Pression de la marge

Qu'est-ce que la pression de la marge?

La pression sur les marges est le risque d'effets négatifs des forces internes ou externes sur les marges de rentabilité d'une entreprise. Le plus souvent, l'analyse de la pression sur la marge se concentrera sur les trois principaux calculs de la marge du compte de résultat: la marge brute, la marge opérationnelle ou la marge nette. La pression globale sur les marges peut également être analysée dans les marges de contribution.

L'analyse de la marge sert principalement à comprendre la rentabilité des ventes unitaires à différents moments du compte de résultat par rapport au total des produits. Une unité de vente peut être ajustée pour une multitude de coûts, notamment les coûts directs, les coûts d'exploitation et les coûts nets. En général, tout ce qui entraîne une modification des coûts ou des revenus d'une entreprise entraîne généralement une modification de la marge. La pression sur les marges est perçue comme une variation des coûts ou des revenus susceptible de réduire le calcul des marges et d’entraîner une perte de rentabilité.

Comprendre la pression de la marge

La marge est calculée pour identifier la rentabilité d'une unité de vente lors de l'ajustement pour différents coûts. La marge brute, la marge opérationnelle et la marge nette sont les trois principaux calculs de marge sur lesquels la plupart des analystes se concentrent, mais d'autres types de calcul de la marge peuvent également exister. Dans tous les calculs de marge, une unité de vente est ajustée pour certains coûts et divisée par le total des produits. En tant que telle, la marge compare la rentabilité aux revenus.

La pression sur les marges est le résultat de changements négatifs dans les ratios de marges entraînant une baisse de la rentabilité des unités par produit.

La pression sur les marges est un type de risque que les entreprises cherchent à atténuer ou à éviter.

Cela peut être lié à des événements macroéconomiques tels qu'une augmentation des coûts à l'échelle de l'économie ou une modification complète de la réglementation. La pression sur les marges peut également être isolée pour des entreprises spécifiques résultant de changements dans la chaîne d'approvisionnement, de problèmes de production, de problèmes de main-d'œuvre, etc.

Par exemple, lorsque le tsunami au Japon a perturbé les chaînes d'approvisionnement en Asie en 2011, de nombreuses entreprises manufacturières ont vu leurs bénéfices temporairement se targuer de la nécessité de substituer des biens plus chers à la production.

Identifier les effets de la pression de la marge

Les entreprises subiront une pression sur leurs marges lorsque les coûts de production augmenteront et / ou que la concurrence par les prix changera. Les coûts de production et la concurrence sur les prix seront influencés par l'offre et la demande sur chaque marché. Des changements substantiels dans un cycle de marché économique peuvent souvent être un facteur clé de la pression globale sur les marges. Les changements macroéconomiques, tels que l'augmentation des tarifs et la concurrence dans le commerce électronique, peuvent avoir des effets importants sur les marges, les coûts de production augmentant et les prix de vente chutant respectivement.

L'analyse des marges bénéficiaires brutes, opérationnelles et nettes est l'un des trois domaines dans lesquels les entreprises se concentrent sur la pression des marges. Ce sont les trois marges les plus importantes utilisées pour analyser de manière complexe la rentabilité et l'efficacité d'une entreprise, telles qu'elles apparaissent dans le compte de résultat. Ces trois marges auront leurs propres pressions sur les marges alors que d'autres considérations relatives à la pression des marges peuvent également exister.

Marge brute

La marge brute divisée par le chiffre d’affaires génère une marge brute qui analyse le bénéfice qu'une unité de vente génère après comptabilisation des coûts directs. Étant donné que la marge brute est axée sur les coûts directs, toute pression exercée sur la marge brute serait due soit à une augmentation des coûts directs, soit à une baisse du prix unitaire.

Souvent, les variations des prix des produits de base seront un facteur déterminant pour les marges brutes. De nombreuses entreprises cherchent à couvrir les effets de la hausse des coûts directs en achetant des biens sur le marché à terme, ce qui permet une gestion des coûts.

La marge d'exploitation

Le résultat opérationnel divisé par le chiffre d'affaires génère un ratio de marge opérationnelle qui analyse le bénéfice généré par une unité de vente après comptabilisation des coûts directs et indirects combinés. La pression sur les marges sur la marge opérationnelle proviendra de la hausse des coûts opérationnels potentiellement dans les domaines des frais commerciaux, généraux et administratifs, des salaires, de l'amortissement ou des amortissements.

La marge nette

Le bénéfice net divisé par les produits génère une marge bénéficiaire nette qui analyse le bénéfice qu'une unité de vente génère après comptabilisation des coûts directs et indirects ainsi que des intérêts et des taxes. De ce fait, la hausse des paiements d’intérêts ou des impôts augmentera la pression sur la marge nette.

Autres effets

Les sociétés qui souhaitent gérer la pression sur les marges peuvent avoir plusieurs autres effets:

1. Les baisses de prix peuvent constituer un risque important de pression sur les marges. Si les prix de vente diminuent alors que les coûts restent les mêmes ou augmentent, les marges diminueront.
2. Un nouveau concurrent entrant dans l'industrie peut avoir une incidence sur les coûts directs et indirects, ainsi que sur les prix.
3. Si une entreprise ou un secteur est soumis à une réglementation accrue, les coûts peuvent augmenter ou les prix diminuer.
4. Si une entreprise rencontre des problèmes de production internes ou des problèmes de travail imprévus, elle peut exercer une pression sur ses marges.
5. Les concurrents qui peuvent facilement copier, imiter ou voler des propriétés intellectuelles peuvent entraîner une baisse des prix du marché.

Dans l’ensemble, les entreprises chercheront à gérer la pression sur les marges en surveillant de près les changements et les tendances en évolution sur leur marché. En général, toute modification des coûts au numérateur d'un calcul de marge ou un prix au dénominateur d'un calcul de marge se traduira par une variation marginale par part. Le changement marginal par unité est principalement le facteur clé que les sociétés cherchent à analyser et à atténuer lorsqu'elles cherchent à gérer les effets de la pression sur les marges.

Points clés à retenir

• La pression sur les marges est le risque d'effets négatifs des forces internes ou externes sur les marges de rentabilité d'une entreprise.
• La pression sur les marges est perçue comme une variation des coûts ou des revenus susceptible de réduire le calcul des marges et d’entraîner une perte de rentabilité.
• La marge brute, la marge opérationnelle et la marge nette sont trois des plus importantes marges de rentabilité que les entreprises surveillent.

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