Entreprise de marché intermédiaire
Une entreprise du marché intermédiaire est une entreprise d’un secteur donné dont les revenus annuels se situent au milieu du marché de ce secteur. Autrement dit, les entreprises du marché intermédiaire se situent au milieu du marché entre les petites entreprises et les géants de l'industrie qui dominent le marché.
Comment fonctionne une entreprise de marché intermédiaire
Les revenus des entreprises du marché intermédiaire n’ont pas de valeur monétaire définie qui les qualifie en tant que telles, car les revenus relatifs sont très différents d’un secteur à l’autre. Certains analystes affirment que les bénéfices d'une entreprise du marché intermédiaire se situent entre 10 et 500 millions de dollars, mais il faut tenir compte de ce qu'il est, une estimation qui ne prend pas en compte les industries ou les entreprises hors du commun.
Les entreprises du marché intermédiaire sont également susceptibles d'avoir un nombre moyen d'employés. Cela va de 100 employés à 2 000 employés. Dans le cas de domaines professionnels tels que le droit, la comptabilité ou le courtage, les entreprises du marché intermédiaire sont parfois appelées entreprises de second rang, car elles se situent juste en dessous du niveau supérieur du secteur.
Aucun niveau défini de revenus, d’actifs ou d’employés ne permet à une entreprise de se qualifier comme une entreprise du marché intermédiaire.
Considérations particulières
Les entreprises du marché intermédiaire constituent le noyau dur de l’économie américaine, car elles créent des emplois et constituent le segment qui connaît la croissance la plus rapide de toute industrie. Alors que les grandes entreprises d’un secteur sont dominantes, les entreprises du marché intermédiaire, lorsque leurs parts de marché et leurs revenus sont combinés, peuvent l'emporter sur les grandes entreprises tout simplement parce qu'il y a plus d'entreprises de marché moyen que de grandes entreprises sur la plupart des marchés.
Points clés à retenir
- Une entreprise de marché intermédiaire se situe au milieu d’un secteur d’activité, qu’il s’agisse de revenus ou du nombre d’actifs.
- Les analystes considèrent généralement les entreprises de 100 à 2 000 employés, ou celles dont les bénéfices sont compris entre 10 et 500 millions de dollars, comme des entreprises du marché intermédiaire.
- Les entreprises du marché intermédiaire cotées en bourse sont généralement classées dans les actions de sociétés à capitalisation moyenne.
Exemple d'une entreprise de marché intermédiaire
Par exemple, dans le secteur des services bancaires d'investissement, Piper Jaffray et Raymond James figurent parmi les entreprises du marché intermédiaire. En 2018, Piper Jaffray a généré des revenus de plus de 745 millions de dollars et employait environ 1 260 personnes, tandis que Raymond James a généré des revenus d'environ 7, 3 milliards de dollars et employait environ 13 900 personnes.
Exigences pour une entreprise du marché intermédiaire
Les entreprises du marché intermédiaire sont souvent, mais pas toujours, cotées en bourse. Les petites entreprises du secteur ne sont généralement pas cotées en bourse et les grandes entreprises le sont généralement, mais les entreprises du marché intermédiaire peuvent l'être ou non. Les entreprises du marché intermédiaire cotées en bourse seront probablement classées comme des actions à capitalisation moyenne ou à capitalisation moyenne. Les actions de moyenne capitalisation sont attrayantes pour les investisseurs car elles ont un taux de croissance élevé, mais leur risque est également inférieur à celui des actions à petite capitalisation ou autres actions spéculatives. Les actions de moyenne capitalisation ont en général une capitalisation boursière comprise entre 2 et 10 milliards de dollars.
Les sociétés de moyenne capitalisation peuvent être de nouvelles sociétés ou des sociétés établies, ou n'importe où entre les deux, car la classification des sociétés à moyenne capitalisation est accessible pour un nouvel entrant sur le marché mais elle est également durable pour les sociétés établies. Les investisseurs privilégient les actions de moyenne capitalisation car elles sont moins risquées que les petites capitalisations mais ont une croissance supérieure à celle des grandes capitalisations.
Le FNB Vanguard de moyenne capitalisation a surperformé les FNB de petite et de grande capitalisation Vanguard depuis sa création en 2004.
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