Position de nuit
Les positions à un jour désignent les opérations en cours qui n’ont pas été liquidées à la fin de la journée de négociation normale et qui sont assez courantes sur les marchés des changes et des contrats à terme.
Points clés à retenir
- Les positions à un jour désignent les opérations en cours qui n’ont pas été liquidées à la fin de la journée de négociation normale et qui sont assez courantes sur les marchés des changes et des contrats à terme.
- Les positions de nuit sont risquées, mais ce risque peut être atténué à des degrés divers en utilisant des ordres conditionnels, tels que des ordres stop et des ordres limités, pouvant être rattachés à la position ouverte.
- Sur les marchés SPOT FX, les positions au jour le jour sont soumises à des intérêts débiteurs reportés qui sont débités du compte du client ou portés au crédit de celui-ci.
Comprendre les positions de nuit
En termes simples, les positions au jour le jour sont des positions commerciales qui ne sont pas clôturées à la fin de la journée de négociation. Ces transactions ont lieu pendant la nuit et se négocient le lendemain. Les positions de nuit exposent les traders au risque de mouvements défavorables survenant après la clôture des transactions normales. Ce risque peut être atténué à des degrés divers, en fonction des marchés négociés. Par exemple, sur le marché monétaire (SPOT), tous les ordres conditionnels, tels que les ordres stop loss et limit, peuvent être associés à la position ouverte.
Sur les marchés des changes, les positions au jour le jour représentent toutes les positions longues et courtes ouvertes d'un trader sur le forex à compter de 17h00 HNE, soit la fin de la journée de négociation du forex. Le trading de nuit fait référence aux transactions qui sont placées après la clôture d'une bourse et avant son ouverture. Les heures de négociation de nuit peuvent varier en fonction du type d'échange dans lequel un investisseur cherche à effectuer une transaction. Les marchés alternatifs peuvent inclure les opérations de change et les crypto-monnaies. Chaque marché a des normes de négociation au jour le jour qui doivent être prises en compte par les investisseurs lorsqu'ils effectuent des transactions en dehors des heures de marché.
Le fait d’occuper un poste au jour le jour présente des avantages et des inconvénients. Sur le marché des changes, 17 heures HNE est, techniquement, considérée comme la fin de la journée de négociation, même si de nos jours, avec l’avènement de la technologie et le caractère mondial de cette arène, ce marché est ouvert 24 heures sur 24, cinq jours par semaine. Comme une nouvelle journée de négociation commence après 17 heures, les positions ouvertes à 16h59 HNE et fermées à 17h01 HNE sont toujours considérées comme des positions au jour le jour. Le chevauchement des heures de négociation entre les bourses d'Amérique du Nord, d'Australie, d'Asie et des marchés européens permet à un opérateur d'effectuer à tout moment une opération de change via un courtier.
Il existe un coût pour cette commodité, appelé taux d’intérêt de roulement. Ce taux sur les positions au jour le jour affecte le compte de trading sous forme de crédit ou de débit. Sur le forex, un rollover signifie qu'une position se prolonge à la fin de la journée de négociation sans règlement. Pour les traders, la plupart des trades sont reconduits quotidiennement jusqu'à ce qu'ils soient liquidés ou réglés. Les rollovers sont effectués en utilisant soit des transactions au comptant, soit des transactions au lendemain. Si un commerçant est entré en position le lundi à 16h59 HNE et le ferme le même lundi à 17h03 HNE, il sera tout de même considéré comme un poste de nuit, étant donné que le poste a été occupé après 17h00 HNE, et est soumis à un intérêt de roulement.
Déterminer s'il faut maintenir une position de nuit
Décider de maintenir ou non une position de nuit implique généralement de nombreux facteurs. Les cambistes tiennent généralement compte du risque, du coût du capital, de l’effet de levier et de la stratégie lorsqu’ils décident de maintenir une position à un jour. L’objectif général de maintenir une position au jour le jour est d’essayer d’accroître les profits sur le trade en le maintenant ou en minimisant la perte d’un trade perdant de jour.
Certains investisseurs en actions estiment que le maintien d'une position au jour le jour est une stratégie avantageuse, tandis que d'autres pensent que l'achat ou la vente d'actions peu de temps avant la clôture est une opération plus rentable. Ceux qui croient au maintien d'une position de nuit occupent souvent leurs positions du jour au lendemain, puis les vendent ou les échangent aussi près que possible de la cloche d'ouverture le matin. En négociant tôt, les actions et les commerçants sont frais et tous les aspects négatifs potentiels du marché de la veille ont été apurés.
Il est rare qu’une position au jour le jour puisse transformer une perte de la journée en profit et qu’il existe en outre un risque à garder une position ouverte du jour au lendemain. En premier lieu, le marché peut changer radicalement du jour au lendemain, avec l’arrivée de nouvelles catastrophiques ou d’autres événements susceptibles d’affecter les marchés. Ce risque est la raison pour laquelle de nombreux investisseurs ont une politique stricte de négociation uniquement de jour. En outre, la prise en compte des coûts d'emprunt peut jouer dans toute décision. Techniquement, un poste au jour le jour nécessite un levier financier pour le maintenir.
La plupart des sociétés publient leurs résultats financiers lorsque les marchés sont fermés, afin de permettre à tous les investisseurs de recevoir les informations simultanément. Ils font généralement des annonces importantes après les heures de marché, plutôt que vers le milieu de la journée de négociation, car cela peut affecter, parfois de façon dramatique, les positions au jour le jour.
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