Banques d'investissement et banques commerciales: quelle est la différence?

Les banques d'investissement et les banques d'affaires sont différents types d'institutions financières qui fournissent des services très distincts les uns des autres. Mais la ligne de démarcation qui sépare théoriquement les fonctions de ces deux institutions a tendance à s'estomper, les activités se perdant souvent dans les territoires respectifs.

Pour donner un sens à tout cela, une ventilation des véritables fonctions de chaque entité inclut les responsabilités et caractéristiques générales suivantes.

Banques d'investissement

Les activités des banques d’investissement varient généralement d’une institution à l’autre. Les petites banques d’investissement peuvent se concentrer sur un petit domaine de compétences.

Les banques d’investissement pures sont principalement responsables de la collecte de fonds pour les entreprises, les gouvernements et les municipalités en enregistrant et en émettant des titres de créance ou des actions, puis en vendant ces investissements sur un marché libre au moyen de leurs introductions en bourse. Les banques d'investissement souscrivent et vendent ces titres en gros blocs.

Ils facilitent également les fusions et acquisitions d'entreprises par le biais de ventes d'actions et fournissent des services de recherche et de conseil financier aux entreprises. Les banques d'investissement peuvent être payantes car elles fournissent des services bancaires et de conseil. Ils peuvent également être fondés sur des fonds car ils peuvent tirer un revenu d’intérêts et d’autres contrats de location avec leurs clients.

Barclays (BCS), UBS (UBS) et Credit Suisse (CS) sont des exemples de banques d'investissement dans le monde financier d'aujourd'hui.

Banques marchands

Tout comme les banques d’investissement, la liste précise des offres diffère d’une banque à l’autre. Fait intéressant, l’expression «banque d’immobilier» était le terme britannique utilisé pour décrire les banques d’investissement.

Les banques d'affaires traditionnelles exercent principalement des activités de financement et de souscription internationales. Celles-ci peuvent inclure, sans toutefois s'y limiter, les investissements de sociétés étrangères, les investissements immobiliers étrangers, le financement du commerce et la facilitation des transactions internationales.

Les banques d’affaires peuvent être impliquées dans l’émission de lettres de crédit, le transfert international de fonds et la consultation en matière de transactions et de technologies de négociation. Ces banques gagnent de l’argent grâce aux honoraires car elles fournissent des services de conseil et d’autres services connexes à leurs clients.

Parmi les principales banques commerciales actuelles figurent JP Morgan (JPM), Goldman Sachs (GS) et Citigroup (C).

Différences Clés

Bien que les deux types de banques opèrent dans le domaine financier, il existe certaines distinctions globales clés. En règle générale, les banques d'investissement se concentrent sur les introductions en bourse et les grandes offres d'actions publiques et privées. Les banques d'affaires ont tendance à se concentrer sur les petites entreprises en proposant un financement créatif par actions, un financement-relais, un financement mezzanine et un certain nombre de produits de crédit aux entreprises très bien délimités.

Alors que les banques d'investissement ont tendance à se concentrer sur les grandes entreprises, les banques d'affaires offrent leurs services aux entreprises trop importantes pour être bien desservies par les sociétés de capital-risque, mais encore trop petites pour offrir une offre publique attrayante sur une grande bourse.

Afin de combler le fossé entre le capital-risque et un appel public à l'épargne, les grandes banques d'affaires ont tendance à placer des actions en privé auprès d'autres institutions financières et, ce faisant, prennent souvent une part importante de la propriété de sociétés qui, selon elles, présentent des bilans solides et des fondamentaux solides et fort potentiel de croissance.

Alors que les commerçants proposent des produits de financement du commerce à leurs clients, les banques d’investissement le font rarement car la plupart de leurs clients ont dépassé le besoin de financement du commerce et des divers produits de crédit qui y sont liés.

Considérations particulières

Les banques d’investissement desservent principalement de grandes entreprises telles que les grandes sociétés de fonds communs de placement, mais elles peuvent également fournir des services de conseil aux investisseurs privés par l’intermédiaire de leurs divisions Gestion de patrimoine privée et Services à la clientèle privée. La recherche fournie contient généralement les notations «acheter» et «vendre» sur divers investissements en actions.

Les banques commerciales fournissent des services aux petites et moyennes entreprises et aux particuliers fortunés ayant généralement des activités dans le monde entier. Cependant, ils ne fournissent pas de services au grand public.

Points clés à retenir

• Les banques commerciales offrent leurs services dans les domaines de la finance internationale, des prêts aux entreprises et de la souscription.
• Les services de banque d’investissement reposent généralement sur des frais ou sur des fonds et offrent une plus grande variété de services à ses clients.
• Les banques d'affaires aident les entreprises et les particuliers fortunés; les banques d’investissement ont un plus large éventail de clients, tels que des particuliers et des grandes entreprises.