Prix Shading sur les marchés Forex
La fourchette de prix est une pratique utilisée par les courtiers sur le forex lorsqu'ils pensent que le prix d'une devise donnée est à la hausse. Dans ce cas, le courtier peut choisir d'ajouter un pip ou deux au cours de devise. Cela donne à un courtier un avantage sur ses clients. Heureusement, cette pratique ne doit pas nécessairement être une grève contre les commerçants. Poursuivez votre lecture pour en savoir plus sur l'ombrage et sur ce que vous pouvez faire pour en limiter les effets si cela se produit dans votre compte.
Qu'est-ce que l'ombrage des prix? Avant d'entrer dans les détails de l'ombrage des prix, il est important de retenir quelques informations de base concernant le marché au comptant des changes.
Le marché au comptant des changes est un marché interbancaire. Les banques commercent entre elles. Par conséquent, les prix sont créés en fonction des offres et offres des banques les plus grandes et les plus liquides dans une devise donnée. Ce type d’échange n’est ni réglementé ni disponible dans un échange formel tel qu’un marché boursier. Par conséquent, le marché des changes au comptant est également appelé marché de gré à gré. (Pour plus d'informations, voir Le marché interbancaire des changes .)
Les prix interbancaires des devises sont affichés sous forme de prix en continu sur des terminaux, tels que Reuters ou Bloomberg. Toutes les grandes banques, les fonds spéculatifs, les cambistes et les multinationales utilisent ces prix pour commercer les uns avec les autres. (En savoir plus sur le marché des changes dans Forex Trading: Guide du débutant .)
Les courtiers ont des comptes avec une ou plusieurs des banques; ils ont accès aux offres de prix et aux offres et peuvent négocier directement avec les banques. Cependant, les courtiers n’offrent généralement pas le même prix qu’ils reçoivent des banques à leurs clients de détail. Au lieu de cela, ils majorent le prix pour inclure un profit pour eux-mêmes.
Les courtiers doivent également réaliser des bénéfices, et certains vont encore plus loin en "dégradant les prix", pratique qui consiste à ajuster leurs prix pour obtenir un avantage sur leurs clients.
Comment font-ils? Commençons par regarder ce que fait habituellement un courtier. En général, les courtiers recevront une série de prix des banques auprès desquelles ils ont des comptes, puis fixeront les prix en fonction des prix globaux qu'ils reçoivent. C'est le prix qu'ils offrent à leurs clients, une fois qu'ils ont ajouté une marge pour eux-mêmes. Ainsi, par exemple, s’ils reçoivent un prix de 52 - 53 sur 41 lorsqu’ils négocient l’euro, cela signifie que leur banque leur vendra un euro à 1, 4153 dollar américain ou l’achètera à 1, 4152 dollar américain. Si le courtier veut proposer ce commerce à un client de détail, une marge sera ajoutée et le courtier proposera de le vendre pour 1, 4154 USD ou de l'acheter pour 1, 4151 USD, soit un écart de trois points. De nombreux courtiers offrent une propagation fixe comme celle-ci.
Faire baisser le prix Certains courtiers évalueront le flux des commandes entrant et pourraient déterminer qu'il y a beaucoup plus de clients intéressés par le côté achat que par le côté vente. Comme ce flux de commande provient de clients de détail - et ils ont tendance à se tromper -, le courtier ajustera cette offre pour facturer un peu plus cher à tous les acheteurs. Cela biaisera ou "nuancera" le spread à 1.4155 sur l'offre et 1.4152 sur l'offre. Ainsi, l'acheteur paie un peu plus et le courtier augmente ses bénéfices. Le courtier estime que le marché va se vendre et acceptera donc le risque d'ombrage de l'écart.
Pourquoi ça marche S'il y a 100 acheteurs et 100 vendeurs, le courtier effectue un pip sur chaque transaction, pour un total de 200 pips. Mais s'il y a 150 acheteurs et 50 vendeurs, le courtier réduit le prix à deux pips pour les 150 acheteurs et aucun profit pour les 50 vendeurs. Il en résulte un bénéfice total de 300 pips. (En savoir plus sur la recherche d'un courtier dans Forex: patauger dans le marché des devises .)
Détection de la réduction des prix La seule façon de savoir si un courtier est un prix est de créer un terminal de Reuters ou de Bloomberg ou de traiter avec un courtier assurant un "traitement direct". Vous pouvez également ouvrir un compte chez deux courtiers, l'un avec un bureau de négociation et l'autre avec un traitement direct. En règle générale, les courtiers fournissant un traitement de bout en bout n'ont pas de guichet et demandent plutôt une commission, telle que 50 cents par 10 000 USD négociés, au lieu de manipuler l'écart.
Cela vous permettra de voir si un courtier est toujours plus élevé du côté acheteur des taux interbancaires ou s'il diminue de manière constante du côté vendeur des taux interbancaires. (Trois types de commissions sont utilisées sur ce marché. Découvrez comment obtenir la meilleure offre dans Comment payer votre courtier Forex .)
Battre un courtier à son propre jeu L' ombrage des prix ne doit pas nécessairement être totalement négatif pour les traders. Il peut sembler que votre courtier se montre peu scrupuleux, mais vous pouvez utiliser ses pratiques à votre avantage. Par exemple, si vous pouvez détecter que les prix de votre courtier sont systématiquement biaisés, c'est généralement parce que la majorité des commandes provenant de clients de détail sont biaisées, ce qui crée un déséquilibre du flux de commandes. Étant donné que la majorité des détaillants ont généralement tort, il pourrait être possible de négocier contre le biais en vendant, si le parti pris est du côté de l'achat, ou en achetant si le parti pris est du côté de la vente. En allant à l'encontre du parti pris, vous iriez également à l'encontre de la majorité des autres commerçants. S'ils ont généralement tort, vous aurez généralement raison.
De plus, étant donné que le courtier a écarté la majorité des négociants (acheteurs dans l'exemple ci-dessus), votre courtier aura créé un avantage pour les vendeurs, qui pourront alors entrer leurs positions à un meilleur prix que si le courtier n'a pas ombragé.
Le courtier risque également de perdre si le marché va en faveur des acheteurs, mais en général, le courtier sait ce qu'il fait et les négociants ne le savent pas. Si vous avez un courtier avec un pupitre de négociation et que vous pouvez détecter un biais d’ombrage dans ses politiques de prix, recherchez le biais et négociez dans le sens opposé. Vous pouvez juste être capable de battre le courtier à son propre jeu. (Avant de pénétrer ce marché, vous devez définir les éléments dont vous avez besoin auprès de votre courtier et de votre stratégie. Consultez la section Mise en route sur le Forex .)
Ombrage Vs. Glissement Enfin, ne confondez pas l'ombrage des prix avec le glissement. Le glissement est un phénomène de marché rapide et de liquidité médiocre. Si un marché évolue très vite, vous risquez de ne pas être approvisionné au prix que vous voyez cité car, au moment où votre ordre est arrivé sur le marché, le prix peut s'être éloigné de l'endroit où vous pensiez être exécuté. Pour éviter le glissement, utilisez des ordres limités ou placez votre ordre entre les spreads. L'inconvénient est que vous ne pouvez pas être rempli si le marché s'éloigne de votre ordre. Parfois, il est préférable de payer le glissement mais d'obtenir la position. Ceci est un appel de jugement personnel. (Lire la suite dans Quelles sont les règles pour placer des ordres stop et limiter en forex? )
Faites appel à un courtier spécialisé dans la crème de la crème Lorsqu'il est question d'ombrage des prix, la meilleure façon de prendre de l'avance est de bien faire vos recherches. Découvrez de nombreux courtiers afin de bien comprendre leurs structures de commission et comment ils sont payés. Il n'y a pas de repas gratuit. Un courtier est dans l'entreprise pour faire un profit, tout comme vous. Essayez de trouver un courtier dont la pratique commerciale est transparente et simple, mais ne soyez pas trop gourmand: vous devez payer une commission sous une forme ou une autre. Si un courtier dit qu'il ne facture pas de commission, demandez-vous comment il gagne de l'argent. Mieux encore, demandez directement au courtier et lisez toujours sa documentation. Vous pouvez également consulter les forums et les critiques. Le nom d'un bon courtier ressemble à de la crème - il montera toujours au sommet.