Près de l'argent
Near Money est un terme d'économie financière décrivant des actifs non liquides hautement liquides et facilement convertibles en espèces. Le quasi-argent peut aussi être qualifié de quasi-monnaie ou d’équivalent de trésorerie. La proximité de quasi-argent est importante pour déterminer les niveaux de liquidité. Les exemples d’actifs proches de l’argent incluent les comptes d’épargne, les certificats de dépôt (CD), les devises étrangères, les comptes de marché monétaire, les titres négociables et les bons du Trésor. En règle générale, les actifs quasi monétaires inclus dans l'analyse quasi-monétaire varient en fonction du type d'analyse.
Points clés à retenir
- L'argent proche désigne les actifs non monétaires.
- L'argent proche peut facilement être converti en espèces.
- Le quasi-argent et la proximité de presque l'argent sont des considérations importantes dans divers types d'analyse de la liquidité.
Le quasi-argent et le quasi-argent (ou près de l'argent) ont largement influencé l'analyse financière et les considérations économiques pendant des décennies. Les analystes financiers considèrent la quasi-monnaie comme un concept important pour tester la liquidité. Les banques centrales et les économistes utilisent le concept de quasi-monnaie pour déterminer les différents niveaux de la masse monétaire, la proximité de quasi-monnaie servant de facteur pour classer les actifs dans les catégories M1, M2 ou M3.
Comprendre l'argent proche
La quasi-masse monétaire est un terme utilisé par les analystes pour comprendre et quantifier la liquidité et la proximité de la liquidité des actifs financiers. Les considérations de quasi-argent sont considérées dans divers scénarios de marché. La compréhension de l’argent proche et de l’argent proche est essentielle dans l’analyse des états financiers des entreprises et la gestion de la masse monétaire. Le quasi-argent peut également être important dans tous les types de gestion de patrimoine, car son analyse fournit un baromètre de la liquidité, de la conversion des équivalents et du risque.
Les quasi-fonds désignent généralement l'ensemble des quasi-fonds d'une entité. La proximité de près d’argent variera en fonction des délais réels de conversion des espèces. D'autres facteurs ayant une incidence sur le quasi-argent peuvent également inclure des frais de transaction ou des pénalités de retrait.
Gestion de patrimoine personnel
Dans la gestion de patrimoine personnel, le quasi-argent peut être un facteur important influant sur la tolérance au risque d'un investisseur. Le quasi-argent comprend généralement des actifs qu'un investisseur peut facilement convertir en espèces en quelques jours ou quelques mois. Les investisseurs qui dépendent fortement de la liquidité élevée de l’argent proche choisiront des options à très court terme et à très faible risque comme les comptes d’épargne à haut rendement, les comptes de marché monétaire, les CD de six mois et les bons du Trésor, qui peuvent gagner environ 2% par an avec peu de risque de perte. Les investisseurs qui ont des stocks de liquidités plus importants peuvent potentiellement augmenter encore davantage la proximité de quasi-argent pour obtenir des rendements plus élevés. Par exemple, les CD de deux ans ont un horizon de maturité plus long avec un rendement espéré plus élevé et sont donc plus éloignés du spectre qu'un CD de six mois.
Au-delà des choix proches de l’argent proche du risque, les investisseurs disposent également d’options plus risquées comme les actions. Ces investissements peuvent être convertis en espèces sur le marché en quelques jours environ, ce qui leur confère une proximité à très court terme. Cependant, la volatilité et le risque des investissements en actions peuvent signifier que les investisseurs ont moins à encaisser pour un besoin immédiat.
Liquidité d'entreprise
Le concept de quasi-argent et de quasi-quasi-argent fait partie intégrante de l'analyse des états financiers des entreprises. Il se trouve au cœur de l’analyse de la liquidité du bilan. Ici, la proximité de l’argent proche est illustrée par les deux ratios essentiels, le ratio rapide et le ratio actuel.
Le ratio rapide prend en compte les actifs les plus proches. Ces actifs comprennent les équivalents de trésorerie, les titres négociables et les débiteurs. La division de la combinaison de ces actifs rapides par des passifs courants donne le rapport entre les actifs les plus liquides d'une entreprise et ses passifs courants. Souvent considéré de deux manières différentes, ce ratio indique la valeur des actifs rapides par dollar de passif à court terme ou le niveau de couverture des actifs rapides par rapport aux passifs à court terme. En général, plus le ratio de liquidité est élevé, plus une entreprise est capable de couvrir ses passifs courants avec ses actifs les plus liquides.
Le ratio actuel s’éloigne un peu plus du spectre de la proximité avec des actifs moins liquides que des actifs rapides mais toujours convertibles en espèces en un an. Le ratio actuel est calculé en divisant tous les actifs courants d'une entreprise par ses passifs courants. Celui-ci examine les liquidités d'une entreprise sur un horizon d'un an.
Près de l'argent et la masse monétaire
L’analyse et l’intégration des techniques d’offre de monnaie par les économistes s’étendent davantage sur le concept de proximité de l’argent proche en divisant les avoirs en quasi-argent en niveaux de proximité. Ces niveaux sont classés en M1, M2 et M3.
La Réserve fédérale dispose généralement de trois leviers pour influer sur l'offre de monnaie. Ces leviers sont les opérations d’open market, le taux des fonds fédéraux et les réserves obligatoires des banques. L'ajustement de l'un ou de l'ensemble de ces leviers peut affecter la masse monétaire et ses différents niveaux. Ainsi, les niveaux de masse monétaire peuvent être importants pour une analyse complète des politiques des banques centrales.
Lors de la prise de décision par la banque centrale, les économistes fédéraux prennent généralement en compte les implications de M1, M2 et M3. M1 se concentre sur les espèces et exclut les quasi-espèces. Les actifs M1 sont également désignés sous le nom de monnaie au sens étroit. M1 comprend les espèces, les pièces de monnaie, les dépôts à vue et tous les actifs des comptes chèques. La masse monétaire M2 comprend une quasi-monnaie et une proximité intermédiaire. Il inclut tout dans M1, ainsi que les dépôts d'épargne, les dépôts à terme de moins de 100 000 USD et les fonds du marché monétaire de détail. M3 est l'évaluation la plus large de la masse monétaire, aussi appelée masse monétaire au sens large. C'est l'allocation de conversion la plus longue. M3 comprend M1 et M2, ainsi que des dépôts à terme plus importants et à plus long terme, ainsi que des fonds monétaires institutionnels. Aux États-Unis, la Réserve fédérale utilise principalement les statistiques M1 et M2 pour des considérations politiques. La Réserve fédérale a cessé de déclarer M3 en 2006.
Le quasi-argent est considéré comme faisant partie de la masse monétaire M2.
Argent contre près d'argent
Dans toutes les évaluations de quasi-argent, il peut être important de faire la distinction entre argent et quasi-argent. La monnaie comprend les espèces en caisse ou les espèces en banque qui peuvent être obtenues sur demande pour être utilisées comme moyen d'échange transactionnel. Il faut un peu de temps pour convertir l’argent proche. Les particuliers et les entreprises doivent disposer de liquidités pour faire face à leurs obligations immédiates. Dans l'analyse des banques centrales, M1 est principalement composé d'argent réel. Le quasi-argent n’est pas de la trésorerie, mais plutôt des actifs qui peuvent facilement être convertis en espèces. Le domaine des avoirs proches de l’argent varie en fonction du type d’analyse. La proximité de quasi-argent sera également un facteur à prendre en compte lors de la prise de toutes sortes de décisions financières.
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