Fonds en gestion commune
Les fonds en gestion commune sont un terme générique désignant un portefeuille composé d'argent provenant de nombreux investisseurs individuels et regroupés aux fins de l'investissement. Les fonds communs de placement, les fonds spéculatifs, les fonds négociés en bourse, les fonds de pension et les sociétés d'investissement à capital variable sont tous des exemples de fonds en gestion commune gérés par des professionnels. Les investisseurs dans les fonds en gestion commune bénéficient d'économies d'échelle, ce qui permet de réduire les coûts de transaction par dollar d'investissement et de diversifier leurs activités.
Les bases des fonds en gestion commune
Des groupes tels que les clubs d'investissement, les partenariats et les fiducies utilisent des fonds en gestion commune pour investir dans des actions, des obligations et des fonds communs de placement. Le compte de placement commun permet aux investisseurs d'être traités comme un titulaire de compte unique, ce qui leur permet d'acheter collectivement plus d'actions qu'ils ne le pourraient individuellement et souvent à des prix meilleurs, à prix réduits.
Les fonds communs de placement sont parmi les plus connus des fonds en gestion commune. Gérés activement par des professionnels, à moins qu’ils ne soient des fonds indiciels, ils répartissent leurs avoirs entre différents supports de placement, ce qui réduit l’effet de tout titre ou de toute classe de titres sur le portefeuille global. Étant donné que les fonds communs de placement contiennent des centaines ou des milliers de titres, les investisseurs sont moins touchés si un titre est sous-performant.
La fiducie de placement unitaire est un autre type de fonds commun. Ces fonds communs demandent de l’argent aux petits investisseurs pour investir dans des actions, des obligations et d’autres titres. Toutefois, contrairement à un fonds commun de placement, la fiducie de placement unitaire ne modifie pas son portefeuille pendant la durée de vie du fonds et investit pour une durée déterminée.
Points clés à retenir
- Les fonds communs regroupent le capital de plusieurs personnes et investissent dans un portefeuille géant.
- De nombreux fonds en gestion commune, tels que les fonds communs de placement et les sociétés d'investissement à capital variable (UTI), sont gérés de manière professionnelle.
- Les fonds en pool permettent à un particulier d'accéder à des opportunités d'envergure disponibles uniquement pour les grands investisseurs institutionnels.
Avantages des fonds en gestion commune
Avec les fonds en gestion commune, les groupes d’investisseurs peuvent tirer parti des opportunités généralement réservées aux grands investisseurs. En outre, les investisseurs économisent sur les coûts de transaction et diversifient davantage leurs portefeuilles. Comme les fonds contiennent des centaines ou des milliers de titres, les investisseurs sont moins touchés si un titre est sous-performant.
La direction professionnelle veille à ce que les investisseurs obtiennent le meilleur compromis risque-rendement, tout en s’alignant sur leur travail avec les objectifs du fonds. Cette gestion aide les investisseurs qui manquent de temps et de connaissances pour gérer entièrement leurs propres investissements. Les fonds communs de placement, en particulier, offrent une gamme d'options de placement pour l'investisseur très agressif, légèrement agressif et qui craint le risque. Les fonds communs de placement permettent de réinvestir des dividendes et des intérêts permettant d’acquérir des actions supplémentaires. L’investisseur réalise des économies en ne payant pas de frais de transaction pour conserver tous les titres contenus dans le panier du portefeuille du fonds tout en développant son portefeuille.
Avantages
La diversification réduit les risques
Les économies d'échelle augmentent le pouvoir d'achat
Une gestion financière professionnelle est disponible
Les investissements minimum sont faibles
Les inconvénients
Les commissions et les frais annuels sont engagés
Les activités du fonds peuvent avoir des conséquences fiscales
L'individu manque de contrôle sur les investissements
La diversification peut limiter les avantages
Inconvénients des fonds en pool
Lorsque l'argent est mis en commun dans un fonds de groupe, l'investisseur individuel a moins de contrôle sur les décisions de placement du groupe que s'il prenait les décisions seul. Toutes les décisions de groupe ne sont pas meilleures pour chaque individu du groupe. En outre, le groupe doit parvenir à un consensus avant de décider quoi acheter. Lorsque le marché est instable, prendre le temps et les efforts nécessaires pour parvenir à un accord peut réduire les possibilités de réaliser des bénéfices rapides ou de réduire les pertes potentielles.
Lorsqu'il investit dans un fonds géré de manière professionnelle, l'investisseur cède le contrôle au gestionnaire de fonds qui le gère. En outre, il encourt des coûts supplémentaires sous la forme de frais de gestion. Facturés annuellement en tant que pourcentage de l'actif sous gestion, ces frais réduisent le rendement total du fonds.
Certains fonds communs de placement facturent également des frais d'acquisition ou de vente. Les fonds varient en fonction du moment où ces frais sont facturés, mais le plus souvent, ce sont les frais d’achat payés au moment de l’achat et les frais d’arrêt, payés au moment du désinvestissement.
Un investisseur déposera et paiera des impôts sur les gains en capital distribués des fonds. Ces bénéfices sont répartis équitablement entre tous les investisseurs, parfois au détriment des nouveaux actionnaires qui n’ont pas eu la possibilité de tirer parti au fil du temps des avoirs vendus.
Si le fonds vend souvent des avoirs, les gains en capital pourraient être distribués annuellement, ce qui augmenterait le revenu imposable de l'investisseur.
Exemple concret de fonds en gestion commune
Le groupe Vanguard, Inc., est l'une des plus grandes sociétés de gestion de placements et de services de régimes de retraite au monde. La société propose des centaines de fonds communs de placement, de FNB et d’autres fonds en gestion commune à des investisseurs du monde entier.
Par exemple, sa filiale canadienne, Vanguard Investments Canada, offre aux investisseurs canadiens de nombreux produits de fonds en gestion commune. Ces produits comprennent 39 FNB canadiens et quatre fonds communs de placement, ainsi que 12 fonds de retraite cibles et huit fonds en gestion commune - les deux derniers groupes sont offerts aux investisseurs institutionnels.
L'un des fonds en gestion commune, le Fonds en gestion commune Vanguard Global ex-Canada à revenu fixe (couvert en dollars canadiens), investit dans des obligations étrangères. En avril 2019, il a fallu un nouvel indice de référence, l'indice Bloomberg Barclays Global Aggregate ajusté et ajusté sur le flottant ex-CAD, pour tirer parti de l'inclusion des obligations de banques du gouvernement chinois dans son portefeuille canadien.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.