Surplomb du marché
Le débordement du marché a plusieurs contextes au sein de la finance. Les deux utilisations courantes impliquent des clients ou des investisseurs en attente d'événements futurs avant d'acheter.
Dans un contexte commercial, un débordement du marché ou un débordement de marché survient lorsqu'un leader dans un espace produit annonce qu'il va commencer à produire un produit dans un nouveau secteur. Étant donné que la société est déjà un concurrent respecté dans son premier secteur, l'annonce de son entrée dans un nouveau secteur incite les gens à attendre que leur produit arrive sur le marché au lieu d'acheter les produits déjà disponibles. Cette période d'attente peut créer un arriéré de demande.
Le débordement du marché peut également décrire la théorie observationnelle voulant que, sur certains stocks, la pression de vente s’accumule à certains moments. Cela résulte à la fois des ventes et d’un vif désir de vendre parmi ceux qui détiennent toujours les actions, mais craint que leur vente ne provoque de nouvelles baisses. En fonction de la liquidité globale du titre, un excédent de marché peut durer des semaines, des mois ou plus. L’excédent de marché se rapporte généralement à la négociation d’un titre, mais peut également s’appliquer à des zones plus vastes du marché, telles que tout un secteur.
Points clés à retenir
- L’excédent de marché désigne les clients d’investisseurs qui attendent des événements futurs avant d’acheter un produit ou une action en particulier.
- Dans un contexte commercial, l’excédent de marché désigne un client qui attend un produit annoncé par un chef de file dans un autre espace au lieu d’acheter des produits disponibles. Cette annonce crée un arriéré de demande pour le produit du leader.
- En finance, le surplomb du marché fait référence à une pression de vente accrue pour un titre parmi les traders qui ont principalement freiné par crainte d'une baisse de la valeur du titre.
Comprendre le surplomb du marché
Le surplomb du marché est parfois une décision délibérée des entreprises. Le fait d’annoncer un nouveau produit bien avant sa disponibilité a pour objectif de bloquer les achats des produits actuellement disponibles et de créer un carnet de commandes en retard qui augmentera les achats lorsque le nouveau produit sera enfin disponible.
Le débordement du marché est le plus souvent ressenti et créé par les investisseurs institutionnels, qui peuvent disposer d’un grand nombre d’actions qu’ils souhaitent vendre et sont conscients de l’intérêt vendeur élevé sur le marché pour le titre. Un autre scénario se présente lorsqu'un grand actionnaire est censé vendre sa participation. Cela crée un excédent dans le stock, ce qui empêche les investisseurs de le vendre jusqu'à ce que le grand actionnaire ait fini de vendre sa participation. Un IPO peu performant peut également entraîner un débordement du marché lorsque la période de blocage se termine et que les initiés cherchent à se décharger de leurs actions récemment acquises.
Exemples de surplomb du marché
Tech behemoth Apple a perfectionné l'art de créer un excédent de marché pour ses produits dans les industries nouvelles et existantes. Par exemple, il avait taquiné une entrée dans la catégorie de produits smartwatch depuis 2013. Lors d'entretiens, le PDG d'Apple, Tim Cook, a pointé son poignet et déclaré que la société pensait que c'était un endroit intéressant pour un produit.
Alors qu'il existait déjà des concurrents, tels que Fitbit et Pebble, déjà sur le marché, les enthousiastes d'Apple attendaient avec impatience l'entrée de leur société préférée. Enfin, alors que les reportages sur son incursion dans les technologies vestimentaires s’accumulaient, la société Cupertino a annoncé la première Apple Watch en 2015. Il n’est donc pas surprenant que la part de marché du marché global des technologies vestimentaires dans les deux tiers soit estimée à la fin de l’année.
Un excédent est généralement créé lorsqu’une entreprise ou une startup enthousiasmée devient publique. Par exemple, la société de covoiturage Uber est tombée en dessous de son prix d’ouverture de 45 $ après son introduction en bourse. Cela a créé un débordement de marché pour les investisseurs institutionnels qui n'ont pas encaissé lors de l'événement. S'ils vendaient leurs avoirs, le cours des actions de la société baisserait encore.
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