En savoir plus sur les taux d'intérêt APR, APY et EAR

Lorsque la plupart des gens achètent des produits financiers, ils ont tendance à trop se concentrer sur le taux d'intérêt indiqué. Il est facile de rejeter les petits caractères sous l’énorme quantité de libellés juridiques, qui incluent généralement les termes APR (taux annuel effectif) et APY (rendement annuel pourcentage) - ou d’utiliser un synonyme pour ce dernier, EAR (taux annuel effectif). - comme des trios de lettres obscures.

Cependant, il y a beaucoup de différence entre les APR et APY similaires mais non identiques. Chaque expression semble assez simple, mais une identification erronée comme une autre peut vous coûter cher.

Qu'est-ce que l'APR?

Le taux de pourcentage annuel (TAP) est une mesure qui tente de calculer le pourcentage du capital que vous paierez par période (dans ce cas une année), en prenant en charge tous les paiements mensuels sur la durée du prêt, les frais initiaux, etc. en compte.

Dans l'hypothèse ci-dessus, le prêt Alpha Hypothécaire - à intérêt seulement - porte le TAP le moins élevé. Avec le prêt hypothécaire bêta - intérêts avec prêt initial -, vous payez essentiellement 3 000 USD pour le privilège d'emprunter 100 000 USD, et n'empruntez donc que 97 000 USD. Cependant, vous payez toujours des intérêts que le prêteur se fonde sur un prêt de 100 000 dollars, et non de 97 000 dollars. Un dénominateur inférieur a le même effet qu'un numérateur supérieur. Le TAP sur le prêt hypothécaire Alpha est de 5, 00%, mais le TAP sur le prêt hypothécaire Beta est de 5, 02%.

Pour calculer le TAP d'un prêt qui intègre des coûts autres que ceux du principal emprunté, commencez par déterminer le montant des versements périodiques.

Pour le prêt hypothécaire bêta, chaque versement mensuel correspond à:

Le montant brut emprunté est 100 000 $, le taux d’intérêt 0, 0475, 12 le nombre de périodes d’une année et 360 le nombre de périodes de l’emprunt. Après calcul, vous constaterez que le paiement mensuel est de 521, 65 $.

Ensuite, divisez le paiement mensuel en le montant net que vous empruntez,

Le TAP est la quantité inconnue qui résout cette équation:

Vous ne pouvez pas comprendre cela par le biais de manipulations algébriques. Vous aurez besoin soit d'un penchant pour les essais et d'erreurs et de beaucoup de patience ou d'un ordinateur. [Dans Microsoft Excel, la formule est "RATE (nper, pmt, pv, fv, type, devinez)". Utilisez 360; -521, 65 (arrondi); et pour les trois premières valeurs, respectivement]. Multipliez par 12 pour obtenir le taux annuel. Le taux résultant est de 5, 02%.

Bien sûr, en plus de la méthode susmentionnée de calcul du TAP, vous pouvez comparer le TAP des prêts hypothécaires à l’aide d’un outil tel que la calculatrice hypothécaire. Il est important de comprendre les principes de base du calcul du TAP, mais l'utilisation d'une calculatrice hypothécaire peut vous faire gagner du temps et simplifier les choses.

Qu'est-ce que l'APY (ou l'AER)?

APY diffère de l'APR en ce que ce dernier ne prend en compte que l'intérêt simple. APY incorpore la complication supplémentaire de l’intérêt composé: l’intérêt imputé sur l’intérêt simple, ce qui fausse encore les chiffres et augmente les obligations d’un emprunteur - ou les gains d’un épargnant - au-delà du taux d’intérêt simple standard.

Notez que APY et EAR sont identiques. Ils représentent la même quantité mais sont cités sous un nom ou un autre en fonction des circonstances. Les expressions sont les deux faces d'une même pièce, de la même manière qu'un compte fournisseur pour une entreprise est un compte client pour une autre. Un émetteur de cartes de crédit, par exemple, utiliserait le terme EAR (taux annuel effectif) plutôt que APY, car ce n'est pas une bonne relation publique de parler du «rendement» que les paiements des porteurs de cartes génèrent pour l'émetteur.

L'intérêt composé - l'intérêt sur l'intérêt - est un sujet qui devrait justifier son propre article et le justifie, mais il suffit de dire que savoir que l'intérêt composé diffère de l'intérêt simple ne suffit pas. Lors du calcul de APY / EAR, la période de composition est primordiale. L'intérêt composé deux fois par an est très différent de l'intérêt composé quotidiennement, comme c'est le cas avec la plupart des cartes de crédit.

Différence entre APR et APY

Pour déterminer les APR et APY sur les comptes avec intérêts composés, commencez par le taux d’intérêt par période de composition - dans ce cas, cela signifie par jour. Target Corp. propose une carte de crédit qui perçoit un intérêt de 0, 06273% par jour. Multipliez ce chiffre par 365, soit 22, 9% par an, soit le TAP annoncé.

Si vous deviez débiter chaque jour un article différent de 1 000 $ sur votre carte et que vous attendiez le lendemain de la date d'échéance (date à laquelle l'émetteur commençait à percevoir des intérêts) pour commencer à effectuer des paiements, vous devez 1 000, 6273 $ pour chaque article acheté (sans tenir compte des un moment où l’émetteur ne vous laissera probablement pas faire des paiements quotidiens sur votre carte, et encore moins de les envoyer immédiatement, sans compter que les centimes n’effectuent pas deux décimales supplémentaires).

Pour calculer l'APY, au lieu de multiplier 0, 06273% par le nombre de périodes de composition d'une année, ajoutez 1 (qui représente le capital) et prenez ce nombre à la puissance du nombre de périodes de composition d'une année. Soustrayez 1 du résultat pour l’obtenir en pourcentage.

.0006273 × 365 = 22, 9% APR (1.0006273365) −1 = 25, 72072% APY \ begin {aligné} & .0006273 \ times365 = \ text {22, 9 \% APR} \\ & \ left (1.0006273 ^ {365} \ right ) -1 = \ text {25.72072 \% APY} \\ \ end {aligné} .0006273 × 365 = 22, 9% APR (1.0006273365) −1 = 25, 72072% APY

C'est à peu près tout. La différence entre APR et APY peut être illustrée avec plus de force dans quelques équations que dans n'importe quelle quantité de prose. Plus le taux d'intérêt est élevé et, dans une moindre mesure, moins les périodes de calcul sont composées, plus l'écart entre APR et APY est important.

Comprenez que des deux, APY est la mesure la plus universellement applicable, celle qui indique combien vous allez payer en frais d’intérêts (ou recevoir, dans le cas de comptes de dépôt) quelle que soit la fréquence de composition. C'est pourquoi la loi de 1991 sur la vérité dans l'épargne stipule que APY doit être divulgué avec chaque compte de dépôt proposé par les sociétés de services financiers.

Étant donné qu’un TAP et un TAP différent peuvent être utilisés pour représenter le même taux d’intérêt, il va de soi que prêteurs et emprunteurs choisiront le chiffre le plus flatteur pour plaider leur cause. Une banque peut annoncer l’APY d’un compte d’épargne dans une police de grande taille et son TAP correspondant dans une police plus petite, étant donné que la première comporte un nombre superficiellement supérieur. Le contraire se produit lorsque la banque agit en tant que prêteur, et non en tant qu’emprunteur, et tente donc de convaincre ses emprunteurs qu’elle applique un taux aussi proche que possible de zéro.

Le résultat final

Alors, que peut faire un emprunteur submergé de données? Comme toujours, caveat emptor . Recherchez un APY répertorié avant de porter votre attention sur APR. Si aucun APY n'est répertorié, calculez-le à partir du taux d'intérêt périodique indiqué via la méthode indiquée ici. Et si vous êtes préoccupé par le montant des intérêts de votre émetteur de carte de crédit, vous pouvez vous permettre de payer votre solde en entier chaque mois. C'est un taux nominal, un TAP et un TAP de zéro.