simplement parce que les deux sociétés mélangeront les actions de sociétés émettrices de cartes de crédit avec des banques et d'autres sociétés de services financiers. L’investissement dans ces sociétés par le biais de fonds communs de placement et de FNB présente l’avantage de pouvoir effectuer un petit investissement assorti d’une diversification adéquate.

Les actions constituent le moyen d'action le plus direct pour investir dans des sociétés émettrices de cartes de crédit. Les quatre principaux stocks de cartes de crédit sont American Express (NYSE: AXP), Discover Financial Services (NYSE: DFS), Visa (NYSE: V) et Mastercard (NYSE: MA).

Le résultat final

Un investissement dans le secteur des cartes de crédit obligera un investisseur à garder un œil sur certains indices de consommation et sur la santé générale de l'économie. Bien que l’investissement dans des actions individuelles soit le moyen le plus direct de réaliser des profits dans ce secteur, il existe des fonds communs de placement et des ETF qui peuvent offrir aux investisseurs opposés au risque une certaine exposition à ce secteur. Il y a toujours de nouvelles cartes et les sociétés émettrices de cartes de crédit continuent de rechercher de nouveaux moyens d'étendre le crédit aux consommateurs. La compréhension de l’activité et de l’impact des bénéfices permettra à l’investisseur de prendre une bonne décision financière lorsqu’il investit dans le secteur des cartes de crédit.