Il est encore trop tôt pour acheter des actions de Boeing

Composante de Dow La Boeing Company (BA) insiste désormais pour que l'avion de ligne 737 Max en difficulté rentre en service d'ici à la fin de 2019, s'écartant de sa réaction initiale: blâmer le pilote pour deux accidents mortels et plaider en vain auprès du président Trump. ne pas mettre l'avion à la terre. La réaction sans cœur a érodé la confiance dans le géant de l'aérospatiale, laissant les actionnaires se demander si le scandale pourrait mettre un terme à ses retombées.

Les actions de Boeing ont rebondi en mars sous la barre des 400 dollars en avril, piégeant des acheteurs qui pensaient que la mauvaise couverture médiatique était exagérée. Mais il se trouve que Max a des problèmes que Boeing aurait dû admettre plus rapidement, plutôt que d'essayer de faire taire l'opposition et de solliciter des faveurs du plus haut bureau politique du pays. Cela a coûté à la société un paquet de profits et une perte de confiance entre maintenant et aujourd'hui, le titre chutant de près de 25% par rapport au record de mars.

Graphique à long terme de la BA (1995 - 2019)

Une légère hausse a clôturé l'aller-retour depuis le sommet de 1990 en 1995 et a éclaté, entamant ainsi une progression tendue au-dessus de 50 dollars en 1997. Une cassure en 2000 a fait un progrès modeste, renversant les 70 dollars en fin d'année, avant une forte baisse Cela a trouvé un soutien dans la tranche supérieure de 20 $ au premier trimestre de 2003. Il a fallu encore deux ans pour que l'action prenne fin et rebondisse au sommet de 2000, affichant des gains impressionnants dans le reste du marché haussier de la mi-décennie.

Les actions de Boeing ont fortement chuté avec le reste de l’univers du marché en 2008, descendant en ligne droite et se terminant à un point près du creux de 2003 de mars 2009. La vague de reprise qui a suivi a stagné dans les 70 $ en 2010, rapportant plus de trois ans sous performance, avant de vaincre la résistance et de s’engager dans une série de nouveaux sommets qui ont culminé dans la tranche supérieure des 150 $ au premier semestre de 2015.

Une vente à 100 USD en 2016 a constitué une opportunité d'achat historique, devant une tendance haussière spectaculaire qui a gagné plus de 400% du record de mars 2019, son plus haut record atteint près de 450 USD. Techniquement, la vente depuis cette époque constitue le premier recul important depuis le début de cette vague de ralliement, dans l’espoir que «l’achat du creux» offrira de solides bénéfices. Malheureusement pour les spéculateurs, les cycles à long terme laissent présager que la baisse n’a toujours pas atteint l’objectif final de baisse.

L'oscillateur stochastique mensuel est entré dans un cycle de vente à long terme en mars 2009, prédisant au moins six à neuf mois de faiblesse relative, après avoir atteint le niveau de surachat le plus extrême depuis 2005. Le signal est entré dans son troisième mois et est totalement intact, car l'indicateur n'a toujours pas atteint le niveau de survente. Même dans ce cas, le déclin a été ordonné et n’a montré aucun signe de panique, reflétant une forte appropriation institutionnelle qui tente de survivre aux mauvaises nouvelles.

Graphique à court terme de la BA (2017 - 2019)

Une grille de Fibonacci s'étendant sur la tendance haussière de 2016 à 2019 indique que le stock a brisé le support harmonique au niveau de retracement 0, 618 à la mi-mai et a échoué à un test de résistance quelques semaines plus tard. Il a atteint son plus bas niveau en cinq mois lundi et se rapproche maintenant d'un support majeur au niveau du retracement .786, proche de 325 $. Cependant, il est difficile de recommander l'achat d'actions jusqu'à ce qu'il atteigne ce niveau et crée un modèle de renversement durable.

En outre, l’action sur les prix au plus bas du rallye s’est déroulée selon un schéma classique à cinq vagues d’Elliott, le ralentissement de la fin du mois de mai signalant le début potentiel d’un sommet de la cinquième vague. Il est notoirement difficile de prédire ces impulsions de vente car elles peuvent se terminer rapidement ou créer plusieurs vagues de vente plus petites à des niveaux inférieurs. Mais pour l’instant, de nombreux techniciens d’Elliott veilleront à ce que le modèle théorique de la vague d’Elliott se termine au niveau de retracement .786 ou presque.

Le résultat final

Les actions de Boeing continuent de baisser malgré les tentatives répétées du directeur général Dennis Muilenburg de désamorcer la crise. En conséquence, il est encore trop tôt pour acheter le géant de l'aérospatiale.

Divulgation: Au moment de la publication, l'auteur ne détenait aucune position sur les titres susmentionnés.