Jouer le jeu

Les écarts sont des zones d'un graphique où le prix d'un titre (ou d'un autre instrument financier) augmente ou diminue fortement, avec peu ou pas d'échange entre les deux. En conséquence, le graphique de l'actif montre un écart dans la structure de prix normale. Le commerçant entreprenant peut interpréter et exploiter ces lacunes à des fins lucratives. Cet article vous aidera à comprendre comment et pourquoi les lacunes se produisent et comment vous pouvez les utiliser pour réaliser des transactions rentables.

Bases Gap

Les lacunes sont dues à des facteurs fondamentaux ou techniques sous-jacents. Par exemple, si les bénéfices d'une entreprise sont beaucoup plus élevés que prévu, les actions de celle-ci risquent de se séparer le lendemain. Cela signifie que le cours de l'action a ouvert plus haut qu'il a fermé la veille, laissant ainsi un écart. Sur le marché des changes, il n'est pas rare qu'un rapport génère autant de buzz qu'il élargit l'écart entre les offres et les demandes à un point tel qu'un écart important peut être constaté. De la même manière, un stock qui franchit un nouveau sommet lors de la session en cours risque de s'ouvrir plus haut lors de la prochaine session, ce qui le mettra à l'écart pour des raisons techniques.

Les lacunes peuvent être classées en quatre groupes:

• Les écarts séparatifs se produisent à la fin d'une structure de prix et annoncent le début d'une nouvelle tendance.
• Les écarts d'épuisement se produisent vers la fin d'une structure de prix et signalent une dernière tentative pour atteindre de nouveaux sommets.
• Les écarts communs ne peuvent pas être placés dans un modèle de prix - ils représentent simplement un domaine dans lequel le prix a été écarté.
• Les écarts de maintien, également connus sous le nom de écarts de fuite, surviennent au milieu d'une structure de prix et signalent une ruée des acheteurs ou des vendeurs qui partagent une conviction commune dans la direction future de l'action sous-jacente.

Remplir ou ne pas remplir

Quand quelqu'un dit qu'un vide a été comblé, cela signifie que le prix est revenu à son niveau initial. Ces remplissages sont assez courants et se produisent pour les raisons suivantes:

• Exubérance irrationnelle : le pic initial peut avoir été trop optimiste ou pessimiste, invitant donc à une correction.
• Résistance technique : lorsqu'un prix augmente ou diminue fortement, il ne laisse aucun support ou résistance.
• Modèle de prix : Les modèles de prix sont utilisés pour classifier les écarts et peuvent vous indiquer si un écart sera comblé ou non. Les écarts d'épuisement sont généralement les plus susceptibles d'être comblés, car ils signalent la fin d'une tendance des prix, tandis que les écarts de continuité et d'éclatement sont nettement moins susceptibles d'être comblés, car ils servent à confirmer l'orientation de la tendance actuelle.

Lorsque des lacunes sont comblées au cours de la même journée de négociation au cours de laquelle elles se produisent, cela s'appelle un évanouissement. Par exemple, supposons qu'une société annonce un bénéfice net par action élevé pour ce trimestre et qu'elle reste à l'ouverture du marché (c'est-à-dire qu'elle a été ouverte beaucoup plus haut que lors de la clôture précédente). Maintenant, supposons qu'au fur et à mesure que la journée avance, les gens se rendent compte que l'état des flux de trésorerie montre certaines faiblesses, alors ils commencent à vendre. Finalement, le prix atteint la clôture d'hier et le vide est comblé. De nombreux day traders utilisent cette stratégie pendant la saison des résultats ou à d'autres moments où l'exubérance irrationnelle est à son maximum.

Comment jouer les lacunes

Il existe de nombreuses façons de tirer parti de ces lacunes, quelques stratégies plus populaires que d’autres. Certains traders achèteront lorsque des facteurs fondamentaux ou techniques favoriseront un écart le jour de négociation suivant. Par exemple, ils achèteront une action après les heures d'ouverture lorsqu'un rapport de résultat positif sera publié, dans l'espoir d'un écart le jour de négociation suivant. Les traders peuvent également acheter ou vendre dans des positions très liquides ou illiquides au début d'un mouvement de prix, dans l'espoir d'un bon remplissage et d'une tendance continue. Par exemple, ils peuvent acheter une devise alors que leur liquidité se dissipe très rapidement et qu’il n’ya pas de frais généraux de résistance importants.

Certains opérateurs compenseront les écarts dans la direction opposée une fois qu'un point haut ou un point bas aura été déterminé (souvent par le biais d'autres formes d'analyse technique). Par exemple, si un stock spéculatif est en rupture de stock, les traders expérimentés peuvent le réduire en réduisant le stock. Enfin, les traders pourraient acheter lorsque le niveau de prix atteindrait le support précédent une fois le déficit comblé. Un exemple de cette stratégie est présenté ci-dessous.

Voici les éléments clés à retenir lors de la négociation des écarts:

• Une fois qu'un stock a commencé à combler le vide, il s'arrêtera rarement car il n'y a souvent pas de support immédiat ni de résistance.
• Les écarts d'épuisement et les écarts de continuation permettent de prévoir l'évolution des prix dans deux directions différentes - assurez-vous de classer correctement l'écart que vous allez jouer.
• Les investisseurs de détail sont ceux qui présentent habituellement une exubérance irrationnelle; Cependant, les investisseurs institutionnels peuvent jouer pour aider leurs portefeuilles. Soyez donc prudent lorsque vous utilisez cet indicateur et attendez que le prix commence à casser avant de prendre position.
• Assurez-vous de regarder le volume. Un volume élevé doit être présent dans les intervalles séparatifs, tandis qu'un faible volume doit apparaître dans les intervalles épuisés.

Points clés à retenir

• Les lacunes sont des espaces sur un graphique qui apparaissent lorsque le prix de l'instrument financier change de manière significative avec peu ou pas de négociation entre les deux.
• Des lacunes apparaissent de manière inattendue lorsque la valeur perçue de l'investissement change, en raison de facteurs fondamentaux ou techniques sous-jacents.
• Les lacunes sont classées en échappée, épuisement, commune ou continuation, en fonction du moment où elles apparaissent dans une configuration de prix et de ce qu'elles signalent.

Exemple d'écart commercial

Pour relier ces idées, examinons un système de trading de base développé pour le marché des changes. Ce système utilise des écarts pour prévoir les retracements à un prix antérieur. Voici les règles:

1. Le commerce doit toujours être dans la direction générale du prix (consultez les tableaux horaires).
2. La devise doit se situer nettement au-dessus ou au-dessous d'un niveau de résistance clé sur les graphiques de 30 minutes.
3. Le prix doit revenir au niveau de résistance initial. Cela indiquera que le vide a été comblé et que le prix est revenu à une résistance antérieure devenue un support.
4. Il doit y avoir une bougie signifiant une continuation du prix dans la direction de l'écart. Cela aidera à assurer que le support restera intact.

Comme le marché des changes est un marché ouvert 24 heures sur 24 (il est ouvert 24h / 24 de 17h00 HNE le dimanche à 16h00 HNE le vendredi), les lacunes du marché des changes apparaissent sur un graphique sous forme de grosses bougies. Ces grosses bougies sont souvent dues à la publication d'un rapport qui a provoqué des mouvements de prix importants avec peu ou pas de liquidité. Sur le marché des changes, les seules lacunes visibles sur un graphique se produisent lorsque le marché s'ouvre après le week-end.

Regardons un exemple de ce système en action:

Figure 1 - Le grand chandelier identifié par la flèche vers la gauche sur ce graphique GBP / USD est un exemple d’écart constaté sur le marché des changes. Cela ne ressemble pas à un écart régulier, mais le manque de liquidité entre les prix le rend tel. Remarquez comment ces niveaux agissent comme de forts niveaux de soutien et de résistance.

Nous pouvons voir sur la figure 1 que le prix dépassait la résistance à la consolidation, a retracé et a comblé le vide, et a finalement repris son chemin avant de redescendre. Nous pouvons constater qu’il existe peu de soutien en deçà de l’écart, jusqu’au soutien précédent (où nous achetons). Un commerçant pourrait également court-circuiter la devise en cours de route s'il parvient à identifier un sommet.

Les lacunes sont risquées - en raison de la faible liquidité et de la forte volatilité - mais, si elles sont correctement négociées, elles offrent des opportunités de profits rapides.

Le résultat final

Ceux qui étudient les facteurs sous-jacents à un écart et identifient correctement son type peuvent souvent négocier avec une probabilité de succès élevée. Cependant, il y a toujours une chance que le commerce aille mal. Vous pouvez d’abord éviter cela en regardant le réseau de communication électronique (ECN) en temps réel et son volume. Cela vous donnera une idée de la position des différents métiers ouverts. Si vous constatez une résistance de volume élevé empêchant la création d'un espace vide, revérifiez le principe de votre transaction et envisagez de ne pas l'échanger si vous n'êtes pas tout à fait certain qu'il est correct.

Deuxièmement, assurez-vous que le rassemblement est terminé . L'exubérance irrationnelle n'est pas nécessairement corrigée immédiatement par le marché. Parfois, les actions peuvent monter pendant des années à des cours extrêmement élevés et faire l’objet de rumeurs élevées, sans correction. Assurez-vous d’attendre un volume négatif et négatif avant de prendre position. Enfin, veillez toujours à utiliser un stop-loss lorsque vous négociez. Il est préférable de placer le point stop-loss en dessous des niveaux de support clés, ou à un pourcentage défini, tel que -8%.