Au secours
Communément appelé le 1er mai 1975, le marché boursier a changé pour toujours. Cette date a permis aux maisons de courtage d’imposer des taux de commission variables. Avant ce changement, toutes les maisons de courtage facturaient le même prix pour les opérations sur actions. C'était la première fois en 180 ans que les frais de négociation étaient fixés par la concurrence du marché plutôt que par un prix fixe.
Points clés à retenir
- Le 1er mai 1975 est appelé le 1er mai et marque le moment où les commissions sont passées de fixes à négociables.
- Avant le 1er mai, les commissions étaient élevées pour les investisseurs particuliers et favorisaient les grands clients institutionnels qui tiraient parti de leurs économies d'échelle.
- Le 1er mai a conduit à la création du secteur du courtage à escompte, fournissant aux investisseurs de détail des coûts de transaction peu élevés sur une plateforme de bricolage.
Comprendre le 1er mai
Avant les changements intervenus le 1er mai, les courtiers imposaient une commission à taux fixe à tous les opérateurs, sans tenir compte de la taille de l'opération. Les petits investisseurs ont payé un pourcentage élevé de leurs bénéfices potentiels en frais et commissions, leur coût total pouvant s'élever à des centaines de dollars. Les courtiers risquent d'être expulsés s'ils facturent un prix inférieur aux investisseurs.
Le passage du 1er mai était controversé. Le président de la Bourse de New York, James Needham, était opposé au changement de la structure de la commission. La NYSE a même menacé de poursuivre la SEC si elle subissait ce changement. Les courtiers étaient également contre, car cela réduirait leurs commissions globales. Certains courtiers ont même appelé la SEC le Comité économique soviétique.
Le 1er mai a conduit à la création de courtiers en actions à escompte. Lorsque les prix des commissions ont chuté, les courtiers ont proposé un nouveau service de négociation avec des taux plus bas, mais sans donner de conseils aux investisseurs individuels. Cela a conduit à la création de courtiers à escompte et a donné naissance à une nouvelle catégorie d'investisseurs autonomes capables de faire leurs propres recherches et de payer des frais moins élevés pour leurs transactions.
Charles Schwab, qui a fondé son entreprise éponyme en 1971, a ouvert la voie. La société Charles Schwab a commencé à offrir des opérations sur actions à prix réduit le 1er mai 1975, devenant ainsi l'un des premiers courtiers à escompte. Cela incluait des frais moins élevés pour moins de conseils en placement de conseillers en actions. Suite à la déréglementation des commissions le 1er mai, les courtiers à escompte ont commencé à faire leur apparition, ouvrant la voie aux courtages à escompte en ligne que nous connaissons aujourd'hui.
Courtiers à escompte
Les courtiers à escompte sont abondants au 21ème siècle. Un investisseur de détail peut ouvrir un compte de trading avec un dollar, bien que les dépôts minimum varient selon les courtiers et se négocient pour aussi peu que 1 $ par transaction ou moins de 0, 01 $ par action.
Les courtiers à escompte n'offrent généralement pas de conseils de placement personnels, mais nombre d'entre eux proposent un coaching en ligne et des conseillers financiers disponibles via un chat en ligne et par téléphone pour répondre aux questions des investisseurs. La plupart des courtiers exécutants fournissent également des packages de cartographie et de recherche fondamentale, bien qu’il incombe à l’investisseur de passer au crible les informations et de prendre ses propres décisions de trading.
Exemples de structures de commission après le 1er mai
Certains courtiers à escompte facturent un taux fixe, tel que 5, 95 $ par transaction ou 9, 95 $. Généralement, même si ce n'est pas toujours le cas, plus la commission est basse, plus il y a de chances que des frais supplémentaires soient cachés ailleurs. Par exemple, le courtier de 4, 95 USD par transaction peut exiger que le client paie les prix de chaque échange, tandis que le courtier par transaction 9, 95 USD peut inclure des prix de base sur certaines des principales bourses. Les autres frais cachés peuvent inclure des frais d'inactivité facturés si un client n'effectue aucune transaction dans un délai spécifié.
D'autres courtiers à escompte offrent des commissions à taux variable en fonction du volume. Par exemple, si moins de 300 000 actions sont négociées en un mois, la commission par action est de 0, 0035 USD par action ou de 3, 50 USD par 1 000 actions. S'ils négocient plus de 300 000 actions, la commission baisse à 0, 002 par action, ou 2 $ par 1 000 actions.
Plus le nombre de commerçants clients est élevé, plus le taux est bas. Ces taux variables sont généralement soumis à des frais standard d’échange, de réglementation et de compensation en plus des taux facturés par le courtier. Ces types de frais sont souvent, mais pas toujours, déjà inclus dans les prix du courtier à taux fixe.
La plupart des courtiers à escompte fournissent une plate-forme de négociation, des fonctionnalités de cartographie, des recherches fondamentales et une aide en ligne. Avant d’utiliser un courtier, demandez un compte de démonstration pour évaluer les fonctionnalités et les coûts de négociation avec ce courtier.
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