LedgerX
LedgerX est une chambre de compensation spécialisée dans les dérivés de crypto-monnaie. LedgerX est enregistré en tant qu'installation d'exécution de swap (SEF) et organisation de compensation de produits dérivés (DCO).
BRISER LedgerX
Les crypto-monnaies sont devenues très populaires depuis le lancement de bitcoin en 2009. Des centaines de crypto-monnaies ont été créées depuis, dont beaucoup sont conçues pour aider des sociétés et des projets à se soustraire à la finance traditionnelle. Cela a provoqué des maux de tête pour les régulateurs, qui tentent de déterminer si les règles existantes régissant les actions, les obligations et les autres instruments financiers seront suffisantes pour couvrir les actifs numériques.
Les régulateurs sont chargés de veiller à la protection des investisseurs. Toutefois, comme le processus d'établissement de règles peut prendre plusieurs années avant de se conclure, ils jouent un jeu de rattrapage avec des technologies en évolution rapide. Par exemple, ce n'est qu'en 2017 que la Securities and Exchange Commission (SEC) a été en mesure de définir quand un jeton de crypto-monnaie serait considéré comme une sécurité.
En juillet 2017, la Commission de négociation des contrats à terme sur marchandises (CFTC) a octroyé à LedgerX une licence d'agence de compensation de produits dérivés (DCO) lui permettant de s'inscrire en tant que chambre de compensation pour les contrats sur dérivés. La décision de la CFTC a pris environ trois ans.
Le passage de l’achat et de la vente de jetons individuels à des dérivés est une étape majeure dans l’acceptation des cryptomonnaies en tant qu’instruments financiers classiques. Les actifs sous-jacents dans les dérivés compensés par LedgerX seront des crypto-devises.
Les dérivés permettent aux investisseurs de s'exposer aux crypto-monnaies sans avoir à acheter un jeton bitcoin ou ethereum, comme ils peuvent acheter des futures sur devises, des options sur actions ou des fonds négociés en bourse (ETF). Cela rend l'investissement dans les monnaies cryptographiques plus abordable, car acquérir une exposition en achetant un jeton individuel pourrait coûter à l'investisseur des milliers de dollars dans certains cas.
Les chambres de compensation telles que LedgerX offrent un niveau de transparence, de prévisibilité et de sécurité pour les contrats à terme et les options qui n’est pas disponible dans les options offertes par le biais de non-chambres de compensation. Ils permettent aux investisseurs d’acheter ou de vendre des options de vente et des appels de crypto-monnaie, ce qui peut aider à réduire les fluctuations brutales des valeurs de crypto-monnaie en permettant aux investisseurs de parier contre les extrêmes.
Pour réussir, LedgerX doit attirer d’importants volumes de contrats afin de faire croire aux investisseurs que les dérivés de cryptomonnaie sont des investissements viables. Cela n'est pas sans rappeler les bourses où les crypto-monnaies sont vendues: les bourses établies telles que Coinbase bénéficient d'un cycle vertueux dans lequel leur popularité attire davantage d'investisseurs et augmente les volumes de négociation, ce qui attire encore plus d'investisseurs et de plus grands volumes. LedgerX a déclaré avoir vu des contrats d'une valeur de 1 million de dollars négociés au cours de sa première semaine d'opérations.
Alors que LedgerX a toujours été associé au trading de bitcoins, sa licence CFTC lui permet d’effacer les dérivés qui utilisent d’autres crypto-monnaies comme sous-jacents. Les candidats à l’agrandissement devraient être bien établis, avec une capitalisation boursière élevée et une plate-forme technologique stable. Les offres initiales de pièces (ICO), qui sont utilisées pour lever des fonds en dehors des options plus traditionnelles telles que les prêts, ont moins de chances d’être incluses en raison de l’incertitude réglementaire, car la SEC et la CFTC devraient s’entendre sur la manière de les définir.
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