Profondeur du marché
La profondeur du marché est la capacité du marché à soutenir des ordres relativement importants sans impacter le prix du titre. La profondeur du marché prend en compte le niveau général et l'ampleur des ordres ouverts et fait généralement référence aux transactions effectuées au sein d'un titre individuel.
COUVERTURE DU MARCHÉ
La profondeur du marché est étroitement liée à la liquidité et au volume d'un titre, mais cela ne signifie pas que toutes les actions présentant un volume élevé de transactions ont une bonne profondeur de marché. Chaque jour, il peut y avoir un déséquilibre des commandes suffisamment important pour créer une forte volatilité, même pour les actions présentant les volumes quotidiens les plus élevés. La décimalisation des ticks sur les principales bourses américaines aurait eu pour effet d'accroître la profondeur globale du marché, comme en témoigne la diminution de l'importance des teneurs de marché, une position nécessaire par le passé pour prévenir les déséquilibres des commandes.
La profondeur du marché est une propriété des ordres contenus dans le carnet d'ordres limité à un moment donné. C’est le montant qui sera échangé contre un ordre limité à un prix donné (s’il n’est pas limité par la taille), ou le prix le moins favorable obtenu par un ordre de marché d’une taille donnée (ou un ordre limité limité par la taille et non par le prix). Même si un changement de prix peut à son tour attirer des commandes ultérieures, ceci n’est pas inclus dans la profondeur du marché car il n’est pas connu.
Par exemple, si le marché d’une action est "profond", le volume des ordres en attente sera suffisant tant du côté de l’offre que de celui de la demande, ce qui empêchera une grosse commande de modifier considérablement le prix.
La profondeur du marché se réfère également au nombre d'actions pouvant être achetées à une société donnée, sans provoquer d'appréciation du prix. Si le stock est extrêmement liquide et compte un grand nombre d’acheteurs et de vendeurs, l’achat d’un volume important d’actions n’entraînera généralement pas de fluctuation sensible du cours des actions.
La profondeur du marché existe généralement sous la forme d'une liste électronique des ordres d'achat et de vente; Celles-ci sont organisées par niveau de prix et mises à jour en temps réel pour refléter l'activité actuelle. Parfois, les données sont disponibles moyennant des frais, mais la plupart des plateformes de trading offrent désormais une forme d'affichage de la profondeur du marché. Cela permet à toutes les parties négociant dans un titre de voir la liste complète des ordres d'achat et de vente en attente d'exécution, ainsi que leur taille, au lieu de simplement les meilleurs.
Comment les traders utilisent les données de profondeur de marché
Les données de profondeur du marché aident les traders à déterminer la direction que pourrait prendre le prix d'un titre particulier. Par exemple, un opérateur peut utiliser des données de profondeur de marché pour comprendre l'écart entre acheteur et vendeur pour un titre, ainsi que le volume accumulé au-dessus des deux chiffres. Les titres ayant une grande profondeur de marché auront généralement un volume important et seront très liquides, permettant ainsi aux traders de passer des commandes importantes sans affecter de manière significative le prix du marché. Dans le même temps, les titres de faible profondeur pourraient être déplacés si un ordre d'achat ou de vente est suffisamment important.
Les données de profondeur du marché en temps réel permettent aux traders de tirer profit de la volatilité des prix à court terme. Par exemple, si une entreprise entre en bourse (commence à négocier pour la première fois), les traders peuvent rester à l'affût d'une forte demande d'achat. Indiquer que le prix de la nouvelle entreprise publique pourrait poursuivre sa trajectoire à la hausse.
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