Diagramme Point-and-Figure (P & F)
Un graphique en points et graphiques représente les mouvements de prix des actions, obligations, produits de base ou contrats à terme standardisés sans tenir compte du temps qui passe.
Contrairement à certains autres types de graphiques, tels que les chandeliers, qui indiquent le degré de mouvement d'un actif sur des périodes définies, les graphiques P & F utilisent des colonnes constituées de X empilés ou de caractères O empilés, chacun représentant un montant déterminé de mouvement de prix. Les X illustrent la hausse des prix, tandis que les Os représentent un prix en baisse.
Les analystes techniques utilisent toujours des concepts tels que le support et la résistance, ainsi que d'autres modèles, pour visualiser les graphiques P & F. Certains font valoir que les niveaux de support et de résistance, ainsi que les éruptions, sont plus clairement définis sur un graphique P & F car il filtre les mouvements de prix minuscules et est moins sujet aux fausses évolutions.
Points clés à retenir
- Un X est créé lorsque le prix augmente d'un montant défini, appelé taille de la boîte. Un O est créé lorsque le prix baisse le montant de la taille de la boîte.
- Les X et les Os se superposent et forment souvent une série de X ou de Os.
- La taille de la boîte est définie en fonction du prix de l'actif et de la préférence de l'investisseur.
- Pour que le prix s'inverse, entraînant la formation d'une nouvelle colonne de X après Os ou d'une nouvelle colonne de Os suivant X, le prix doit être inversé du montant de l'annulation.
Comment calculer des graphiques en points et figures (P & F)
Les graphiques ponctuels ne nécessitent pas de calcul, mais ils nécessitent au moins deux variables pour être définis.
Une variable est la taille de la boîte. La taille de la boîte peut correspondre à un montant spécifique, tel que 1 $, à un pourcentage, tel que 3% du prix actuel, ou à une fourchette vraie (ATR), ce qui signifie que la taille de la boîte fluctuera en fonction de la volatilité.
Le montant de la reprise doit également être défini. Le montant de la reprise correspond généralement à trois fois la taille de la boîte. Par exemple, si la taille de la boîte est de 1 $, le montant de l'annulation est de 3 $. L'inversion peut être réglée à n'importe quel choix du commerçant, par exemple une fois la taille de la boîte ou 5, 5 fois la taille de la boîte.
Une variable facultative consiste à choisir entre l'utilisation des prix hauts et bas pour l'actif sous-jacent ou des prix de clôture. Utiliser des prix hauts et bas signifiera la création de plus de X et d'O, tandis que n'utiliser que des prix de clôture (moins de mouvement calculé par rapport aux hauts et aux bas) signifiera que moins de X et d'O seront créés.
Que vous dit un graphique P & F ">
Les graphiques ponctuels fournissent souvent aux analystes techniques différents signaux de commerce et de tendance par rapport aux graphiques en chandeliers ou à barres traditionnels. Bien que certains analystes se fient davantage aux diagrammes à points et figures, d’autres les utilisent pour confirmer les signaux fournis par les diagrammes traditionnels afin d’éviter les fausses évolutions.
La clé de la représentation graphique par points est la taille de la boîte ou le montant du mouvement des prix qui détermine si un nouveau X ou O est ajouté au graphique. Par exemple, supposons que la taille de la boîte est de 3 $. Si le dernier X est arrivé à un prix de 15 $, un nouveau est ajouté à la colonne actuelle de X lorsque le prix atteint 18 $.
Notamment, la ligne de X continue dans la même colonne à condition que le prix continue d'augmenter et ne dépasse pas un montant d'annulation prédéterminé. À ce stade, une nouvelle colonne de Os commence.
La même chose est vraie pour une colonne de Os dans un marché en déclin; la colonne continue jusqu'à ce que le stock atteigne le montant de la reprise; une nouvelle colonne de X commence alors.
Une inversion se produit lorsque le cours ne bouge plus suffisamment pour qu'un autre X ou O apparaisse dans la colonne X ou O actuelle, puis que le cours se déplace d'au moins trois tailles de boîte (s'il s'agit du montant de renversement choisi) dans la direction opposée. Quand une inversion se produit, plusieurs X ou Os seront tirés en même temps. Par exemple, après une hausse de prix ou une colonne de X, si une annulation se produit et que le montant de l'annulation est de trois tailles de boîte, trois annulations seront tirées à partir d'une place en dessous du X le plus élevé.
Les traders utilisent les graphiques P & F de manière similaire aux autres graphiques. Les commerçants sont toujours à l'affût des niveaux de soutien et de résistance. Les éruptions peuvent signaler des changements de tendance majeurs. Selon la taille de la boîte, les colonnes elles-mêmes peuvent représenter des tendances significatives et lorsque la colonne change (de O à X ou de X à O), cela peut indiquer un renversement ou une tendance significative de la tendance.
Analystes ponctuels
Charles Dow, fondateur du Wall Street Journal, est crédité du développement de la représentation graphique en points et chiffres comme moyen de déterminer les déséquilibres entre offre et demande.
Tom Dorsey, qui a fondé la firme de recherche Dorsey, Wright & Associates en 1987, est l’un des principaux analystes techniques spécialisés dans la représentation graphique par points et figures. et suivi des prix du marché. Nasdaq a acheté Dorsey, Wright & Associates en 2015.
Dorsey a contribué à populariser l'utilisation de graphiques en points avec figures avec des indicateurs techniques plus traditionnels, tels que les moyennes mobiles, la force relative et les lignes de progression / déclin.
La différence entre les graphiques en points et figures (P & F) et Renko
Les graphiques Renko sont également basés sur la taille de la boîte. Lorsque le prix varie en fonction de la taille de la boîte, il crée une brique haut ou bas qui se déplace à un angle de 45 degrés par rapport à la brique précédente. Les cartes Renko n'ont jamais de briques l'une à côté de l'autre. Par conséquent, une inversion se produit si le prix évolue dans la direction opposée de deux montants en cases.
La principale différence entre les types de graphique est l'aspect. Les diagrammes P & F sont des colonnes côte à côte de Xs et d'Os, tandis qu'un diagramme de renko est créé par une série de cases réparties dans le temps à des angles de 45 degrés.
Limites d'utilisation des graphiques en points et figures (P & F)
Les graphiques P & F peuvent être lents à réagir aux changements de prix. Une évasion, par exemple, doit déplacer le montant de la boîte pour signaler une évasion. Cela peut être avantageux pour certains opérateurs car cela peut réduire les faux signaux de discussion, mais le prix a déjà déplacé le montant de la boîte (ou plus) au-delà du point de vente. Pour certains commerçants, recevoir le signal après que le prix a déjà beaucoup changé peut ne pas être efficace.
De plus, alors que les graphiques P & F peuvent aider à réduire le nombre de fausses évasions, il en existe toujours. Ce qui semble être une évasion peut encore être inversé peu de temps après.
Les graphiques P & F sont efficaces pour maintenir les traders dans des tendances fortes, car beaucoup de petits mouvements de contre-tendance sont filtrés. Pourtant, lorsqu’un renversement se produit, il peut considérablement gommer les profits ou entraîner de lourdes pertes. Étant donné que le montant de l'annulation est généralement si important, si un opérateur utilise uniquement des graphiques P & F, il ne verra pas l'inverse jusqu'à ce que le prix se soit sensiblement déplacé contre lui.
Lors de l'utilisation de graphiques P & F, il est recommandé de surveiller également le prix réel de l'actif afin que le risque puisse être surveillé en temps réel. Cela peut être fait en surveillant un chandelier ou un graphique ouvert-élevé-bas-fermé (OHLC).
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