Pousser la comptabilité

Qu'est-ce que la comptabilité Push-Down?

La comptabilité «push down» est une méthode de comptabilité utilisée par les entreprises qui rachètent une autre entreprise. La base comptable de l'acquéreur est utilisée pour préparer les états financiers de l'entité acquise. Dans le processus, les actifs et les passifs de la société cible sont mis à jour pour refléter le coût d'achat plutôt que le coût historique.

Cette méthode de comptabilisation est requise en vertu des principes comptables généralement reconnus (PCGR) des États-Unis, mais n'est pas acceptée en vertu des normes comptables IFRS (International Financial Reporting Standards).

Points clés à retenir

• La comptabilité «push down» est une convention de comptabilisation de l’achat d’une filiale au coût d’achat plutôt qu’à son coût historique.
• Les actifs et les passifs de la société cible sont rédigés (ou réduits) afin de refléter le prix d'achat.
• Tous les gains et pertes associés à la nouvelle valeur comptable sont «réduits» de l'acquéreur au compte de résultat et au bilan de la société acquise.

Comment fonctionne la comptabilité Push Down

Lorsqu'une entreprise en achète une autre, des questions se posent sur la manière d'évaluer les actifs et les passifs de l'entreprise prise en charge. En comptabilité push-down, les actifs et les passifs de la société cible sont corrigés (ou réduits) pour refléter le prix d'achat.

Selon le Financial Accounting Standards Board (FASB) des États-Unis, le montant total payé pour acheter la cible devient la nouvelle valeur comptable de la cible dans ses états financiers. Tous les gains et pertes associés à la nouvelle valeur comptable sont «réduits» de l'acquéreur au compte de résultat et au bilan de la société acquise. Si le prix d'achat dépasse la juste valeur, l'excédent est comptabilisé en tant que goodwill, une immobilisation incorporelle.

En comptabilité «push down», les coûts engagés pour acquérir une société apparaissent dans les états financiers individuels de la cible plutôt que de l'acquéreur. Il est parfois utile d’envisager une comptabilité d’application comme une nouvelle société créée à l’aide de fonds empruntés. Tant la dette que les actifs acquis sont comptabilisés dans la nouvelle filiale.

Exemple de comptabilité Push

ABC décide d’acquérir XYZ, d’une valeur de 9 millions de dollars. ABC achète l'entreprise pour 12 millions de dollars, ce qui se traduit par une prime. Pour financer son acquisition, ABC remet aux actionnaires de XYZ une valeur de 8 millions de dollars d’actions ABC et un paiement en espèces de 4 millions de dollars, qu’elle soulève au moyen d’un placement de dette.

Même si c'est ABC qui emprunte l'argent, la dette est comptabilisée au bilan de XYZ dans le compte de passif. En outre, les intérêts payés sur la dette sont comptabilisés en charges de la société acquise. Dans ce cas, l’actif net de XYZ, c’est-à-dire actif moins passif, doit être égal à 12 millions de dollars et l’écart d’acquisition sera comptabilisé comme suit: 12 millions de dollars - 9 millions de dollars = 3 millions de dollars.

Exigences comptables poussées

La Securities and Exchange Commission (SEC) définit les règles régissant les cas où les sociétés ouvertes doivent utiliser la comptabilité «push-down». La comptabilité «push down» est généralement obligatoire lorsque la société mère acquiert au moins 95% du capital de la filiale. Si l'enjeu est compris entre 80% et 95%, une comptabilisation par poussée peut également être utilisée. Rien de moins et ce n'est pas permis.

Les entreprises privées ne sont pas obligées d’exercer une comptabilité analytique mais peuvent choisir de le faire si cela peut aider à évaluer la performance d’une entreprise acquise.

Avantages et inconvénients de la comptabilité Push

Du point de vue de la gestion, garder la dette dans les livres de la filiale permet de juger de la rentabilité de l’acquisition. Du point de vue de la fiscalité et de la déclaration, les avantages ou les inconvénients de la comptabilité analytique dépendront des détails de l’acquisition, ainsi que des juridictions concernées.

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