Jouer la sécurité sur les marchés boursiers étrangers

Pour beaucoup, investir sur des marchés boursiers étrangers peut constituer un moyen difficile d'équilibrer un portefeuille, même si les résultats peuvent souvent être enrichissants. Les investisseurs qui y participent ont la possibilité de participer aux perspectives de croissance à long terme de nombreux marchés émergents, des marchés dont les taux de croissance sont supérieurs à ceux des pays développés.

Pour investir avec succès, il faut comprendre les risques associés à l’investissement dans ces types de marchés et savoir comment acheter des actions sur les marchés étrangers.

Problèmes avec les marchés boursiers étrangers

Investir sur les marchés boursiers étrangers présente de nombreux défis, par rapport à l'investissement sur les marchés nationaux. Les investisseurs qui réussissent connaissent quels sont ces obstacles et ont élaboré des stratégies pour les surmonter afin de fournir à leurs portefeuilles des rendements supérieurs. Nous examinerons ci-dessous certains risques courants, notamment le manque de transparence, le risque de change, la volatilité et la recherche de moyens d’acheter sur ces marchés. (Voir aussi: Évaluation du risque pays pour l'investissement international .)

Manque de transparence

De nombreux marchés émergents et certains marchés développés ne disposent pas des mêmes types de normes de reporting que les États-Unis. Par exemple, la Securities and Exchange Act de 1934 exige de toutes les sociétés inscrites à la cote d’une bourse américaine qu’elles communiquent leurs bénéfices tous les trimestres et déposent régulièrement les documents appropriés auprès de la Securities and Exchange Commission.

Ceux-ci pourraient inclure 10Ks, 10Qs et d'autres types de documents. Dans d’autres pays, ces lois ne s’appliquent pas et il peut être difficile de trouver des informations précises sur la société, sans parler du fait que les informations trouvées peuvent ne pas être en anglais.

Risque de change

Lorsque la devise du pays dans lequel l'investissement est réalisé s'apprécie par rapport au dollar américain, la valeur de l'investissement vaut plus d'argent. D'autre part, lorsqu'il se déprécie par rapport au dollar américain, la valeur de l'investissement peut être sans valeur. En outre, certains pays pourraient imposer des restrictions monétaires qui pourraient retarder ou empêcher la possibilité de "retirer" leur monnaie. (Voir aussi: Protégez vos investissements étrangers du risque de change .)

Achat sur les marchés étrangers

Acheter des actions sur ces différents marchés peut être un défi pour le moins. Les courtiers n'ont pas toujours accès à des marchés spécifiques et ne peuvent effectuer certaines transactions. Lorsque les courtiers sont en mesure de négocier, les délais de déclaration et de compensation peuvent être plus longs que sur les marchés américains, ce qui permet des règlements plus longs. En outre, la conservation des actions peut ne pas être protégée contre la fraude ou le vol si la banque ou la société de courtage fait faillite.

Volatilité

Les marchés boursiers étrangers peuvent parfois être volatils. Ces marchés peuvent avoir d'énormes fluctuations, de haut en bas. Cela peut être plus extrême par rapport aux marchés américains, en raison de délits d'initiés, de manipulations ou d'autres facteurs. Un bon exemple de cela s’est produit au Mexique en 1994.

Entre 1989 et 1993, le Mexique a été en mesure de contrôler l’inflation et de réduire sa dette extérieure croissante. Avant 1994, le peso était indexé sur le dollar américain à un taux fixe. Lorsque le gouvernement a décidé d'élargir la fourchette de négociation de 3, 47 à 4, le peso s'est effondré. Les actions de la Bolsa Mexicana de Valores (marché boursier mexicain) ont ainsi perdu jusqu'à 60%.

Il est important que les investisseurs sur ces marchés se concentrent sur des facteurs à long terme. Bien que les marchés puissent parfois être volatils, les fluctuations quotidiennes ne devraient pas décourager les investisseurs impatients. Il existe de nombreuses façons de s’impliquer sur les marchés boursiers étrangers sans avoir à gérer bon nombre des risques susmentionnés, tels que les certificats de dépôt américains (ADR), les fonds négociés en bourse (FNB) et les fonds communs de placement.

Récépissés américains

Les ADR sont des actions étrangères négociées sur des bourses américaines. Il s’agit généralement de sociétés plus grandes et plus stables, soumises aux normes américaines de publication et de publication. Ils doivent déposer toute la documentation appropriée auprès de la SEC, juste pour être listés. Les ADR doivent être traités comme des titres régulièrement cotés en ce qui concerne les risques inhérents aux actions de négociation. (Voir aussi: Didacticiel sur les principes de base ADR .)

Des fonds négociés en bourse

Un FNB est un fonds qui se négocie sur une bourse américaine qui suit un indice sous-jacent. Il se négocie comme un stock et peut être acheté et vendu tout au long d’une journée de négociation. Les ETF peuvent être utilisés pour suivre un indice corrélé à un pays ou une région donnés. Cela crée plus de diversification en répartissant les risques.

Les ETF sont tenus de respecter les normes de reporting américaines. L'inconvénient des FNB est qu'ils peuvent devenir volatils à certains moments, car ils peuvent suivre des indices de différents pays. (Voir aussi: Didacticiel sur les fonds négociés en bourse .)

Fonds communs de placement

Un fonds commun de placement est une société d’investissement qui rassemble l’argent de nombreux investisseurs. Cet argent est utilisé pour investir dans des actions, des obligations et d'autres domaines. L'idée de base est que les fonds communs de placement peuvent offrir une diversification en permettant aux investisseurs de répartir les risques entre de nombreux domaines différents. Les fonds communs de placement permettent aux investisseurs de se lancer sur les marchés étrangers de nombreuses manières, et les types de fonds varient.

Vous trouverez ci-dessous certains des types que les investisseurs peuvent utiliser:

• Les fonds mondiaux investissent principalement dans des sociétés étrangères, mais peuvent également investir dans des sociétés américaines.
• Les fonds internationaux investissent dans des sociétés spécifiques hors des États-Unis.
• Les fonds régionaux et nationaux investissent dans une région ou un pays particulier.
• Les fonds indiciels internationaux suivent l’indice du marché boursier d’un pays donné.

En outre, les fonds communs de placement sont généralement plus diversifiés, ce qui leur permet d’atténuer une partie de la volatilité potentielle.

Cependant, à l'instar des ADR et des ETF, ils pourraient être soumis aux fluctuations importantes qui peuvent se produire sur un marché. De plus, les fonds communs de placement ont tendance à avoir de nombreux frais et charges, ce qui peut décourager de nombreux investisseurs potentiels d’acheter. (Voir aussi: Didacticiel sur les fonds communs de placement .)

Le résultat final

Investir dans des marchés boursiers étrangers peut être difficile et enrichissant, mais ces marchés ont leurs propres obstacles exclusifs. L'achat d'ADR, d'ETF et de fonds communs de placement peut aider à réduire certains de ces risques. Tous les trois sont soumis aux normes de cotation américaines, négocient en dollars américains et peuvent être achetés par l'intermédiaire de courtiers. Néanmoins, la volatilité des marchés peut parfois influer sur ces investissements. Il est donc important de rester vigilant et de rester concentré sur le long terme.

(Voir aussi: Avantages et inconvénients des investissements à l'étranger, Comment puis-je investir dans des marchés boursiers étrangers? Et investir au-delà de vos frontières .)