Série 4
La série 4 est une licence d'examen et de valeurs mobilières permettant au titulaire de superviser le personnel de vente des options et les problèmes de conformité. Il couvre des sujets tels que les stratégies d'options, les options de change et la fiscalité. Avant de passer l'examen Series 4, un candidat doit avoir une licence Series 7.
Breaking Down Series 4
L’examen de la série 4, également connu sous le nom d’examen de qualification du principal des options enregistrées, est administré par l’Autorité de réglementation du secteur financier (FINRA). Selon la FINRA, "il évalue la compétence d'un candidat au poste de principal des options de premier échelon dans l'exercice de son métier". Plus précisément, il se concentre sur "les règles et les dispositions légales applicables à la gestion du personnel, des comptes et des opérations sur options d'une entreprise, ainsi que sur les règles et réglementations de change applicables à la négociation des contrats d'options".
Les activités de surveillance couvertes au titre de la série 4 comprennent la tenue de marché, la souscription, la conformité réglementaire en matière de négociation et la publicité pour:
- Options sur actions
- Options de devise étrangère
- Options de taux d'intérêt
- Options d'index
- Options sur titres d'État et adossés à des créances hypothécaires
Series 4 Structure et contenu de l'examen
L’examen de la série 4 comprend 135 questions à choix multiples (dont 10 ne sont pas notées et sont réparties de manière aléatoire tout au long du test) dans six domaines de contenu:
- Fonction de travail 1: Superviser l'ouverture de nouveaux comptes (21 questions)
- Fonction de poste 2: Superviser les activités du compte d'options (25 questions)
- Fonction de travail 3: Superviser le trading d'options générales (30 questions)
- Fonction de travail 4: Superviser les communications d'options (9 questions)
- Fonction de travail 5: Mettre en œuvre les pratiques et respecter les exigences réglementaires (12 questions)
- Fonction de travail 6: Superviser les personnes associées et les activités de gestion du personnel (28 questions)
Les candidats de la série 4 ont trois heures et 15 minutes pour compléter le test. Un score de 72% est requis pour réussir. Il n'y a pas de pénalité pour deviner, alors un candidat doit répondre à toutes les questions. Pour plus d'informations sur le test, voir le sommaire du contenu de la série 4 de l'Examen de la qualification du principal obligé (OP) de la FINRA.
Série 4 Passer l'examen
L'examen de la série 4 est effectué par ordinateur. Un tutoriel sur la façon de passer l'examen sur ordinateur fourni avant l'examen. Les candidats ne sont pas autorisés à utiliser de matériel de référence, mais reçoivent du papier brouillon et des calculatrices électroniques de base (certaines questions de l'examen peuvent comporter des calculs).
Série 4 Exemples de questions
Ces exemples, fournis par la FINRA, représentent des types de questions et des sujets communs. Un astérisque indique la bonne réponse.
Exemple 1: avec un indice large à 266, un client écrit un appel d’indice du 1er février 270 à 2, 75, un écrit du 1er février 260 à 2, 25, achète un appel du 1er février 275 à 1, 25 et achète du 1er février 255 à 1. profit potentiel maximum dans cette position?
(A) 225 $
(B) 275 $ *
(C) 500 $
(D) 725 $
Exemple 2: Un put est considéré comme hors du cours lorsque le prix du marché du titre sous-jacent est:
(A) égal ou supérieur au prix d'exercice. *
(B) inférieur au prix d’exercice.
(C) inférieur au prix de levée moins la prime.
(D) supérieur au prix d’exercice, moins la prime.
Exemple 3: Les options sur actions cotées ne seraient pas ajustées pour laquelle des actions suivantes du titre sous-jacent?
(A) Un fractionnement d'actions à raison de 2 pour 1
(B) Un regroupement d'actions à raison de 1 contre 5
(C) Un dividende en actions de 5%
(D) Un dividende en espèces de 0, 50 $ *
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