Ordre
Une commande est un ordre donné par un investisseur à un courtier ou à une firme de courtage d'acheter ou de vendre un titre pour son compte. Les commandes sont généralement passées par téléphone ou en ligne via une plateforme de trading. Les ordres appartiennent à différents types disponibles, ce qui permet aux investisseurs d'imposer des restrictions à leurs ordres, qui ont une incidence sur le prix et le moment d'exécution de l'ordre. Ces instructions d'ordre affecteront le profit ou la perte de l'investisseur sur la transaction et, dans certains cas, si l'ordre est exécuté ou non.
Points clés à retenir
- Une commande est un ensemble d'instructions adressées à un courtier pour acheter ou vendre un actif pour le compte d'un commerçant.
- Il existe plusieurs types d'ordres qui affecteront le prix auquel l'investisseur achète ou vend, à quel moment ils achèteront ou vendront ou si leur ordre sera exécuté ou non.
- Le type d'ordre à utiliser dépend des perspectives du vendeur pour l'actif, de sa volonté d'entrer et de sortir rapidement et / ou de son inquiétude à propos du prix qu'il obtient.
Comprendre les commandes
Les investisseurs utilisent un courtier pour acheter ou vendre un actif en utilisant le type d’ordre de leur choix. Une fois qu'un investisseur a décidé d'acheter ou de vendre un actif, il passe une commande. La commande fournit au courtier des instructions sur la procédure à suivre.
Les ordres sont utilisés pour acheter et vendre des actions, des devises, des contrats à terme standardisés, des produits de base, des options, des obligations et d’autres actifs.
Généralement, les échanges de titres sont échangés via un processus offre / demande. Cela signifie que pour vendre, il doit y avoir un acheteur disposé à payer le prix de vente. Pour acheter, il doit y avoir un vendeur disposé à vendre en tant que prix d'achat. À moins qu'un acheteur et un vendeur ne se rencontrent au même prix, aucune transaction ne se produit.
L'enchère est le prix annoncé le plus élevé que quelqu'un est prêt à payer pour un actif, et le prix demandé est le prix annoncé le plus bas auquel une personne est disposée à vendre un actif. L'offre et la demande changent constamment, chaque offre et offre représentant une commande. Au fur et à mesure que les commandes sont remplies, les niveaux vont changer. Par exemple, s'il y a une offre à 25, 25 et une autre à 25, 26, lorsque toutes les commandes à 25, 26 ont été exécutées, l'offre la plus élevée suivante est 25, 25.
Il est important de garder à l’esprit ce processus offre / demande lors de la passation d’une commande, car le type de commande sélectionné aura une incidence sur le prix auquel la transaction est payée, à quel moment il sera rempli ou non.
Types de commande
Sur la plupart des marchés, les ordres sont acceptés par les investisseurs individuels et institutionnels. La plupart des particuliers négocient par l’intermédiaire de courtiers-négociants, ce qui les oblige à passer l’un des nombreux types d’ordre lorsqu’ils effectuent un échange. Les marchés facilitent différents types d'ordres qui permettent une certaine discrétion en matière d'investissement lors de la planification d'une transaction.
Voici les types de commande de base:
- Un ordre de marché indique au courtier de compléter l’ordre au prochain cours disponible. Les ordres de marché n'ont pas de prix spécifique et sont généralement toujours exécutés sauf en l'absence de liquidité. Les ordres de marché sont généralement utilisés si le commerçant souhaite entrer ou sortir rapidement d'une transaction et ne se préoccupe pas du prix qu'il obtient.
- Un ordre d'achat limité indique à la maison de courtage d'acheter un titre égal ou inférieur à un cours déterminé. Les ordres limités garantissent qu'un acheteur ne paie qu'un prix spécifique pour acheter un titre. Les ordres limités peuvent rester en vigueur jusqu'à leur exécution, leur expiration ou leur annulation.
- Un ordre de vente limité indique au courtier de vendre l'actif à un prix supérieur au prix actuel. Pour les positions longues, ce type d’ordre sert à prendre des bénéfices lorsque le prix a augmenté après l’achat.
- Un ordre de vente stop demande au courtier de vendre si un actif atteint un prix spécifié inférieur au prix actuel.
- Un ordre d'achat stop indique au courtier d'acheter un actif lorsqu'il atteint un prix spécifié supérieur au prix actuel.
- Un ordre stop peut être un ordre de marché, c'est-à-dire qu'il prend n'importe quel prix une fois déclenché. Il peut également s'agir d'un ordre à cours limité s'il ne peut être exécuté que dans une certaine fourchette de prix (limite) après avoir été déclenché.
- Un ordre journalier doit être exécuté au cours de la journée de négociation au cours de laquelle la commande est passée.
- Les commandes acceptées jusqu'à l'annulation restent en vigueur jusqu'à ce qu'elles soient remplies ou annulées.
- Si une commande n'est pas une commande journalière ou une commande valable jusqu'à ce qu'elle soit annulée, le commerçant fixe généralement une date d'expiration pour la commande.
- Un ordre d’exécution ou d’abattage doit être exécuté immédiatement et complètement, voire pas du tout.
Les types d'ordre utilisés peuvent grandement affecter les résultats d'un échange. Lorsque vous essayez d'acheter, par exemple, le fait de placer une limite d'achat à un prix inférieur à celui auquel l'actif se négocie actuellement peut donner au trader un meilleur prix si la valeur de l'actif chute (par rapport à l'achat immédiat). Mais si elle est trop basse, le prix n'atteindra jamais l'ordre limité et le trader risque de ne pas l'obtenir si le prix augmente.
Un type de commande n'est pas meilleur qu'un autre. Chaque type d'ordre sert un objectif et constituera le choix prudent dans différentes situations.
Exemple d'utilisation d'une commande pour une bourse
Lorsqu’il achète une action, le commerçant doit déterminer comment il va entrer et comment s’en sortir à profit et à perte. Cela signifie que trois ordres peuvent potentiellement être placés au début d'un trade: un pour entrer, un second pour contrôler le risque si le prix ne bouge pas comme prévu (appelé stop loss), et un autre pour éventuellement bénéfice commercial si le prix évolue dans la direction attendue (appelé objectif de profit).
Un commerçant ou un investisseur n'a pas besoin de passer ses ordres de sortie en même temps qu'il entre un trade, mais il doit toujours savoir comment il en sortira (avec ou sans perte) et quels types d'ordres il utilisera pour fais le.
Supposons qu'un commerçant veuille acheter Apple Inc. (AAPL). Voici une configuration possible qu'ils pourraient utiliser pour passer leurs ordres afin d'entrer dans le commerce, ainsi que pour contrôler les risques et réaliser des bénéfices.
Ils observent un indicateur technique pour un signal commercial, puis passent un ordre d'achat au prix de 124, 15 $. La commande est remplie à 124, 17 $. La différence entre le prix de l’ordre du marché et le prix de remplissage est appelée «glissement».
Ils décident qu'ils ne veulent pas risquer plus de 7% sur le stock, ils passent donc un ordre de vente stop 7% en dessous de leur entrée à 115, 48 $. C'est le contrôle de perte, ou stop loss.
Sur la base de leur analyse, ils pensent pouvoir espérer générer un bénéfice de 21% sur le commerce, ce qui signifie qu'ils s'attendent à un risque trois fois plus élevé. C'est un rapport risque / rendement favorable. Par conséquent, ils placent un ordre de vente limité à 21% au-dessus de leur prix d'entrée à 150, 25 $. C'est leur objectif de profit.
L'un des ordres de vente sera atteint en premier, clôturant ainsi la transaction. Dans ce cas, le prix atteint en premier la limite de vente, générant un bénéfice de 21% pour le commerçant.
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