Votre 401 (k) devrait-il être dans une rente?

Les statistiques indiquent qu’un nombre croissant de régimes 401 (k) en Amérique sont soit entièrement logés dans un contrat de rente à capital variable, soit offerts en alternative. Cependant, cette pratique est à l'origine de débats entre professionnels de la finance et régulateurs depuis de nombreuses années. Les employeurs doivent tenir compte de nombreux avantages et inconvénients lorsqu'ils décident de proposer ou non un contrat de rente collective dans le cadre d'un plan de retraite.

Avantages

• Les rentes offrent une sécurité grâce aux paiements réguliers et aux avenants de décès.

• Un flux de revenu basé sur un taux garanti assure une protection contre les turbulences du marché.

• Les fonctions de calcul de la moyenne monétaire et de rééquilibrage du portefeuille, qui peuvent coûter de 1% à 2% de l'actif en frais aux sociétés de gestion de portefeuille, sont généralement disponibles dans le cadre de ces régimes.

Les inconvénients

• Les frais et les frais de rachat peuvent rapidement augmenter, réduisant ainsi les gains d'investissement.

• Les fonds 401 (k) sont déjà avec impôt différé. Par conséquent, leur placement dans des comptes de rentes à impôt différé ne procure aucun avantage supplémentaire.

• Les contrats de rente limitent l'éventail des opportunités d'investissement.

Avantages des rentes dans les régimes 401 (k)

Assurance

Les planificateurs financiers et les professionnels de l’investissement qui souscrivent à l’utilisation de contrats de rente variable dans le cadre de 401 (k) et d’autres régimes de retraite à imposition différée se basent généralement sur la sécurité. Après tout, les deux actifs les plus importants de la plupart des ménages de la classe moyenne sont la maison et le régime 401 (k) ou un autre régime parrainé par l’employeur. Néanmoins, la plupart des prêteurs hypothécaires sont tenus de souscrire une assurance sur leur maison, sinon en vertu de la loi de l'État. Par conséquent, pourquoi ne pas assurer leur sécurité future retraite également?

Les contrats de rente à capital variable peuvent fournir cette protection dans tout type de plan de retraite à cotisations définies, non seulement par le biais de leurs versements réguliers, mais également par les avenants de décès qui peuvent garantir un versement minimum ou une valeur de contrat dans certaines conditions. Cela peut être un avantage énorme pour un travailleur qui a accumulé des actifs importants mais se retire dans un marché à la baisse.

Les rentes sont très importantes pour les personnes âgées, qui ont davantage besoin de protéger leurs ressources financières que de les faire grandir.

Protection du marché

Une personne ayant acheté un avenant de revenu dans un contrat de rente dans un plan de retraite pourrait bénéficier d’un flux de revenu basé sur un taux garanti, même si ce paiement dépasse de loin celui qui pourrait être généré par le solde réel du plan.

Les récentes turbulences sur les marchés n'ont fait que renforcer cet argument. Des millions de travailleurs qui approchent de la retraite dans tout le pays ont découvert que les soldes de leurs régimes étaient désormais trop bas pour leur fournir le revenu dont ils avaient besoin lorsqu'ils cessaient de travailler. En outre, en plus de fournir une protection à vos bénéficiaires, le flux de revenu variable fournit une couverture inflationniste.

Rééquilibrage du portefeuille

La plupart des contrats variables proposent désormais des programmes de calcul des coûts en dollars qui placent le solde initial du contrat dans un compte fixe qui verse un taux élevé d’intérêts garantis. Les actifs sont ensuite réaffectés dans une combinaison présélectionnée de sous-comptes de fonds communs de placement et transférés dans ces fonds de manière systématique, par exemple par tranches égales sur six ou douze mois.

Une autre caractéristique commune est le rééquilibrage du portefeuille, qui commence par une répartition des actifs entre les différents sous-comptes du contrat, en fonction des objectifs de l'investisseur et de la tolérance au risque. Ensuite, le portefeuille est rééquilibré périodiquement, par exemple tous les mois ou tous les trimestres. Les actions de sous-comptes plus performants sont automatiquement vendues et le produit utilisé pour acheter des actions de fonds sous-performants, préservant ainsi la répartition de l'actif d'origine de l'investisseur.

Des services comparables fournis par des sociétés de gestion de fonds professionnelles peuvent coûter jusqu'à 1% à 2% de l'actif, ces caractéristiques étant incluses dans les coûts de la plupart des contrats variables actuellement proposés par les principaux transporteurs.

Inconvénients des rentes dans les régimes 401 (k)

Coût

Les détracteurs de l'utilisation de contrats de rente variable dans les régimes de retraite citent généralement les honoraires comme principal inconvénient de cette stratégie. Bien que les avenants sur le revenu et les prestations de décès puissent offrir une protection importante aux participants, ces mesures de sécurité ont un coût qui peut considérablement réduire les gains de placement des régimes.

Les avenants garantis peuvent coûter plus de 1% de l'actif par an, et les contrats de rente à capital variable comportent également d'autres frais et charges. La plupart des contrats facturent également des frais de maintenance annuels si le solde du contrat devient inférieur aux limites spécifiées. Tous les contrats variables facturent également des frais de mortalité et de dépenses pouvant atteindre 1, 6% qui couvrent la protection d'assurance générale du contrat, tels que le paiement à vie garanti fourni lorsque le retraité met le contrat en rente. Les contrats de rente prévoient généralement des frais de rachat d’arriérés pouvant durer plusieurs années et s’appliquer entre 7% et 10% la première année, bien qu’ils permettent également des retraits limités les premières années sans pénalité.

Report d'impôt

Une autre plainte courante est que le statut d’impôt différé accordé de manière inhérente à tous les contrats de rente n’apporte aucun avantage supplémentaire, étant donné que tous les régimes à cotisations définies bénéficient déjà d’un impôt différé par nature. Les contrats de rente peuvent également limiter les choix de placement proposés aux participants, car seuls les sous-comptes figurant dans le contrat peuvent être utilisés. Les régimes de retraite qui n'utilisent pas de rente peuvent offrir une gamme beaucoup plus large de solutions de remplacement, en fonction de la plate-forme et du dépositaire.

Quand un contrat de rente fonctionne le mieux

Les rentes peuvent être particulièrement utiles pour les employés âgés qui approchent de la retraite et qui doivent réfléchir davantage à la protection de leurs actifs qu'à la croissance de ceux-ci. Les plus jeunes employés qui ont plus de 10 ans avant la retraite risquent de penser que les coûts supplémentaires supportés par les avenants de l'assurance pèsent lourd sur la performance de leur portefeuille.

Les contrats peuvent également varier considérablement en termes de coûts et de frais, ainsi que dans la sélection des sous-comptes de placement et leur performance dans le temps. Les employeurs devraient peser les coûts et les honoraires par rapport aux performances historiques des sous-comptes dans un contrat donné, et devraient également tenir compte de la démographie de leurs employés. Les entreprises qui comptent un pourcentage élevé de travailleurs âgés pourraient être davantage attirées par un régime offrant une certaine couverture d’assurance contre les replis du marché, tandis que les entreprises dont les employés sont en majorité plus jeunes pourraient considérer cela inutile.

Le résultat final

De nombreux facteurs doivent être pris en compte lors de l’évaluation de l’efficacité des contrats de rente à capital variable dans le cadre de 401 (k) et d’autres régimes de retraite à imposition différée. Cependant, le véritable problème est de savoir si le coût des fonctionnalités et des services fournis par un contrat donné est justifié par les avantages obtenus.

Une analyse complète des contrats et des plans disponibles auprès de plusieurs transporteurs différents, ainsi qu'une comparaison d'autres plans sans rente, peuvent être nécessaires pour déterminer avec précision le meilleur plan d'action pour une entreprise donnée. Les employés qui ne savent pas quelles caractéristiques et quels avenants ils devraient inclure dans leurs plans devraient consulter leur planificateur financier ou leur conseiller en ressources humaines.