Momentum indique la force du prix des actions

L'élan est la vitesse ou la vélocité des variations de prix d'un stock, d'un titre ou d'un instrument négociable. Momentum indique le taux de variation des mouvements de prix sur une période donnée pour aider les investisseurs à déterminer la force d'une tendance. Les stocks qui ont tendance à se déplacer avec la force de l'élan sont appelés stocks d'élan.

Les investisseurs ont recours à Momentum pour négocier des actions dans une tendance haussière en achetant des actions - et en achetant des actions - ou en vendant des actions - dans une tendance à la baisse. En d'autres termes, une action peut afficher un élan haussier, ce qui signifie que le prix est en hausse, ou un élan baissier lorsque le prix est en baisse constante. Étant donné que l'élan peut être assez puissant et indiquer une tendance forte, les investisseurs doivent reconnaître lorsqu'ils investissent avec ou contre l'élan d'une action ou du marché en général.

Comprendre l'élan

Le momentum mesure le taux de hausse ou de baisse des cours des actions. Pour l'analyse des tendances, le momentum est un indicateur utile de la force ou de la faiblesse du prix de l'émission. L’histoire a montré que la dynamique est bien plus utile lorsque les marchés sont en hausse que les marchés en chute, car les marchés montent plus souvent qu’ils ne chutent. En d'autres termes, les marchés haussiers tendent à durer plus longtemps que les marchés baissiers.

Momentum est analogue à un train dans lequel le train accélère lentement quand il commence à bouger, mais pendant le trajet, le train cesse de s’accélérer. Cependant, le train se déplace mais à une vitesse plus élevée, car toute la dynamique créée par l'accélération le propulse en avant. À la fin du trajet, le train décélère en ralentissant.

Sur les marchés, certains investisseurs peuvent acquérir et acheter une action tôt, alors que le prix commence à s'accélérer, mais une fois que les fondamentaux sont apparus et qu'il est clair pour les acteurs du marché que le titre a un potentiel de hausse, le prix décolle. Pour les investisseurs dynamiques, la partie la plus rentable de la course est lorsque les prix évoluent à grande vitesse. Bien sûr, une fois que les revenus et les bénéfices sont réalisés, le marché ajuste généralement ses attentes et le prix revient ou redescend pour refléter la performance financière de la société.

Calcul de l'élan

Il existe de nombreux logiciels de cartographie et sites d’investissement permettant de mesurer l’élan d’une action, de sorte que les investisseurs n’aient plus à la calculer. Cependant, il est important de comprendre le contenu de ces calculs pour mieux comprendre quelles variables sont utilisées pour déterminer le momentum ou la tendance d'un stock.

Dans son livre, "Analyse technique des marchés financiers", l'auteur John J. Murphy explique:

"La dynamique du marché est mesurée en prenant continuellement les différences de prix pendant un intervalle de temps fixe. Pour construire une ligne de dynamique en dix jours, il suffit de soustraire le cours de clôture d'il y a 10 jours du dernier cours de clôture. Cette valeur positive ou négative est ensuite tracée autour d'un zéro. ligne."

La formule pour l'élan est la suivante:

Momentum = V-Vxwhere: V = Dernier coursVx = Cours de clôture \ begin {aligné} & \ text {Momentum} = V-Vx \\ & \ textbf {où:} \\ & V = \ text {Dernier prix} \\ & Vx = \ text {Prix de clôture} \\ & x = \ text {Nombre de jours auparavant} \ end {aligné} Momentum = V − Vxoù: V = Dernier coursVx = Cours de clôture

Mesurer l'élan

Les techniciens utilisent généralement un délai de 10 jours pour mesurer la quantité de mouvement. Le graphique ci-dessous illustre l'évolution des prix de l'indice S & P 500, ce qui est un excellent indicateur de la tendance de l'ensemble du marché boursier. Veuillez noter que, à titre d'illustration, le graphique ci-dessous représente uniquement l'élan du S & P et exclut les prix de l'indice.

Si le dernier cours de clôture de l'indice est supérieur au cours de clôture d'il y a 10 jours de bourse, le nombre positif (tiré de l'équation) est tracé au-dessus de la ligne zéro. À l'inverse, si le dernier cours de clôture est inférieur au cours de clôture d'il y a 10 jours, la mesure négative est tracée au-dessous de la ligne zéro.

La ligne zéro est essentiellement un domaine dans lequel l’indice ou l’action est susceptible de se négocier latéralement ou n’a pas de tendance. Une fois que le cours d'une action a augmenté - qu'il soit haussier ou baissier - la ligne d'élan (ligne jaune) s'éloigne de la ligne zéro (ligne bleue).

Sans regarder le prix du S & P et utiliser uniquement le momentum, nous pouvons voir qu'il est probable que l'indice S & P a rebondi de pair avec les pics supérieurs à zéro de l'indicateur de momentum ci-dessous. Inversement, il est probable que l’indice ait chuté lors de l’importante baisse des taux au-dessous de zéro.

Si nous superposons le prix du S & P 500, ainsi que l’élan, nous pouvons voir que l’indice correspond ou est assez bien corrélé avec les mouvements en élan.

• À l'été 2016 (à gauche du graphique), nous pouvons constater que la dynamique était instable (boîte bleue), alors que l'indice S & P 500 se négociait sur le côté.
• En septembre 2017, nous pouvons voir que le mouvement et le S & P ont éclaté (flèches bleues) et que le S & P a finalement touché 2875.
• En janvier et en décembre 2018, la dynamique s'est effondrée et est tombée en dessous de zéro (flèches roses), ce qui a entraîné une baisse du S & P.
• Le marché a rebondi au début de 2019, ce qui a donné un nouvel élan à la tendance haussière, tandis que l'indice S & P a progressé à environ 3030.

Le graphique ci-dessus montre que si l'élan est au-dessus de zéro, mais pas à la hausse, le prix du S & P peut finir par baisser - comme dans le cas de mai à septembre 2019 (entre les deux flèches roses). De nombreux investisseurs et traders observent les mouvements en mouvement et le S & P, car si les deux ne bougent pas de manière synchronisée, quelque chose est de travers. En d'autres termes, le S & P ou l'élan doit être ajusté.

Considérations particulières

Lorsque l'indicateur de momentum glisse en dessous de la ligne zéro puis s'inverse, cela ne signifie pas nécessairement que la tendance à la baisse est terminée. Cela signifie simplement que la tendance baissière ralentit. Il en va de même pour la quantité de mouvement indiquée au-dessus de la ligne zéro. Quelques mouvements au-dessus ou au-dessous de la ligne zéro peuvent être nécessaires avant l'établissement d'une tendance.

Il est important de noter que de nombreux facteurs déterminent la dynamique. La croissance économique, les résultats déclarés et la politique monétaire de la Réserve fédérale ont tous un impact sur les entreprises et sur la chute ou la baisse des cours de leurs actions. En d'autres termes, l'élan n'est pas un prédicteur du mouvement des prix, mais reflète plutôt l'humeur générale et les fondamentaux du marché. En outre, les risques géopolitiques et géofinancés peuvent entraîner un élan et de l’argent dans ou hors des actions. Bien qu'il soit utile pour les investisseurs de comprendre la dynamique du marché, il est également important de savoir quels facteurs sont à l'origine de cette dynamique et, en définitive, des mouvements de prix.

Le résultat final

Le momentum est un bon indicateur pour déterminer les mouvements de prix et l’évolution ultérieure des tendances. Toutefois, comme la plupart des indicateurs financiers, il est préférable de combiner l’élan pris avec d’autres indicateurs et les évolutions fondamentales pour évaluer les tendances des marchés.