Définition du ratio risque / rendement

Quel est le ratio risque / rendement?

Le rapport risque / récompense représente la récompense potentielle qu'un investisseur peut gagner pour chaque dollar qu'il risque sur un investissement. De nombreux investisseurs utilisent des ratios de risque / rendement pour comparer les rendements attendus d'un investissement avec le montant de risque qu'ils doivent assumer pour obtenir ces rendements. Prenons l'exemple suivant: un investissement avec un ratio risque / rendement de 1: 7 suggère qu'un investisseur est disposé à risquer 1 USD pour la perspective de gagner 7 USD. Alternativement, un ratio risque / rendement de 1: 3 indique qu'un investisseur devrait s'attendre à investir 1 $ pour la perspective de gagner 3 $ sur son investissement.

Les traders utilisent souvent cette approche pour planifier les transactions à effectuer, et le ratio est calculé en divisant le montant qu'un commerçant risque de perdre si le prix d'un actif évolue dans une direction inattendue (le risque) par le montant des bénéfices qu'il s'attend à obtenir. ont fait quand le poste est fermé (le
récompense).

Points clés à retenir

• Les traders utilisent le ratio risque / rendement pour gérer leur capital et le risque de perte pendant les transactions.
• Le ratio aide à évaluer le rendement attendu et le risque d'un commerce donné.
• Un bon ratio risque / risque a tendance à être supérieur à 1 sur 3.

Comment fonctionne le ratio risque / rendement

Le ratio risque / rendement est souvent utilisé comme mesure lors de la négociation d’actions individuelles. Le rapport risque / rendement optimal diffère largement entre les différentes stratégies de trading. Certaines méthodes d’essais et d’erreurs sont généralement nécessaires pour déterminer le ratio qui convient le mieux à une stratégie de négociation donnée, et de nombreux investisseurs disposent d’un ratio de risque / rendement prédéterminé pour leurs investissements.

Dans de nombreux cas, les stratèges du marché estiment que le rapport idéal risque / rendement pour leurs investissements est d'environ 1: 3, soit trois unités de rendement attendu pour chaque unité de risque supplémentaire. Les investisseurs peuvent gérer le risque / récompense plus directement grâce à l’utilisation d’ordres de stop-loss et de produits dérivés tels que les options de vente.

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Ratio risque / récompense

Que vous dit le ratio risque / rendement?

Le rapport risque / rendement aide les investisseurs à gérer le risque de perdre de l'argent sur des transactions. Même si un commerçant réalise des transactions rentables, il perdra de l'argent avec le temps si son taux de gain est inférieur à 50%. Le rapport risque / rendement mesure la différence entre un point d'entrée de transaction à un stop-loss et un ordre de vente ou à but lucratif. La comparaison de ces deux donne le rapport bénéfice / perte ou récompense / risque.

Les investisseurs utilisent souvent des ordres stop-loss lorsqu'ils négocient des actions individuelles pour minimiser les pertes et pour gérer directement leurs investissements en mettant l'accent sur le rapport risque / rendement. Un ordre stop-loss est un déclencheur de négociation placé sur un stock qui automatise la vente du stock d'un portefeuille si le stock atteint un minimum spécifié. Les investisseurs peuvent définir automatiquement des ordres stop-loss via des comptes de courtage et ne nécessitent généralement pas de coûts de transaction supplémentaires exorbitants.

Exemple de ratio risque / rendement utilisé

Prenons l'exemple suivant: un trader achète 100 actions de la société XYZ à 20 USD et place un ordre stop-loss à 15 USD pour garantir que les pertes ne dépasseront pas 500 USD. En outre, supposons que ce commerçant pense que le prix de XYZ atteindra 30 $ dans les prochains mois. Dans ce cas, le trader est disposé à risquer 5 USD par action pour obtenir un rendement attendu de 10 USD par action après la clôture de la position. Étant donné que la négociante se prépare à faire le double du montant qu’elle a risqué, elle aurait un rapport risque / rendement de 1: 2 sur cette transaction. Les contrats dérivés, tels que les contrats de vente, qui donnent à leurs propriétaires le droit de vendre l'actif sous-jacent à un prix déterminé, peuvent être utilisés à des fins similaires.

Si un investisseur plus conservateur recherche un rapport risque / rendement de 1: 5 pour un investissement donné (cinq unités de rendement attendu pour chaque unité de risque supplémentaire), il peut alors utiliser l’ordre d’arrêté de la perte pour ajuster le rapport risque / récompense à sa valeur actuelle. propre spécification. Dans ce cas, dans l'exemple de négociation mentionné ci-dessus, si un investisseur a un rapport risque / rendement de 1: 5, il fixera l'ordre stop-loss à 18 USD au lieu de 15 USD, c'est-à-dire qu'il est plus risqué. opposé.

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