Rebonds du marché, mais volatilité restante

Les principaux indices boursiers ont prolongé leur reprise de jeudi jusqu'à vendredi, sous l'impulsion des informations publiées dans le rapport sur les salaires non agricoles. Cette annonce précisait que le chômage était en baisse, de même que les salaires et le nombre de nouveaux emplois créés, les deux derniers manquant leurs prévisions. Les données combinées suggèrent aux traders que, peut-être, la Fed envisagera d’autres baisses de taux plus tard cette année. Le président de la Fed, Jerome Powell, n'a pas non plus dissipé cette idée dans son discours d'aujourd'hui.

Dans le même temps, l’indice de volatilité CBOE (VIX) et les fonds négociés en bourse (ETF) qui suivent les contrats à terme prévisionnels sur 30 jours (VXX) et 90 jours (VXZ) sur l’indice de volatilité affichent tous une tendance à la hausse non décidée. Ce signal est généralement suivi d'une baisse des prix au cours des semaines et des mois qui suivent.

Des investisseurs inquiets aiment Walmart Over Amazon

L'action en dents de scie montrée par l'indice S & P 500 (SPX) montre que les investisseurs s'inquiètent de la suite des actions. Cela explique probablement une dynamique intéressante se manifestant dans l'action comparative des cours des actions d'Amazon.com, Inc. (AMZN) et de Walmart Inc. (WMT).

Depuis la dernière annonce de résultats, les actions Amazon ont diminué et les actions Walmart ont augmenté. Les investisseurs inquiets ont tendance à préférer les actions défensives telles que les sociétés de biens de consommation courante aux actions de croissance. Depuis que Walmart a rebondi encore plus que l'indice Nasdaq 100 (NDX) aujourd'hui, il est évident que l'inquiétude des investisseurs perdure à l'approche de la saison des résultats.

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Volatilité et résistance non aimables envers JPMorgan Chase

Le cours des actions JPMorgan Chase & Co. (JPM) est dans une fourchette latérale depuis plus d’un an. Cependant, au cours de cette période, une tendance intéressante s’est produite et semble prête à se répéter. La volatilité des cours a augmenté (comme le montre le tableau chronologique hebdomadaire ci-dessous) chaque fois que le cours a approché 120 dollars par action.

À chacune des trois occasions où cela s’est produit, peu de temps après l’augmentation, le cours de l’action a chuté de manière significative. Compte tenu des bénéfices attendus dans les trois prochaines semaines, le moment auquel ce signal sera annoncé pourrait être un sujet de réflexion pour les investisseurs. Lorsque la volatilité des prix apparaît juste avant les bénéfices, cela peut souvent signifier que les investisseurs institutionnels peuvent vendre leurs actions.

Le résultat final

Les indices boursiers américains ont poursuivi leur rebond malgré le fait que les indices de volatilité restent sur une tendance à la hausse. Cette indication de la nervosité des investisseurs se reflète dans l'action comparative des prix entre Walmart et Amazon. Les investisseurs nerveux préféreraient naturellement une société comme Walmart à Amazon. À l'approche de la saison des résultats, JPMorgan Chase pourrait afficher un signal de volatilité historiquement défavorable pour le cours de son action.

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