Suspension de rachat

QU'EST-CE QUE LA SUSPENSION DE REMBOURSEMENT

Une suspension de rachat est une disposition du fonds de couverture qui empêche le retrait du fonds pendant une période donnée ou lorsque le fonds est incapable de répondre aux demandes de rachat. Les gestionnaires de fonds peuvent mettre en œuvre une suspension à tout moment, en fonction des conditions du fonds de couverture, qui doivent être décrites dans son prospectus.

Suspension de rachat

Une suspension de rachat est un événement négatif pour un fonds de couverture et est généralement réservée à des situations extrêmes. Les gestionnaires et les fiduciaires des fonds spéculatifs doivent rechercher d'autres options avant de mettre en œuvre une suspension et tous doivent convenir que la suspension des rachats est la meilleure solution, à la fois pour les investisseurs et pour le fonds. Un tel événement a des conséquences négatives sur l’équipe de gestion du fonds et ses pratiques opérationnelles.

Ce type de suspension a généralement un effet négatif sur le moral des investisseurs dans le fonds de couverture et une perte de confiance. Une fois levé, il est fréquent que les demandes de rachat montent en flèche, les investisseurs perdant confiance dans le fonds.

En règle générale, le rachat inclut le remboursement du capital et peut être au pair ou à la valeur initiale en fonction des conditions générales définies par le fonds. Les termes et conditions peuvent varier d'un fonds à l'autre. Le fonds doit informer les régulateurs et les investisseurs de la suspension et tenir les parties au courant de l'évolution de la situation, aussi longtemps que la suspension durera. En règle générale, le fonds doit tout mettre en œuvre pour lever la suspension dans les meilleurs délais.

Événements de suspension de rachat

Les suspensions de rachat sont rares. Généralement, ils sont réservés à des situations extraordinaires qui touchent l’ensemble de l’économie et remettent en question la manière dont les événements pourraient compromettre la santé des marchés financiers en général. Par exemple, la crise financière mondiale a eu un impact significatif sur les hedge funds. L’incertitude du marché a conduit de nombreux investisseurs à racheter leurs avoirs dans un vol sûr. La profondeur de la crise financière a amené de nombreux hedge funds à suspendre ou à restreindre les rachats.

D'autres événements pouvant amener un fonds de couverture à déterminer qu'une suspension de rachat est appropriée sont les catastrophes naturelles qui ont entraîné l'arrêt des activités des marchés financiers. Les gestionnaires de fonds et les fiduciaires peuvent également appliquer une suspension lors de fusions de fonds, ce qui peut être complexe et entraîner une augmentation des demandes de rachat. Les départs du personnel clé qui reçoivent une attention négative de la part des investisseurs peuvent également être à l'origine d'une suspension, en particulier si des fiduciaires particulièrement influents se retirent de la prise de décision en matière de fonds.

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