Transaction non-émetteur
Une transaction non-émetteur n'est pas exécutée directement ou indirectement au profit de l'émetteur. Les transactions de non-émetteur se rapportent à toute disposition d'un titre qui ne confère pas d'avantage à l'émetteur (la société).
RUPTURE DE TRANSACTION NON-ÉMETTEUR
Les transactions non émettrices isolées sont dispensées des obligations d'enregistrement de la SEC. Par exemple, si Joe vend 100 actions de XYZ à son frère, cette transaction non-émetteur est dispensée de l'obligation d'enregistrement. Cependant, une fois que Joe a vendu ces 100 actions à son frère, il devient officiellement ce que l’on appelle un courtier non émetteur. La réglementation est beaucoup moins contraignante pour les courtiers non émetteurs, mais elle est également très limitée dans ses possibilités de travail tout en restant juridiquement un courtier non émetteur.
La section 2 (a) (7) de la loi Sarbanes-Oxley de 2002 définit le terme «émetteur» comme «un émetteur (au sens de la section 3 de la Securities Exchange Act de 1934 (15 USC 78c)), dont sont enregistrés en vertu de la section 12 de cette loi (15 USC 781), ou sont tenus de déposer des déclarations en vertu de la section 15 (d) (15 USC 78o (d)), ou déposent ou ont déposé une déclaration d'enregistrement qui n'est pas encore devenue en vigueur en vertu de la Securities Act of 1933 (15 USC 77a et suiv.), et qu’elle ne s’est pas retirée. »Si un courtier en valeurs mobilières n’est pas un émetteur au sens de la Loi, il ne serait pas soumis aux dispositions de la loi Sarban -Oxley Act qui ne s'applique qu'aux émetteurs.
Auditeurs et courtiers non-émetteurs
Les auditeurs d'un courtier non émetteur doivent être inscrits auprès du Conseil de surveillance de la comptabilité des sociétés ouvertes (PCAOB) à la date du rapport de l'auditeur. Les auditeurs sont encouragés à entamer le processus d'enregistrement auprès du PCAOB dès que possible. Les courtiers non publics sont invités à contacter la division de la négociation et des marchés de la Commission pour discuter de circonstances particulières si nécessaire.
Les auditeurs des courtiers non-émetteurs doivent continuer à se conformer à la règle 17a-5 (f) (3) de la loi intitulée Exchange Act, qui stipule que l'auditeur «doit être indépendant conformément aux dispositions des paragraphes 210.2-01 b) et ( c) de ce chapitre. ”Cependant, les auditeurs des courtiers non-émetteurs ne sont pas soumis aux exigences de rotation des associés ni aux exigences en matière de rémunération du paragraphe 210.20 (c).
Types d'opérations non émettrices exemptées
- Transactions non émettrices isolées: les États définissent ce que "isolé" signifie localement, mais cela est spécifiquement non récurrent. Par exemple: Une personne a apporté des certificats d’actions pour les actions PDQ dans l’Idaho lorsqu’il a quitté le Tennessee. Le stock n'est pas enregistré en Idaho, mais il peut le vendre à son voisin et la transaction est exonérée, car la personne physique n'est pas l'émetteur et la transaction est "isolée".
- Opérations non émettrices sur des titres en circulation: Cette opération est souvent appelée "exemption manuelle". Si le titre négocié provient d'un émetteur qui est actuellement à jour dans tous les rapports financiers avec la SEC, qui ne rencontre pas de difficultés financières et qui n'est pas un "pool aveugle" ou une "société écran", l'opération est exonérée. de l'inscription. Les valeurs mobilières impliquées dans la transaction doivent être entre les mains du public depuis au moins 90 jours.