Retours négatifs

Qu'est-ce qu'une rétroaction négative?

Les réactions négatives sur les marchés financiers découlent d’un comportement de comportement à l’égard des investissements. Un investisseur utilisant une stratégie de rétroaction négative achèterait des actions lorsque les prix baissent et vendrait des actions lorsque les prix augmenteraient, ce qui est le contraire de ce que font la plupart des gens. Les retours négatifs contribuent à rendre les marchés moins volatils. Son contraire est une réaction positive, dans laquelle une mentalité de troupeau pousse les prix élevés à la hausse et les prix déprimés à la baisse.

Comment fonctionne la rétroaction négative

Sur le plan individuel, la rétroaction négative peut faire référence à un type de comportement dans lequel un résultat négatif, tel que l’exécution d’une opération perdante, amène un investisseur à remettre en question ses compétences et à le décourager de continuer à effectuer des opérations. L'élaboration d'un plan de trading rationnel et le respect de celui-ci peuvent aider les investisseurs à maintenir leur confiance et à éviter de tomber dans une boucle de rétroaction négative, même lorsqu'ils exécutent une transaction à perte.

Beaucoup de gens pensent que les marchés financiers peuvent présenter des comportements de boucle de rétroaction. Développée à l’origine comme une théorie pour expliquer les principes de l’économie, la notion de boucle de rétroaction est désormais monnaie courante dans d’autres domaines de la finance, notamment la théorie de la finance comportementale et celle des marchés financiers.

Exemple de boucle de rétroaction négative

Une boucle de rétroaction est un terme couramment utilisé pour décrire comment une sortie d'un processus est utilisée comme nouvelle entrée pour le même processus. Un exemple de boucle de rétroaction négative serait une situation où une défaillance alimente davantage de défaillances.

Par exemple, un commerçant a un plan de jeu consistant à acheter une action après la traversée au-dessus de la moyenne mobile de 50 jours, que le commerçant a déterminé comme étant un excellent point d’entrée basé sur une analyse historique. Mais, le commerçant commence à négocier et réalise dès le départ 4 pertes consécutives. Ces pertes la font se sentir négative et elle commence à douter de sa stratégie. Après les pertes, elle décide alors de faire le contraire de sa stratégie initiale, causant ainsi des pertes encore plus grandes. En guise de conclusion, elle devrait soit arrêter de négocier un moment et réévaluer ou ne pas abandonner à cause d'une série aléatoire de mauvaises performances.

Les retours négatifs au sein des marchés financiers revêtent une importance nettement plus grande en période de détresse. Étant donné la propension des humains à réagir de manière excessive à la cupidité et à la peur, les marchés ont tendance à devenir erratiques pendant les moments d'incertitude. La panique provoquée par les fortes corrections du marché illustre bien ce point. La rétroaction négative, même pour des problèmes bénins, devient un cycle négatif (ou une boucle) auto-réalisatrice qui se nourrit d'elle-même. Les investisseurs qui voient les autres paniquer, paniquent à leur tour, créant ainsi un environnement difficile à inverser.

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