Option à une touche
Qu'est-ce qu'une option à une touche?Une option à une touche verse une prime au détenteur de l’option si le cours au comptant atteint le prix d’exercice à tout moment avant l’expiration de l’option.
Points clés à retenir
- Une option à une touche verse une prime au détenteur de l’option si le cours au comptant atteint le prix d’exercice à tout moment avant l’expiration de l’option.
- Les options à une touche sont généralement moins chères que d'autres options exotiques ou binaires telles que les options à une touche ou à barrière.
- Les produits dérivés, comme les options instantanées, ne sont pas fréquemment négociés par les petits investisseurs.
Comprendre les options à une touche
Les options directes permettent aux investisseurs de choisir le prix cible, le délai d’expiration et la prime à percevoir lorsque le prix cible est atteint. Comparées aux options d'achat et de vente à la vanille, les options par simple contact permettent aux investisseurs de tirer parti d'une prévision de marché simplifiée, oui ou non. Une seule touche suffit si un investisseur détient le contrat pendant toute la durée de son expiration:
- Le prix cible est atteint et le commerçant perçoit la totalité de la prime.
- Le prix indicatif n'est pas atteint et le commerçant perd le montant initialement payé pour ouvrir le commerce.
Comme pour les options d’achat et de vente ordinaires, la plupart des opérations sur une touche peuvent être clôturées avant l’expiration pour un profit ou une perte en fonction de la proximité du marché ou de l’actif sous-jacent au prix cible.
Les options directes sont utiles pour les traders qui pensent que le prix d'un marché ou d'un actif sous-jacent atteindront ou dépasseront un certain niveau de prix à l'avenir, mais qui ne sont pas certains que le niveau de prix soit durable. Etant donné qu'une option à une touche n'a qu'un résultat positif ou négatif à l'expiration, elle est généralement moins chère que d'autres options exotiques ou binaires telles que les options à une touche ou à barrière.
Les produits dérivés, comme les options instantanées, ne sont pas fréquemment négociés par les petits investisseurs. Ils sont disponibles sur certaines plates-formes de négociation, mais les régulateurs européens et américains ont souvent averti les investisseurs qu'ils pourraient être surévalués. Dans de nombreux cas, il n'est pas possible de tirer parti de cette mauvaise évaluation en devenant un rédacteur ou un vendeur d'options. Les dérivés binaires ou exotiques sont généralement négociés par des institutions qui peuvent négocier les unes avec les autres pour obtenir de meilleurs prix.
Résultat n ° 1: le prix s'approche du prix cible
Un trader pense que le S & P 500 augmentera de 5% au cours des 90 prochains jours, mais n'est pas aussi certain de la durée pendant laquelle l'indice restera à ce prix ou le dépassera. Le commerçant paie 45 USD par contrat pour l'achat d'options à une touche 100 USD par contrat, si le S & P 500 atteint ou dépasse ce prix cible à un moment quelconque au cours des 90 prochains jours. Supposons que le S & P 500 a augmenté de 2% deux semaines plus tard, ce qui a augmenté la valeur de la position car il est plus probable que l'indice atteindra ce cours cible. Le commerçant peut choisir de vendre ses contrats d’option 1 touche à des fins lucratives ou de conserver la transaction jusqu’à expiration.
Résultat n ° 2: le prix reste stable ou s'éloigne du prix cible
Supposons qu’un commerçant pensait à l’origine que le S & P 500 augmenterait de 5% au cours des 90 prochains jours et a ouvert une transaction d’options directes pour tirer profit de ses prévisions. Le commerçant a payé 45 USD pour des contrats d’option 1 touche qui paieront 100 USD par contrat si le prix cible est atteint. Au lieu de remonter, l'indice baisse de 3% sur les nouvelles inattendues une semaine plus tard, ce qui rend moins probable que le prix cible soit atteint avant l'expiration des options. Ce trader peut ensuite décider de vendre les options et de clôturer la transaction à un prix inférieur en cas de perte ou de la conserver dans l’espoir que le marché se rétablisse.
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