Risque politique
Le risque politique est le risque que le rendement d'un investissement pourrait subir en raison de changements politiques ou de l'instabilité dans un pays. L'instabilité affectant les retours sur investissement pourrait provenir d'un changement de gouvernement, d'organes législatifs, d'autres décideurs étrangers ou d'un contrôle militaire. Le risque politique est également appelé «risque géopolitique» et devient un facteur d'autant plus important que l'horizon temporel de l'investissement s'allonge.
Rompre le risque politique
Il est notoirement difficile de quantifier les risques politiques en raison de la taille réduite des échantillons ou des études de cas lorsqu’on discute d’un pays en particulier. Certains risques politiques peuvent être assurés par l’intermédiaire d’agences internationales ou d’autres organismes gouvernementaux. Le résultat du risque politique pourrait peser sur les rendements des investissements, voire aller jusqu'à supprimer la possibilité de retirer du capital d'un investissement.
Types de risques politiques
Outre les facteurs commerciaux liés au marché, les décisions politiques ont également une incidence sur les entreprises. Les gouvernements prennent diverses décisions qui peuvent affecter des entreprises, des industries et l’ensemble de l’économie. Ceux-ci comprennent les taxes, les dépenses, la réglementation, l’évaluation de la monnaie, les tarifs commerciaux, les lois du travail telles que le salaire minimum et les réglementations environnementales. Les lois, même si elles viennent d'être proposées, peuvent avoir un impact. Des réglementations peuvent être définies à tous les niveaux de gouvernement, y compris fédéral, régional et national, ainsi que dans d'autres pays.
Certains des risques politiques peuvent figurer dans les documents déposés par la société auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) ou dans un prospectus s'il s'agit d'un fonds commun de placement.
Assurer contre les risques politiques
Les sociétés opérant sur le plan international, appelées entreprises multinationales, peuvent souscrire une assurance risques politiques afin d'éliminer ou d'atténuer certains risques politiques. Cela permet à la direction et aux investisseurs de se concentrer sur les fondamentaux de l'entreprise tout en sachant que les pertes liées aux risques politiques sont évitées ou limitées. Les actions typiques couvertes incluent la guerre et le terrorisme.
Un exemple
Wal-Mart Stores Inc. a décrit certains risques politiques auxquels elle est confrontée dans son dépôt de 10 K au cours de l'exercice 2015 auprès de la SEC sous sa section des risques opérationnels. Dans ses risques associés aux fournisseurs, Wal-Mart a évoqué une instabilité politique et économique potentielle dans les pays où opèrent des fournisseurs étrangers, des problèmes de main-d'œuvre, ainsi que des politiques et des tarifs du commerce extérieur qui pourraient être imposés.
Dans sa section Risques réglementaires, de conformité, de réputation et autres, la société décrit les risques associés aux risques législatifs, judiciaires, réglementaires et politiques / économiques. Les facteurs de risque mentionnés incluent l'instabilité politique, les contraintes légales et réglementaires, les lois locales sur la sécurité des produits et l'environnement, les réglementations fiscales, les lois du travail locales, les politiques commerciales et les réglementations monétaires. Wal-Mart a mentionné le Brésil en particulier et la complexité de ses lois fédérales, nationales et locales.
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