Prix ​​d'offre

Qu'est-ce qu'un prix d'offre?

Le prix d'offre est la valeur par action à laquelle les titres émis publiquement sont mis à la disposition de la banque d'investissement pour qu'elle les achète lors d'un premier appel public à l'épargne (PAPE). Les souscripteurs analysent de nombreux facteurs lorsqu'ils tentent de déterminer le prix idéal pour l'offre d'un titre. Les honoraires du souscripteur et les frais de gestion applicables à l'émission sont généralement inclus dans le prix.

Comprendre les prix d'offre

Le terme prix d'offre est le plus souvent utilisé en référence au processus d'introduction en bourse, mais il pourrait s'appliquer à des titres tels que des actions, des obligations et d'autres investissements achetés et vendus sur les marchés financiers. Par exemple, une cotation boursière comprend une enchère et une offre. L'offre est le prix actuel auquel un investisseur peut vendre des actions et l'offre, également appelée prix de vente, représente le prix d'achat des actions.

Dans le contexte d’une introduction en bourse, un responsable de la souscription fixe le prix de l’offre. Idéalement, une banque d'investissement évalue les valeurs actuelles et à court terme de la société sous-jacente et établit un prix d'offre équitable pour la société par rapport au capital. Afin de susciter un intérêt d'achat suffisant lorsque l'offre devient accessible au public, le prix doit également être équitable pour les investisseurs, en termes de valeur potentielle.

Fixer le prix d’offre revient davantage à la rédaction de scénarios hollywoodiens qu’à la haute finance, en particulier lorsque des entreprises de premier plan deviennent publiques. Le syndicat qui gère le premier appel public à l'épargne veut fixer le prix d'offre suffisamment haut pour que la société soit satisfaite du montant des fonds amassés, mais suffisamment bas pour que le prix d'ouverture et les négociations des premiers jours d'inscription offrent une belle introduction en bourse le public a enfin une chance d'avoir des actions.

Points clés à retenir

• Un prix d'offre fait référence au prix d'un stock défini par une banque d'investissement lors du processus d'introduction en bourse.
• Un prix d'offre est basé sur les perspectives légitimes de l'entreprise et est fixé à un niveau qui suscitera l'intérêt du grand public investisseur.
• Après l’introduction en bourse, les prix des actions sont déterminés par les forces du marché et s’écartent du prix d’offre.
• Même si une pop agréable après l'offre fait les gros titres juteux, il existe de nombreux exemples dans lesquels les actions n'ont pas réussi à se maintenir au-dessus du prix d'offre après l'introduction en bourse.

Prix ​​d'offre et prix d'ouverture

Le prix d'offre était, et est parfois toujours appelé, le prix d'offre au public. C'est un peu trompeur, car pratiquement aucun investisseur individuel n'est en mesure d'acheter un PAPE au prix d'offre. Le syndicat vend généralement toutes les actions au prix d'offre aux investisseurs institutionnels et accrédités.

Le prix d'ouverture est donc la première occasion pour le public d'acheter des actions. Il est uniquement fonction de l'offre et de la demande, les ordres d'achat et de vente étant mis en attente pour le premier jour de négociation. Les actions d'un PAPE peuvent connaître des hauts et des bas à partir de ce point.

Investisseurs Individuels

Les investisseurs individuels ne devraient pas être trop mécontents de rater le prix de l’offre, car de nombreux PAPE se heurtent à une vague de bleus post-IPO où ils peuvent être interceptés au-dessous du prix de l’offre lorsque les attentes initiales du marché et la performance réelle d’une entreprise se heurtent finalement. En effet, il existe de nombreux exemples dans lesquels un prix d'offre est fixé beaucoup plus haut que toute valeur intrinsèque ne peut justifier.

La valorisation élevée est souvent basée sur l'appétit de marché perçu pour les actions du secteur ou du secteur dans lequel une société opère, par opposition aux fondamentaux de cette société. Dans ce cas, le cours des actions sur le marché peut baisser et offrir aux investisseurs la possibilité d’acheter des actions à un prix inférieur au prix d’offre.

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Termes connexes

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